«Curto» e «longo» no trading: fundamentos para quem ainda não entendeu

Quando eu comecei a me aprofundar no mundo crypto, essas palavras misteriosas "long" e "short" me davam dor de cabeça. Todos ao meu redor as usavam como traders experientes, enquanto eu me sentia um completo idiota. Hoje, quero explicar com palavras simples o que são, sem toda essa terminologia arrogante que enchem os novatos.

De onde vieram essas palavras?

Sejamos honestos, ninguém sabe ao certo. Dizem que as primeiras menções foram encontradas em alguma revista de 1852. Mas acho engraçada a versão sobre o significado literal: "long" (longo) — porque muitas vezes é preciso esperar muito tempo para subir, e "short" (curto) — porque a queda costuma acontecer rapidamente. E de fato, os ativos sempre caem de uma forma especialmente rápida, fazendo-nos morder os cotovelos.

O que esses termos realmente significam

Long é quando você simplesmente compra um ativo e espera até que ele suba. Tudo como as pessoas normais: comprei mais barato, vendi mais caro. Por exemplo, eu compro bitcoin por 100 mil rublos e espero até que ele custe 150 mil. A diferença de 50 mil é o meu lucro.

Short é quando você aposta na queda. Imagine que você pega o novo iPhone de um conhecido emprestado, logo o vende para outra pessoa, e quando o preço dos iPhones cair, por exemplo, sair um novo modelo, você compra um igual, mas mais barato, e devolve ao primeiro conhecido. A diferença é sua. Sim, soa como fraude, mas no mercado de negociação isso é perfeitamente legal.

Nas plataformas tudo isso é feito com um único clique — elas mesmas executam todo esse esquema por nós. Graças a Deus, caso contrário, eu certamente ficaria confuso.

Ursos contra touros

Quando me chamavam de "urso" no chat dos traders, eu inicialmente ficava ofendido. Aparentemente, isso não é um insulto! Os ursos são aqueles que abrem shorts, esperando a queda do mercado. Por que ursos? Porque eles supostamente pressionam o preço para baixo com a pata.

Os touros — ao contrário, são aqueles que acreditam na subida e abrem posições longas. Eles parecem estar a empurrar os preços para cima com os seus chifres. E quando se fala em mercado "bull" ou "bear", refere-se à tendência geral — tudo está a subir ou a descer.

Eu costumo ser mais um urso — queimei-me muitas vezes com "pump" infundados.

Hedging — ou como se precaver

Às vezes abro uma posição longa, mas a minha voz interior diz: «E se tudo colapsar?». Então, posso abrir simultaneamente uma posição curta, mas com um valor menor. Isso é chamado de hedging.

Suponha que eu acredite que o bitcoin vai subir e abro uma posição longa em dois bitcoins. Mas, por via das dúvidas, abro uma posição curta em um. Se o bitcoin subir de 30 para 40 mil dólares — eu ganharei na diferença apenas com um bitcoin ( em vez de dois ). Mas se ele cair para 25 mil, eu perderei metade.

Alguns pensam que é possível abrir duas posições idênticas em direções opostas e se proteger completamente. Não! Esta é apenas uma maneira garantida de perder dinheiro em comissões.

Futuros e liquidações

Para shorts e longs, os futuros são geralmente utilizados — são contratos em que você negocia não o ativo em si, mas a obrigação de comprá-lo ou vendê-lo.

E aqui eu frequentemente era surpreendido pela desgraça — liquidação. Isso acontece quando o mercado vai abruptamente contra a sua posição, e a plataforma fecha automaticamente a operação para que você não deva dinheiro a eles. Nesse momento, você perde tudo o que investiu nessa posição. A plataforma geralmente avisa com antecedência (chamada de margem), mas quando o mercado se move muito rápido, você simplesmente não consegue reagir a tempo.

O que é mais fácil de usar?

É mais fácil entender os longs - é como uma compra normal. Os shorts são mais complicados e parecem ilógicos. Além disso, a queda muitas vezes acontece de forma repentina e é mais difícil de prever.

Muitos usam dinheiro emprestado (alavancagem) para aumentar o lucro. Mas isso é como brincar com fogo — pode-se queimar.

Pessoalmente, eu aprendi primeiro com longas, e só passei para curtas quando comecei a sentir o mercado. Mas toda vez que aposto na queda, sinto que estou fazendo algo errado. Essa é a superstição do trader.