Os mercados financeiros estão passando por uma transformação sem precedentes. De acordo com os dados do banco de pagamentos internacionais, as exchanges globais processam mais de 75 trilhões de dólares em volume de transações diariamente, enquanto o mercado de Ativos de criptografia representa menos de 2% desse total. No primeiro trimestre de 2025, o volume diário de transações de Ativos de criptografia caiu para 14,6 bilhões de dólares, sendo que as DEX processam cerca de 5 bilhões de dólares por dia. Esses números indicam que, no sistema financeiro global, o mercado de Ativos de criptografia ainda é uma parte relativamente pequena.

No entanto, se imaginarmos que o futuro financeiro se mudará para a blockchain, a questão chave não está no tempo, mas sim se a infraestrutura é suficientemente desenvolvida. Vamos olhar para a escala do mercado tradicional: o mercado de ações dos EUA tem um volume diário de negociação de cerca de 300 mil milhões de dólares, enquanto o mercado de títulos do governo dos EUA tem um volume diário de negociação próximo de 900 mil milhões de dólares. Ao longo dos anos, traders profissionais, formadores de mercado e instituições têm construído seus algoritmos, modelos de risco e sistemas operacionais em torno do livro de ordens centralizado (CLOB) como o modelo padrão.

Em comparação, as finanças descentralizadas (DeFi) exigem que os participantes abandonem este quadro familiar e adotem o modelo de Formador de Mercado Automático (AMM), ou seja, negociar com curvas matemáticas em vez de um livro de ordens tradicional. Para instituições que gerenciam dezenas de bilhões de dólares em fundos, essa mudança pode parecer ineficiente e estranha.

Esta diferença levou a um fenómeno interessante: a maior parte do capital que entra no campo das criptomoedas ainda permanece em exchanges centralizadas, como a Binance e a Coinbase. Isso demonstra que, apesar do potencial revolucionário da tecnologia blockchain, ainda enfrenta desafios na atração da participação em massa de instituições.

Para promover a migração do mundo financeiro para a cadeia, precisamos considerar como combinar o modelo eficiente das finanças tradicionais com as vantagens inovadoras da tecnologia blockchain. Isso pode envolver o desenvolvimento de novos protocolos de negociação, a melhoria da infraestrutura DeFi existente ou a criação de novas ferramentas financeiras para atender às necessidades dos investidores institucionais.

Além disso, a evolução do ambiente regulatório também desempenhará um papel crucial nessa transição. À medida que as autoridades regulatórias se adaptam e compreendem melhor a tecnologia blockchain, poderemos ver mais políticas favoráveis à participação institucional sendo implementadas.

Em geral, trazer o comércio de 7 trilhões de dólares da finança tradicional para o mundo da blockchain é um enorme desafio, mas ao mesmo tempo, é um campo repleto de oportunidades. Com o progresso contínuo da tecnologia e a maturação gradual do mercado, podemos ver um sistema financeiro global mais eficiente, transparente e inclusivo começando a se formar. Este processo pode levar tempo, mas seu impacto potencial é, sem dúvida, profundo.