Qual é a diferença entre APY e APR?

Resumo

Ao explorar produtos DeFi, você deve ter esbarrado com os termos APY e APR. Parecem iguais, mas não são.

O rendimento percentual anual (APY) inclui capitalização - pode ser trimestral, mensal, semanal ou até diária. A taxa percentual anual (APR) ignora isso completamente. Uma diferença aparentemente pequena, mas impacta bastante seus ganhos com o tempo. Vale a pena entender como funcionam para não deixar dinheiro na mesa.

APR e APY

Conceitos básicos de finanças pessoais, esses dois. Vamos começar pelo mais simples: APR. É basicamente quanto juros você ganha (ou paga) em um ano. Simples assim.

Imagine $10.000 numa conta com 20% de APR. Após um ano? $2.000 de juros. Cálculo básico: $10.000 x 20%. Total: $12.000. Dois anos depois? $14.000. Três anos? $16.000. Segue o padrão linear.

Agora, juros compostos. É quando você ganha juros sobre juros anteriores. Muda tudo!

Com a mesma conta e taxa, mas com pagamento mensal, o resultado seria diferente. Em vez de $12.000 no fim do ano, você teria algo como $12.429. São $429 extras só pelo efeito da capitalização. Se fosse diária? Chegaria a $12.452.

O tempo amplifica isso. Parece mágica. Aqueles mesmos $10.000 a 20% ao ano, compostos diariamente por três anos? $19.309. Comparado ao APR simples, são $3.309 extras no bolso.

Percebeu? Quanto mais frequente a capitalização, mais dinheiro você faz. A capitalização diária rende mais que a mensal, que rende mais que a trimestral.

É aqui que entra o APY. Ele já inclui esse efeito composto no cálculo. Uma APR de 20% composta mensalmente equivale a um APY de 21,94%. A mesma APR composta diariamente? APY de 22,13%.

Resumindo: APR é fixo, estático. APY considera juros sobre juros, variando com a frequência de capitalização. Uma maneira de lembrar: Y de "yield" tem cinco letras, R de "rate" só tem quatro. "Yield" também é um conceito mais complexo - e geralmente maior.

Como comparar diferentes taxas de juros?

Os juros compostos geram mais dinheiro, isso já ficou claro. O problema? Alguns produtos mostram APR, outros APY. Não dá pra comparar diretamente.

Um produto com APY maior nem sempre rende mais que um com APR menor. Sabendo a frequência de capitalização, você consegue converter entre os dois usando ferramentas online.

Isso vale para DeFi e criptomoedas também. Quando avaliar produtos de poupança ou staking, converta tudo para o mesmo formato.

Outro detalhe: mesmo dois produtos com APY podem ter frequências de capitalização diferentes. Um capitalizado diariamente vai render mais que um mensal, mesmo com a mesma taxa base.

Um aviso importante sobre criptomoedas - às vezes o termo "APY" refere-se apenas às recompensas em cripto, não ao rendimento em moeda fiduciária. É uma diferença crucial! Os preços das criptos flutuam muito. Mesmo ganhando um APY atraente, o valor em dólar ou euro pode cair se o mercado desvalorizar. Leia os termos com cuidado e pesquise os riscos.

Resumo

APR e APY parecem confusos no início, mas a diferença é simples. APY considera juros compostos, APR não. Devido a isso, quando a capitalização ocorre mais de uma vez por ano, o APY sempre será maior que o APR. No fim das contas, quando for calcular seus ganhos, certifique-se de usar a taxa correta.