Entendendo a Diferença Entre Margem Cruzada e Margem Isolada na Negociação de Futuros

Os traders novos em futuros costumam perguntar: "Qual tipo de margem devo usar?" Para iniciantes, a margem isolada é tipicamente recomendada. Vamos explorar o porquê, começando por entender o que é a margem isolada e como funciona.

O que é Margem Isolada e como funciona?

Vamos usar um exemplo para ilustrar: Um trader tem $200 na sua carteira de futuros. Ele quer negociar uma criptomoeda "X" com o preço de 1.000$. Ao usar o modo de margem isolada com $100 e 10x de alavancagem, o tamanho da posição torna-se 1 moeda "X", equivalente a 1.000$ em valor.

A principal característica da margem isolada é que apenas o $100 alocado a esta posição específica está em risco—o restante do $100 na carteira de futuros permanece protegido. Esta é a diferença fundamental entre margem isolada e margem cruzada, que exploraremos mais profundamente.

Nesta posição de margem isolada, o preço de liquidação seria $900. Por quê? A lógica é simples: você arriscou $100 em uma posição no valor de $1,000 (1 "X" coin). Isso representa uma posição 10 vezes maior do que a sua margem. Se o preço de "X" cair 10% para $900, você incorrerá em uma $100 perda—igual à sua margem total—resultando em liquidação. A vantagem aqui é que apenas a sua $100 margem é perdida, enquanto o restante $100 na sua carteira de futuros permanece intacto.

O principal benefício da margem isolada é a proteção durante a volatilidade súbita do mercado ou eventos de notícias negativas. Em vez de perder todo o seu saldo, apenas o montante alocado à posição específica está em risco. No entanto, a desvantagem é que o seu preço de liquidação está mais próximo do preço de entrada. Para entender melhor isso, vamos examinar a margem cruzada.

O que é Margem Cruzada e Como Funciona?

Usando o mesmo exemplo, mas com o modo de margem cruzada, abrimos novamente uma posição de 1 moeda "X" no valor de $1.000. No entanto, o preço de liquidação agora é $800 em vez de $900. Por que a diferença?

Com margem cruzada, todo o saldo da sua carteira de futuros (lembre-se, $200 no nosso exemplo) é usado para manter a posição. A vantagem? Se a moeda "X" cair de $1,000 para $850 mas depois se recuperar para $1,100, a sua posição sobrevive à queda e, em última análise, gera um $100 lucro. Sob margem isolada no mesmo cenário, a sua posição teria sido liquidada quando o preço atingiu $900, resultando em uma $100 perda.

Isto demonstra que a margem cruzada aumenta a sua tolerância ao risco, mas oferece a vantagem de suportar flutuações de preço maiores. No entanto, isto vem com a desvantagem significativa de colocar todo o seu saldo de futuros em risco. Em contrapartida, a margem isolada oferece uma gestão de risco mais controlada, mas com uma maior probabilidade de liquidação durante as oscilações de preço.

Dicas Adicionais para Gestão de Margem

Se quiser afastar ainda mais o seu preço de liquidação no modo de margem isolada, pode adicionar mais margem a essa posição específica clicando no botão (+) na seção de margem. Isso aumenta efetivamente o seu buffer de risco.

É também importante entender que, com a margem isolada, múltipas posições têm cada uma seu próprio risco independente e não se afetam mutuamente. O risco de cada posição é autossuficiente. No entanto, com a margem cruzada, múltiplas posições afetarão as situações de lucro e perda umas das outras, uma vez que todas elas retiram do mesmo saldo total na sua carteira de futuros.

Dominar esses conceitos de margem é essencial para uma negociação de futuros bem-sucedida. Compreender quando usar cada tipo de margem com base na sua tolerância ao risco, nas condições de mercado e na sua estratégia de negociação pode impactar significativamente os resultados das suas negociações e ajudá-lo a gerir melhor as perdas potenciais.