Altseason: Decifrando os Ciclos da Evolução do Mercado de Criptomoeda

Compreendendo a Temporada de Altcoins

A temporada de altcoins, ou altseason, representa uma fase de mercado distinta quando as altcoins demonstram um impulso de crescimento mais forte em comparação com o Bitcoin. Este período é caracterizado pelo aumento dos preços do Bitcoin ($BTC) juntamente com a diminuição da dominância do Bitcoin (BTC.D). Para fins analíticos, a altseason começa oficialmente quando a dominância do Bitcoin atinge um pico local e termina quando o índice TOTAL2 (representando a capitalização de mercado total das 125 principais criptomoedas excluindo o Bitcoin) atinge um novo recorde histórico.

Análise Histórica da Temporada de Altcoins

O mercado de criptomoedas passou apenas por duas temporadas completas de altcoins até agora, apesar de ter atravessado três ciclos de Bitcoin. Essa discrepância existe principalmente porque o primeiro ciclo de Bitcoin ocorreu antes que um mercado de altcoins totalmente desenvolvido tivesse surgido. A capitalização total do mercado de altcoins permaneceu abaixo de $1 bilhões durante um longo período, um contraste marcante com o mercado de hoje. A primeira onda significativa de crescimento de altcoins começou em 1 de março de 2017, quando a dominância do Bitcoin caiu de aproximadamente 96% para cerca de 36% até 5 de janeiro de 2018—apenas 310 dias depois. Durante este período, o Bitcoin cedeu aproximadamente 60% de sua dominância de mercado para as altcoins, resultando em uma capitalização total do mercado de altcoins (TOTAL2) de $470 bilhões.

Primeira Altseason (2017-2018):

• Duração: 310 dias
• Crescimento do Índice TOTAL2: +$470 bilhões
• Aumento Percentual: 56,425% (564x)

A segunda altseason global surgiu durante o ciclo de mercado subsequente. Começando a partir de um valor TOTAL2 de $225 bilhões, a dominância do Bitcoin atingiu seu pico de aproximadamente 73% em 3 de janeiro de 2021, antes de começar sua queda. Essa dominância continuou a cair até atingir seu ponto mais baixo em 8 de setembro de 2022. No entanto, apenas a primeira metade desse período de declínio de 614 dias constitui a verdadeira altseason, já que a segunda metade coincidiu com a fase de mercado em baixa do Bitcoin. O índice TOTAL2 atingiu seu pico em 10 de novembro de 2021—correspondendo exatamente ao pico de preço do Bitcoin.

Segunda Altseason (2021):

• Duração: 309 dias
• Crescimento do Índice TOTAL2: +1,5 trilhões de dólares
• Aumento de Percentagem: 650% (6.5x)

Um padrão fascinante emerge ao comparar estas duas temporadas de altcoins de diferentes ciclos de mercado: ambas duraram quase durações idênticas—310 e 309 dias, respetivamente. Esta consistência notável sugere uma estrutura cíclica subjacente na dinâmica do mercado de criptomoedas.

O Efeito da Redução pela Metade nos Ciclos de Mercado

A análise da estrutura de mercado anterior revelou que, em todos os três ciclos históricos do Bitcoin, os eventos de halving ocorreram consistentemente a aproximadamente 62% do percurso de cada ciclo—demonstrando uma relação matemática precisa entre os halvings e a estrutura de mercado.

Ambas as temporadas de altcoin documentadas começaram em intervalos quase idênticos após os seus respectivos eventos de halving:

• Ciclo II: A redução pela metade ocorreu em 9 de julho de 2016; a temporada de altcoins começou em 1 de março de 2017 (235 dias depois)
• Ciclo III: A redução pela metade ocorreu em 11 de maio de 2020; a temporada de altcoins começou em 3 de janeiro de 2021 (237 dias depois)

Este padrão consistente sugere uma relação sistemática entre os eventos de halving e o tempo da altseason. Seguindo este padrão estabelecido, se calcularmos a partir da data de halving do ciclo IV, que é 19 de abril de 2024, somando 235 dias leva a 10 de dezembro de 2024— a data de início projetada para a próxima altseason.

Ainda mais convincente é que adicionar a duração típica da altseason de 310 dias a esta data de início projetada resulta em 18 de outubro de 2025—o mesmo dia derivado de forma independente a partir de abordagens analíticas separadas como o pico provável tanto para o Bitcoin quanto para o mercado mais amplo de altcoins neste ciclo.

Cronograma Previsto de Altseason para o Ciclo Atual

Com base em uma análise rigorosa de padrões históricos ao longo de múltiplos ciclos de mercado:

• Início da Altseason: 10 de dezembro de 2024 ( aproximadamente 235 dias após a halving )
• Duração Projetada: 310 dias
• Conclusão Antecipada: 18 de outubro de 2025 (coincidindo com o pico projetado do ciclo do Bitcoin)

Estas projeções representam uma análise objetiva das estruturas de mercado cíclicas, em vez de previsões. Embora os padrões históricos forneçam estruturas valiosas para entender a dinâmica do mercado, não podem garantir o comportamento futuro do mercado com absoluta certeza.

Identificando Potenciais Líderes da Altseason

Examinar os projetos de melhor desempenho do ciclo de mercado anterior revela um padrão importante: a maioria das criptomoedas que se destacaram no terceiro ano do ciclo (2020) experimentou aumentos de preço parabólicos no ano final (2021). Embora existissem exceções (como SAND e KDA), a tendência geral sugere que os desempenhadores estabelecidos do mercado tendem a continuar seu impulso durante a altseason em vez de serem superados por ativos que anteriormente tiveram um desempenho abaixo do esperado.

Ao analisar o atual panorama de mercado utilizando filtros de dados de mercado padrão, a alteração de preço desde o início do ano para ativos com capitalização de mercado acima de (milhões, 7 dos 10 melhores desempenhos deste ano são moedas meme—sugerindo que esta categoria pode continuar seu ímpeto na próxima altseason.

Para investidores que preferem projetos tecnológicos mais estabelecidos em vez de moedas meme, focar em projetos de maior capitalização de mercado acima de $100 bilhões que mostraram um desempenho forte este ano pode oferecer oportunidades alternativas. As categorias com melhor desempenho além das moedas meme incluem infraestrutura blockchain, projetos relacionados à IA e plataformas de finanças centralizadas.

Indicadores Chave da Altseason

Para resumir os aspectos críticos da altseason com base na análise de ciclos históricos:

• Temporização: De acordo com padrões históricos, a próxima altseason está projetada para começar aproximadamente 235 dias após a halving ) 10 de dezembro de 2024(
• Duração: Com base em precedentes históricos consistentes, espera-se que dure aproximadamente 310 dias $1 até 18 de outubro de 2025)
• Ativos de Destaque: Projetos que demonstram um desempenho forte antes da altseason geralmente mantêm o impulso ao longo do ciclo, com dados atuais sugerindo moedas meme, infraestrutura de blockchain, projetos de IA e plataformas CeFi como potenciais líderes.

O mercado de criptomoedas continua a demonstrar padrões cíclicos notáveis. Se essas estruturas estabelecidas persistirem, o mercado pode experimentar uma terceira altseason global seguindo o modelo histórico, apresentando oportunidades significativas para investidores informados que compreendem essas dinâmicas de mercado.