Introdução à Teoria das Ondas de Elliott

O que são Elliott Waves?

Elliott Waves representam uma estrutura teórica utilizada por investidores e traders na análise técnica. O pressuposto fundamental deste princípio é que os mercados financeiros não são influenciados por ciclos temporais, mas tendem a seguir padrões específicos.

A Teoria das Ondas de Elliott (EWT) propõe essencialmente que os movimentos do mercado aderem à sequência natural dos ciclos psicológicos de massa. Esses padrões são construídos com base no sentimento de mercado predominante, alternando entre tendências de baixa e de alta.

O princípio das Elliott Waves foi desenvolvido pelo contador e autor americano Ralph Nelson Elliott na década de 1930. No entanto, a teoria não entrou na consciência pública até a década de 1970, graças aos esforços de Robert R. Prechter e A. J. Frost.

Inicialmente, a Teoria das Ondas de Elliott (EWT) foi referida como o Princípio das Ondas e foi descrita como um modelo de comportamento humano. Os escritos de Elliott foram baseados em sua extensa pesquisa de dados de mercado, particularmente no mercado de ações. Sua investigação sistemática abrangeu pelo menos 75 anos de informações ricas.

Nos tempos contemporâneos, os traders empregam a Teoria das Ondas de Elliott (EWT) como uma ferramenta de análise técnica para discernir ciclos e tendências de mercado, e encontra ampla aplicação em vários setores dos mercados financeiros. No entanto, as Ondas de Elliott não são um indicador ou uma técnica de negociação em si, mas sim uma teoria que ajuda a prever o comportamento do mercado. Como Prechter afirmou em seu livro:

[...] O Princípio das Ondas não é uma ferramenta de previsão em si, mas uma descrição detalhada de como os mercados se comportam.

–Robert R. Prechter, "The Elliott Wave Principle" (página 19).

Padrões Básicos de Elliott Waves

Tipicamente, as Elliott Waves são categorizadas em oito padrões básicos distintos, compreendendo cinco ondas motivacionais ( que seguem a tendência primária ) e três ondas corretivas ( que se movem contra a tendência ).

Assim, em um mercado em alta, um ciclo completo de Elliott Waves aparece da seguinte forma:

Note que no primeiro exemplo, observamos cinco ondas motivas: três movendo-se para cima (1, 3, e 5) e duas movendo-se para baixo (A e C). Em essência, qualquer movimento que siga a tendência principal é considerado uma onda motiva, o que significa que 2, 4 e B são todas ondas corretivas.

De acordo com a teoria de Elliott, a forma dos mercados financeiros exibe propriedades fractais. Portanto, se for ampliado para um período de tempo mais longo, o movimento de tendência de 1 a 5 também pode ser considerado uma única onda impulsiva (i), enquanto o movimento de tendência A-B-C representa uma única onda corretiva (ii).

Se aproximado para um período de tempo mais específico, uma única onda de impulso (, por exemplo, 3) pode ser dividida em cinco ondas menores, como mostrado na seção seguinte.

Pelo contrário, o ciclo de Elliott Waves em um mercado em baixa aparece da seguinte forma:

Onda Motiva

Conforme definido por Prechter, uma onda motriz move-se sempre na mesma direção que a tendência mais dominante.

Como acabámos de ver, Elliott descreveu dois tipos de tendências de onda: ondas motivas e ondas corretivas. O exemplo anterior envolveu cinco ondas motivas e três ondas corretivas. No entanto, se olharmos para uma onda motiva isoladamente, ela é composta por estruturas menores de cinco ondas. Elliott chamou a isso de "padrão de cinco ondas" e criou três regras para descrever esta estrutura:

• A Onda 2 não irá retrair 100% da Onda 1 anterior.

• A Onda 4 não irá retrair 100% da Onda 3 anterior.

• A Onda 3 não será a mais curta das Ondas 1, 3 e 5; será normalmente a mais longa. Além disso, a Onda 3 sempre cruzará o final da Onda 1.

Onda Corretiva

Ao contrário das ondas de motivo, as ondas corretivas consistem tipicamente numa estrutura de três ondas. Uma estrutura comum é uma onda corretiva menor entre duas ondas de motivo menores. Essas três ondas são geralmente rotuladas como A, B e C.

Comparado com as ondas de impulso, as ondas corretivas tendem a ser mais fracas porque se movem na direção oposta à tendência mais dominante. Em alguns casos, esse confronto contra a tendência pode tornar as ondas corretivas mais desafiadoras de identificar, pois podem variar amplamente em comprimento e complexidade.

A regra chave a lembrar, de acordo com Prechter, é que ondas corretivas nunca ocorrem em cinco ondas.

As Ondas de Elliott Funcionam?

Existe um debate em andamento sobre o papel das Elliott Waves. Alguns acreditam que o sucesso do princípio das Elliott Waves depende em grande parte da capacidade dos traders de dividir com precisão os movimentos do mercado em impulsos e correções.

De fato, essas ondas podem ser desenhadas de várias maneiras, e isso não necessariamente quebra as regras de Elliott. Isso significa que nunca é fácil desenhar uma onda corretamente. Isso não só requer prática específica, mas também pode envolver uma forte subjetividade pessoal.

Os críticos argumentam que a Teoria das Ondas de Elliott é altamente subjetiva e baseada em regras mal definidas, tornando-a insustentável. Apesar disso, ainda há dezenas de milhares de investidores e traders que usaram com sucesso o Princípio de Elliott para alcançar negociações lucrativas.

Curiosamente, um número crescente de traders está a utilizar a teoria das Elliott Waves em conjunto com indicadores técnicos para melhorar o sucesso das negociações e reduzir o risco de negociação. Os indicadores de retração de Fibonacci e de extensão de Fibonacci são talvez as escolhas mais populares.

Resumo

De acordo com Prechter, Elliott na verdade não previu porque o mercado tendia a exibir uma estrutura de onda 5-3. Ele chegou a essa conclusão simplesmente analisando dados de mercado. A natureza humana e a psicologia de massa determinam o ciclo de mercado inevitável, e tudo isso deu origem ao Princípio de Elliott.

No entanto, como mencionado anteriormente, as Elliott Waves não são um indicador de análise técnica, mas sim uma teoria. A Teoria das Elliott Waves é inerentemente subjetiva, e não há uma maneira correta de usá-la. Os traders que desejam prever com precisão os movimentos do mercado através da teoria das Elliott Waves necessitam de prática e habilidade, começando por entender como traçar as contagens de ondas. Isso significa que existem riscos na teoria das Elliott Waves, e os iniciantes devem ter cautela.