O que é Dinheiro Fiat?

Question

O dinheiro fiat é uma moeda de curso legal que deriva seu valor da autoridade governamental em vez de um produto físico. O poder do governo de determinar o valor da moeda fiat é essencial para este tipo de sistema monetário. A maioria dos países em todo o mundo utiliza sistemas monetários fiat para comprar bens e serviços, investir e poupar. A moeda fiat substituiu o padrão-ouro e outros sistemas de commodities na determinação do valor da moeda de curso legal.

A Ascensão do Fiat

A moeda fiat originou-se há séculos na China. A província de Sichuan começou a emitir papel-moeda no século XI, inicialmente trocável por seda, ouro ou prata. Eventualmente, Kublai Khan subiu ao poder e implementou um sistema de moeda fiat no século XIII. Historiadores argumentam que esta moeda desempenhou um papel significativo na queda do Império Mongol devido a gastos excessivos e hiperinflação.

O dinheiro fiat também foi utilizado na Europa no século XVII, adotado pela Espanha, Suécia e Países Baixos. O sistema falhou na Suécia, e o governo acabou abandonando o fiat em favor de um padrão de prata. Durante os dois séculos seguintes, a Nova França no Canadá, as colônias americanas e, mais tarde, o governo federal dos EUA experimentaram com dinheiro não lastreado com resultados mistos.

No século XX, os Estados Unidos voltaram a um uso algo limitado de moeda de mercadorias. Em 1933, o governo interrompeu a prática de trocar dinheiro em papel por ouro. Em 1972, sob o presidente Nixon, os EUA abandonaram completamente o padrão ouro e puseram fim ao seu declínio internacional ao transitar para um sistema de dinheiro em papel. Isso levou ao uso generalizado de moeda fiat em todo o mundo.

Moeda Fiat versus Padrão Ouro

O sistema do padrão-ouro permitia a conversão de notas bancárias em ouro. Na prática, todo o dinheiro em papel era garantido por uma quantidade limitada de ouro mantida pelo governo. Sob um sistema de moeda de mercadoria, os governos e os bancos podiam introduzir nova moeda na economia apenas se tivessem reservas de ouro de valor igual. Este sistema limitava a capacidade do governo de criar dinheiro e aumentar o valor da sua moeda com base apenas em fatores económicos.

Em contraste, dentro de um sistema de moeda fiat, o dinheiro não pode ser convertido em mais nada. Com dinheiro não lastreado, o governo pode influenciar diretamente o valor da sua moeda e ligá-lo às condições económicas. Os governos e os bancos centrais dos seus países têm um controle muito maior sobre os seus sistemas monetários. Eles podem responder a vários eventos e crises financeiras com ferramentas como a criação de reservas bancárias fracionárias e a implementação de afrouxamento quantitativo.

Os defensores do padrão-ouro argumentam que o sistema de commodities e moeda é mais estável porque é sustentado por algo físico e valioso. Os proponentes da moeda fiat negam que os preços do ouro alguma vez foram estáveis. Neste contexto, tanto o valor da moeda de mercadoria como o dinheiro fiat podem flutuar. Mas com um sistema monetário fiat, o governo tem maior flexibilidade para agir em caso de emergência económica.

Vantagens e Desvantagens de Usar Dinheiro Fiat

Economistas e outros especialistas financeiros não estão unificados no seu apoio à moeda fiat. Os defensores e opositores debatem apaixonadamente os benefícios e desvantagens deste sistema monetário.

Vantagens:

Escassez: A escassez de bens físicos como o ouro não afeta nem limita a escassez de dinheiro não lastreado.
Custo: O dinheiro fiat está mais prontamente disponível para produção do que o dinheiro de mercadoria.
Flexibilidade operacional: A moeda fiat oferece aos governos e seus bancos centrais flexibilidade para lidar com crises económicas.
Comércio internacional: A moeda fiat é utilizada em países de todo o mundo, tornando-a uma forma de moeda aceitável para o comércio internacional.
Conveniência: Ao contrário do ouro, o dinheiro fiat não depende de reservas físicas que exigem armazenamento, proteção, monitoramento e outros requisitos.

Desvantagens:

Sem valor intrínseco: A moeda fiat não tem valor intrínseco. Isso permite que os governos criem dinheiro do nada, o que pode levar à hiperinflação e ao colapso de seu sistema econômico.
Riscos históricos: Historicamente, a implementação de sistemas de moeda não lastreada levou a colapsos financeiros, sugerindo que esses sistemas apresentam certos riscos.

Moedas Fiat vs Criptomoedas

As moedas fiat e as criptomoedas partilham uma semelhança no sentido de que nenhuma delas é respaldada por uma mercadoria física, mas as semelhanças param por aí. Enquanto o dinheiro fiat é controlado por governos e bancos centrais, as criptomoedas são essencialmente descentralizadas, principalmente através de um livro-razão digital distribuído chamado blockchain.

Outra diferença significativa entre estes dois sistemas monetários é como cada forma de dinheiro é gerada. O Bitcoin, como a maioria das criptomoedas, tem uma oferta controlada e limitada. Em contraste, os bancos podem criar dinheiro fiat do nada com base na sua avaliação das necessidades económicas de um país.

Como uma forma digital de dinheiro, as criptomoedas não têm um equivalente físico e são sem fronteiras, tornando-as menos restritivas para transações em todo o mundo. Além disso, as transações são irreversíveis e, dada a natureza das criptomoedas, são muito mais difíceis de rastrear em comparação com o sistema fiat.

Notavelmente, o mercado de criptomoedas é muito menor e, portanto, mais volátil do que os mercados tradicionais. Esta é provavelmente uma das razões pelas quais as criptomoedas ainda não alcançaram uma adoção generalizada, mas à medida que a economia cripto cresce e evolui, a volatilidade provavelmente diminuirá.

À Espera

O futuro de ambas as formas de moeda não é de forma alguma certo. Embora as criptomoedas ainda tenham um longo caminho a percorrer e certamente enfrentarão muitos mais desafios, a história das moedas fiat prova a vulnerabilidade desta forma de dinheiro. Esta é uma razão importante pela qual muitas pessoas estão explorando a possibilidade de mudar para um sistema de criptomoeda para suas transações financeiras ( pelo menos para uma certa porcentagem ).

Uma das principais ideias por trás do Bitcoin e das criptomoedas é explorar uma nova forma de dinheiro baseada em uma rede distribuída ponto a ponto. É provável que o Bitcoin não tenha sido criado para substituir todo o sistema de moeda fiat, mas sim para oferecer uma rede econômica alternativa. No entanto, certamente tem o potencial de criar um sistema financeiro melhor para uma sociedade melhor.