CeFi vs DeFi: Tudo o que Você Precisa Saber!

Tenho mergulhado fundo no mundo financeiro ultimamente, e deixe-me dizer-lhe - a rápida evolução das finanças é absolutamente surpreendente! Dois termos que continuam a aparecer em todo o lado são CeFi e DeFi, e há uma razão pela qual todos estão a falar sobre eles.

O que é CeFi?

Finanças Centralizadas (CeFi) parecem finanças tradicionais, mas com um toque de cripto. Requer que os usuários confiem em intermediários, semelhante aos bancos tradicionais, mas não se deixe enganar - não são a mesma coisa.

As finanças tradicionais referem-se àquelas instituições centenárias que estão agora a explorar os ativos digitais. CeFi, por outro lado, representa empresas nativas de criptomoedas que oferecem produtos e serviços de criptomoeda.

No âmbito das finanças centralizadas, todas as ordens de negociação de criptomoedas passam por uma bolsa central. As principais plataformas ( que não irei nomear devido a regulamentos ) servem como exemplos de empresas CeFi. Os utilizadores inscrevem-se e utilizam estas plataformas para negociar criptomoedas, emprestar, tomar emprestado e participar em negociações de margem.

Aqui está o problema - enquanto o seu dinheiro está nestas exchanges, está completamente fora do seu controle. Se a segurança delas falhar, os seus ativos ficam vulneráveis. Numerosos ataques de segurança têm como alvo as exchanges centralizadas, no entanto, os clientes continuam a confiar nelas com informações pessoais e fundos. Pessoalmente, acho que essa confiança cega é um pouco preocupante!

O que é DeFi?

Enquanto os clientes de CeFi depositam a sua confiança em intermediários, o DeFi elimina completamente os intermediários e os substitui por protocolos de contratos inteligentes. Considero isso absolutamente revolucionário!

Novas moedas surgiram graças ao blockchain e suas características descentralizadas e sem permissões. Um dos aspectos mais poderosos do blockchain é a capacidade de transferir e negociar ativos financeiros sem intermediários confiáveis. DeFi, um novo setor do blockchain, foca no desenvolvimento de tecnologias e serviços financeiros baseados em blockchain usando contratos inteligentes.

DeFi permite a negociação peer-to-peer de produtos financeiros através de aplicações descentralizadas baseadas em blockchain (DApps). Estas aplicações, construídas em blockchains como Ethereum, BNB Chain, Tron e Solana, são criadas usando contratos inteligentes que governam como o protocolo DeFi funciona.

Como CeFi e finanças tradicionais, DeFi oferece negociação, empréstimos e financiamentos - mas com diferenças significativas que considero incrivelmente libertadoras!

Os protocolos DeFi operam com código, e as carteiras não custodiais interagem com eles. Os usuários mantêm controle total de seus ativos criptográficos dessa forma. O melhor de tudo? Nenhuma criação de conta ou KYC é necessário para usar os serviços DeFi!

DeFi vs CeFi: Comparando Diferentes Atributos

1. Verificabilidade Pública

Embora as aplicações DeFi nem sempre sejam de código aberto, a sua execução e bytecode devem ser verificáveis publicamente na blockchain. Ao contrário do CeFi, qualquer utilizador de DeFi pode observar e verificar que as alterações de estado do DeFi estão a ser executadas corretamente. Esta transparência confere à tecnologia DeFi uma capacidade de transmissão de confiança sem igual - algo que as finanças tradicionais nunca conseguiram!

2. Atomicidade

Transações em blockchain permitem ações sequenciais que podem incluir múltiplas transações financeiras. Esta combinação pode ser executada de forma atómica - ou todas as operações são concluídas ou toda a transação falha. A CeFi carece desta propriedade atómica programável, o que eu acredito que a coloca numa desvantagem significativa.

3. Custódia

DeFi permite o controle direto de ativos a qualquer momento (sem esperar que os bancos abram). No entanto, com grande poder vem grande responsabilidade! Os usuários assumem a maioria dos riscos tecnológicos, a menos que adquiram um seguro. Consequentemente, as exchanges centralizadas, essencialmente como instituições tradicionais de custódia, estão se tornando cada vez mais populares para o armazenamento de ativos cripto - o que parece contradizer o propósito original do cripto!

4. Custos de Transação

As taxas de transação são cruciais no DeFi e no blockchain em geral para prevenir spam. No entanto, as instituições financeiras em CeFi podem contar com a verificação AML dos clientes e podem optar por oferecer serviços de transação gratuitos ( ou serem forçadas pelo governo a fornecer alguns serviços gratuitos ). Isso cria um campo de jogo desigual que beneficia os jogadores centralizados.

5. Horas de Mercado 24/7

A maioria, se não todos, os mercados DeFi operam 24/7. O DeFi não tem negociação pré e pós-mercado, enquanto o CeFi normalmente tem baixa liquidez para várias mercadorias durante esses períodos. Pessoalmente, adoro este aspecto do DeFi - nada de esperar pelos mercados abrirem!

6. Privacidade

DeFi está disponível apenas em blockchains que utilizam contratos inteligentes que não protegem a privacidade. Essas blockchains fornecem pseudonimato em vez de verdadeira anonimidade. Como as exchanges centralizadas com políticas de AML são frequentemente a única opção viável para converter dinheiro em ativos cripto, essas exchanges têm a autoridade para divulgar a propriedade de endereços às autoridades policiais. Privacidade em cripto? É mais complicado do que a maioria das pessoas pensa!

7. Risco de Arbitragem de Preços

A arbitragem entre duas exchanges descentralizadas na mesma blockchain não apresenta risco devido à atomicidade da blockchain. O risco é comparável entre CEX e híbrido quando duas DEX em blockchains separadas são arbitradas.

8. Inflação

Os bancos centrais ainda têm a capacidade de criar dinheiro fiduciário em CeFi, com a inflação tipicamente medida com base no valor de uma cesta de consumo representativa (CPI).

O fornecimento de ativos de algumas criptomoedas pode mudar no ecossistema DeFi. O Bitcoin enfrenta um dilema onde o fornecimento tem um teto rígido, mas a atividade econômica que deve sustentar não tem, levando à escassez monetária. Além disso, sem recompensas de bloco e, portanto, inflação, o Bitcoin e a blockchain, em geral, podem ser instáveis em termos de segurança. O BTC e outras criptomoedas sofrerão uma séria divergência de rendimento devido à inflação do sistema fiduciário? O júri ainda está a deliberar, e sou cético quanto à capacidade da criptomoeda de resolver completamente este problema.

Prós e Contras do CeFi e DeFi

Eu experimentei ambos os sistemas, e cada um tem os seus pontos fortes e fracos:

CeFi Prós:

• Familiaridade - opera como prestadores de serviços financeiros tradicionais
• Suporte fiat-para-crypto - compre facilmente crypto com a sua moeda nacional

CeFi Cons:

• Questões de custódia - eles controlam os seus ativos digitais ao manter as chaves privadas
• Informação pessoal requerida - partilhar detalhes pessoais é obrigatório
• Falta de transparência - decisões tomadas à porta fechada
• Restrições - limitações de localização podem impedir o acesso

DeFi Pros:

• Autocustódia - os utilizadores controlam os seus próprios ativos
• Privacidade - nenhuma informação pessoal necessária
• Sem permissão - qualquer pessoa com uma carteira e internet pode participar
• Transparência - transações exibidas publicamente na blockchain

Desvantagens do DeFi:

• Riscos de contratos inteligentes - os atacantes podem explorar vulnerabilidades
• Curva de aprendizagem acentuada - protocolos não familiares e únicos
• Escalabilidade - herda limitações da rede blockchain

Qual é Melhor?

Depende inteiramente das diferentes necessidades dos utilizadores. Aqueles que valorizam a soberania financeira e a privacidade podem preferir protocolos DeFi, enquanto investidores institucionais geralmente preferem plataformas CeFi reguladas. Isso explica por que CeFi e DeFi coexistem há tanto tempo - eles atendem a necessidades diferentes e a diferentes tipos de utilizadores.

Pessoalmente, encontrei valor em ambos os sistemas, mas estou cada vez mais atraído pela promessa do DeFi de verdadeira independência financeira - mesmo com as suas limitações atuais. A tecnologia ainda está a evoluir, e estou entusiasmado para ver para onde vai a seguir!