LTV: O verdadeiro negócio arriscado por trás dos Empréstimos de criptografia

LTV é apenas uma maneira sofisticada de dizer quanto você está emprestando em comparação com o valor do seu colateral. Nas finanças tradicionais, eles se preocupam com as pontuações de crédito para determinar se você é um risco. Mas em cripto? Eles só querem que seus ativos estejam bloqueados.

Tenho acompanhado este jogo de empréstimo de criptomoedas há anos e, honestamente, é um pouco louco. Em vez de verificar se você é "confiável" através de algum número arbitrário, simplesmente mantêm suas criptomoedas como refém até você pagar. Simples, mas eficaz, suponho.

A fórmula LTV é muito simples: Montante Emprestado dividido pelo Valor do Colateral. Por exemplo, se eu pegar emprestado $5,000 contra os meus $10,000 em Bitcoin, meu LTV é 50%. Parece razoável, certo?

Mas é aqui que as coisas ficam feias - quando o Bitcoin inevitavelmente sofre uma das suas quedas infames ( e isso sempre acontece ), o valor da sua garantia despenca e, de repente, o seu LTV dispara. A próxima coisa que você sabe é que está recebendo um chamado de margem para adicionar mais garantia ou enfrentar a liquidação.

Este não é um risco teórico. Vi amigos perderem suas criptomoedas durante quedas de mercado porque não conseguiram aumentar rapidamente o seu colateral. As plataformas de negociação não se preocupam com a sua situação financeira - elas só querem o dinheiro de volta.

A fórmula pode parecer inocente: LTV = Valor do Empréstimo/Valor de Mercado do Colateral

Mas o que isso realmente significa é: "Estamos a vigiar a sua garantia como águias, e no segundo em que o mercado se mover contra si, iremos bater à porta."

Muitas pessoas entram em empréstimos de criptomoedas pensando que estão enganando o sistema - mantendo criptomoedas enquanto acessam dinheiro. Mas a casa ganha sempre. Quanto mais baixo o seu LTV parecer no início, mais espaço você terá quando o mercado inevitavelmente cair.

Vamos ser realistas - as plataformas de empréstimos em cripto não estão a oferecer estes serviços por bondade. Elas estão a lucrar imenso com os juros enquanto assumem um risco mínimo. Por que você acha que elas exigem sobrecolateralização?

Da próxima vez que você se sentir tentado por um empréstimo em criptomoeda, lembre-se de que suas preciosas moedas estão a apenas uma queda de mercado de pertencer a outra pessoa.