O que é Moeda Fiat?

Compreendendo Moeda Fiat

Moeda Fiat é um meio legal de pagamento que deriva seu valor da autoridade emissora, como um governo ou banco central, em vez de ser lastreado por uma mercadoria física. O poder do governo de determinar o valor da moeda fiat é essencial para este tipo de dinheiro. A maioria dos países em todo o mundo utiliza sistemas monetários fiat para a compra de bens e serviços, investimento e poupança. A moeda fiat substituiu o padrão-ouro e outros sistemas de mercadorias na determinação do valor do meio legal de pagamento.

A Evolução Histórica da Moeda Fiat

A moeda Fiat originou-se há séculos na China. A província de Sichuan começou a emitir dinheiro de papel no século XI, inicialmente trocável por seda, ouro ou prata. Eventualmente, Kublai Khan subiu ao poder e implementou um sistema de moeda fiat no século XIII. Historiadores argumentam que essas moedas desempenharam um papel significativo no colapso do Império Mongol devido a gastos excessivos e hiperinflação.

A moeda fiat também foi utilizada na Europa durante o século XVII, adotada pela Espanha, Suécia e Países Baixos. O sistema falhou na Suécia, e o governo acabou abandonando a moeda fiat em favor de um padrão prata. Durante os dois séculos seguintes, a Nova França no Canadá, as colônias americanas e, posteriormente, o governo federal dos EUA experimentaram com dinheiro não lastreado com resultados mistos.

No século XX, os Estados Unidos retornaram a um uso um tanto limitado da moeda de mercadorias. Em 1933, o governo interrompeu a prática de trocar dinheiro em papel por ouro. Em 1972, sob o presidente Nixon, os EUA abandonaram completamente o padrão-ouro e puseram fim ao seu declínio internacional ao transitar para um sistema de dinheiro em papel, levando à adoção mundial da Moeda Fiat.

Moeda Fiat versus o Padrão Ouro

O sistema do padrão-ouro permitia a conversão de notas bancárias em ouro. Todo o dinheiro em papel era efetivamente respaldado por uma quantidade limitada de ouro mantida pelo governo. Sob um sistema de moeda de mercadoria, os governos e bancos podiam introduzir nova moeda na economia apenas se tivessem reservas de ouro de igual valor. Este sistema limitava a capacidade do governo de criar dinheiro e aumentar o valor da sua moeda com base apenas em fatores econômicos.

Em contraste, dentro de um sistema de moeda fiat, o dinheiro não pode ser convertido em outra coisa. Com o dinheiro não lastreado, um governo pode influenciar diretamente o valor da sua moeda e atrelá-la às condições económicas. Os governos e os bancos centrais dos seus países têm um controlo muito maior sobre os seus sistemas monetários. Podem responder a vários eventos financeiros e crises utilizando ferramentas como a banca de reserva fracionária e implementando flexibilização quantitativa.

Os defensores do padrão ouro argumentam que o sistema de mercadorias e moedas é mais estável porque é sustentado por algo físico e valioso. Os defensores da Moeda Fiat contra-argumentam que os preços do ouro nunca foram estáveis. Nesse contexto, o valor tanto da moeda de mercadoria quanto do dinheiro fiat pode flutuar. No entanto, com um sistema monetário fiat, o governo tem maior flexibilidade para agir em emergências econômicas.

Vantagens e Desvantagens de Usar Moeda Fiat

Os economistas e outros especialistas financeiros não são unânimes no seu apoio à moeda fiat. Os defensores e os opositores debatem apaixonadamente os benefícios e as desvantagens deste sistema monetário.

Vantagens:

• Escassez: A escassez de bens físicos como o ouro não afeta nem limita a escassez de dinheiro não lastreado.
• Valor: A moeda Fiat está mais facilmente disponível para produção do que a moeda mercadoria.
• Flexibilidade Operacional: Moeda Fiat proporciona aos governos e aos seus bancos centrais flexibilidade na abordagem de crises económicas.
• Comércio Internacional: Moeda Fiat é utilizada em países de todo o mundo, tornando-a uma forma aceitável de moeda para o comércio internacional.
• Conveniência: Ao contrário do ouro, a moeda fiat não depende de reservas físicas que exigem armazenamento, proteção, monitoramento e outros requisitos.

Desvantagens:

• Sem Valor Intrínseco: A moeda fiat não tem valor intrínseco. Isso permite que os governos criem dinheiro do nada, o que pode levar à hiperinflação e ao colapso do seu sistema econômico.
• Riscos Históricos: Historicamente, a implementação de sistemas de moeda não lastreada levou a colapsos financeiros, sugerindo que esses sistemas apresentam certos riscos.

Moedas Fiat vs Criptomoedas

As moedas fiat e as criptomoedas partilham algumas semelhanças, uma vez que nenhuma delas é respaldada por uma mercadoria física, mas as semelhanças terminam aí. Enquanto o dinheiro fiat é controlado por governos e bancos centrais, as criptomoedas são essencialmente descentralizadas, principalmente através de um livro-razão digital distribuído chamado blockchain.

Outra diferença significativa entre estes dois sistemas monetários é como cada forma de dinheiro é gerada. O Bitcoin, como a maioria das criptomoedas, tem uma oferta controlada e limitada. Em contraste, os bancos podem criar moeda fiat do nada com base na sua avaliação das necessidades económicas de um país.

Como uma forma digital de dinheiro, as criptomoedas não têm contraparte física e são sem fronteiras, tornando-as menos restritivas para transações em todo o mundo. Além disso, as transações são irreversíveis, e dada a natureza das criptomoedas, elas são muito mais difíceis de rastrear em comparação com o sistema de Moeda Fiat.

É notável que o mercado de criptomoedas é muito menor e, portanto, mais volátil do que os mercados tradicionais. Esta é provavelmente uma das razões pelas quais as criptomoedas ainda não alcançaram uma adoção generalizada, mas à medida que a economia cripto cresce e evolui, a volatilidade provavelmente diminuirá.

Perspectiva Futura

O futuro de ambas as formas de moeda não é de forma alguma certo. Embora as criptomoedas ainda tenham um longo caminho a percorrer e certamente enfrentem muitos mais desafios, a história das moedas fiat prova a vulnerabilidade desta forma de dinheiro. Esta é uma razão importante pela qual muitas pessoas estão explorando a possibilidade de mudar para um sistema de criptomoeda para suas transações financeiras ( pelo menos para uma certa porcentagem ).

Uma das principais ideias por trás do Bitcoin e das criptomoedas é explorar uma nova forma de dinheiro baseada em uma rede distribuída ponto a ponto. Muito provavelmente, o Bitcoin não foi criado para substituir todo o sistema de moeda fiat, mas para oferecer uma rede econômica alternativa. No entanto, ele certamente tem o potencial de criar um sistema financeiro melhor para uma sociedade melhor.

Na região do Oriente Médio e Norte de África (MENA), especificamente, estamos a ver que as moedas fiat deverão negociar dentro de intervalos definidos em 2025, enquanto as stablecoins estão a ganhar popularidade como ferramentas para compensar a volatilidade. Esta tendência regional reflete a evolução global dos sistemas monetários à medida que se adaptam à inovação digital, mantendo a estabilidade.