Desafios e oportunidades no novo ciclo do mercado de Ativos de criptografia
Este ciclo do mercado de ativos de criptografia apresenta uma complexidade sem precedentes, com os participantes enfrentando uma concorrência mais intensa e barreiras mais altas. Se os investidores não conseguirem manter ativos principais como moeda ou Solana durante um mercado em baixa, podem descobrir que estão em desvantagem.
Os fatores que tornam o atual ambiente de mercado difícil são muitos:
1. O impacto do trauma psicológico
Durante os últimos dois ciclos massivos de moedas alternativas, a grande maioria dos tokens passou por quedas de 90-95%. Além disso, os impactos de eventos como Luna e FTX atingiram o setor, que sofreu um grande golpe, com os preços dos ativos a atingirem mínimos históricos. Esta experiência deixou uma profunda sombra psicológica nos participantes do mercado.
Os investidores já não estão dispostos a manter ativos a longo prazo, temendo sofrer novamente grandes perdas. A volatilidade do sentimento do mercado aumentou, e as pessoas estão constantemente em busca do pico do ciclo. Essa mentalidade não apenas afeta o comportamento de negociação, mas também impacta a construção do ecossistema e as formas de investimento. Os projetos enfrentam uma revisão mais rigorosa, e o limiar de confiança aumentou drasticamente.
2. Falta de motivação para a inovação
Embora a indústria continue a iterar, inovar e melhorar a infraestrutura, falta uma ruptura disruptiva como a do DeFi. Isso deu aos críticos mais razões para atacar, questionando o progresso dos ativos de criptografia.
O padrão de inovação passou de uma ruptura revolucionária para melhorias progressivas. Embora este seja o processo natural de desenvolvimento tecnológico, representa um desafio para um mercado que depende de narrativas. A indústria ainda carece de aplicações matadoras que possam atrair centenas de milhões de usuários.
3. Pressão regulatória
Algumas ações de órgãos reguladores têm dificultado seriamente o desenvolvimento do setor, especialmente em áreas promissoras como o DeFi. Eles também restringem a transmissão de valor dos tokens para os detentores, alimentando o discurso de que "todos os tokens são inúteis".
A pressão regulatória forçou muitos desenvolvedores a sair, dificultando a interação entre as finanças tradicionais e o setor de ativos de criptografia. Isso levou o setor a depender mais de financiamento de capital de risco, formando um mecanismo desfavorável de oferta e descoberta de preços.
4. O ascenso do niilismo financeiro
No ambiente atual, o niilismo financeiro tornou-se uma força importante. Restrições regulamentares e alta inflação levaram muitos investidores a recorrer a moedas meme, em busca de oportunidades "mais justas".
A situação socioeconómica também fomentou esta tendência. A disparada dos preços dos ativos, a desvalorização da moeda fiduciária e o crescimento lento dos salários obrigam os jovens a procurar especulação de alto risco. As moedas meme são equivalentes a lotarias digitais, trazendo uma esperança a quem as procura.
Esta atitude niilista manifesta-se em vários aspectos:
A ascensão da cultura "decadente"
Período de investimento reduzido
A negociação de curto prazo é predominante
A normalização de alavancagem extrema e comportamentos arriscados
Ignorar a análise fundamental
5. Experiências passadas tornam-se um obstáculo
Os ciclos de mercado passados dizem aos investidores que podem comprar moedas alternativas em mercados em baixa e, eventualmente, obter retornos excessivos. No entanto, este ciclo é mais favorável para traders do que para investidores de longo prazo. Muitas pessoas obtiveram ganhos significativos ao participar de airdrops.
A primeira rodada de especulação sobre o agente de IA é um caso típico. Isso pode ser a primeira vez que as pessoas sentem "isto é o que estávamos à espera de encontrar". No entanto, este campo ainda está em uma fase inicial, e os vencedores de longo prazo podem ainda não ter surgido.
6. A diferenciação entre Bitcoin e moedas alternativas
A diferença entre o Bitcoin e outros ativos de criptografia ampliou-se como nunca antes. O Bitcoin obteve pela primeira vez uma forte demanda do setor financeiro tradicional, com bancos centrais de vários países até a considerar a sua inclusão nos balanços.
Em comparação, os ativos de criptografia enfrentam uma concorrência mais intensa. Eles carecem de novos compradores e, de um modo geral, ainda têm problemas de reputação. Apesar de haver um pequeno número de investidores de varejo que retornaram ao mercado quando o Bitcoin atingiu um novo máximo, o fluxo total ainda é insuficiente.
7. A transformação do papel do Ethereum
No passado, a queda da dominância do Bitcoin era frequentemente acompanhada pelo aumento da capitalização de mercado do Ethereum. Muitas pessoas acreditam que a subida do Ethereum é um fator desencadeante para o mercado de altcoins. No entanto, neste ciclo, essa regra não se aplicou, uma vez que o Ethereum teve um desempenho fraco devido a razões fundamentais.
Apesar disso, os fatores fundamentais continuam a ser cruciais a longo prazo. Os investidores precisam entender profundamente os projetos que apoiam e seu potencial para além do Bitcoin. Atualmente, apenas alguns projetos possuem esse potencial.
Procurar projetos que possuam as seguintes características:
Modelo de receita claro
Alta adequação do produto ao mercado
Modelo de economia de tokens sustentável
Uma narrativa forte apoia os fundamentos ( como IA e RWA )
Com a possível flexibilização do ambiente regulatório nos Estados Unidos, projetos com fundamentos mais fortes e uma melhor correspondência com o mercado de produtos têm a expectativa de adicionar valor real aos seus tokens. Ao mesmo tempo, alguns protocolos de rendimento já foram estabelecidos e estão a funcionar bem, o que é muito diferente da teoria do "engano" que anteriormente dominava muitos modelos de tokens.
Para a maioria dos investidores, a estratégia de barra ainda é viável. Pode-se alocar 70-80% dos fundos em ativos principais como Bitcoin e Solana, e a parte restante para investimentos mais especulativos. Rebalancear regularmente para manter essa proporção.
Os investidores também precisam ajustar suas estratégias com base no tempo e esforço que podem dedicar. Comparado aos traders em tempo integral, os investidores comuns têm dificuldade em obter vantagens nas negociações de curto prazo. A estratégia de manter passivamente altcoins de baixo desempenho e esperar por uma rotação também não está funcionando nesta rodada do ciclo.
Outra estratégia é tentar combinar diferentes áreas. Com base em ativos robustos, pode-se considerar participar em airdrops ( cuja dificuldade aumentou, mas o risco diminuiu ), ou fazer um investimento antecipado em novos ecossistemas emergentes ( como HyperLiquid, Movement, Berachain, entre outros ), ou focar em nichos específicos.
Apesar de enfrentar vários desafios, o mercado de moedas alternativas ainda deve crescer este ano. No entanto, os projetos que realmente conseguem superar o Bitcoin e o Solana podem estar limitados a apenas alguns setores e tokens. A rotatividade de moedas alternativas continuará a acelerar.
Mesmo com uma ampla flexibilização da liquidez, será difícil reproduzir a temporada de altcoins no sentido tradicional. A maioria das altcoins provavelmente só poderá oferecer retornos médios do mercado. No entanto, este ano ainda se espera que surjam alguns projetos estrela, e a liquidez do mercado será ainda mais dispersa.
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Mercado de criptomoedas novo ciclo: desafios e oportunidades coexistem, a divisão entre Bitcoin e altcoins se intensifica
Desafios e oportunidades no novo ciclo do mercado de Ativos de criptografia
Este ciclo do mercado de ativos de criptografia apresenta uma complexidade sem precedentes, com os participantes enfrentando uma concorrência mais intensa e barreiras mais altas. Se os investidores não conseguirem manter ativos principais como moeda ou Solana durante um mercado em baixa, podem descobrir que estão em desvantagem.
Os fatores que tornam o atual ambiente de mercado difícil são muitos:
1. O impacto do trauma psicológico
Durante os últimos dois ciclos massivos de moedas alternativas, a grande maioria dos tokens passou por quedas de 90-95%. Além disso, os impactos de eventos como Luna e FTX atingiram o setor, que sofreu um grande golpe, com os preços dos ativos a atingirem mínimos históricos. Esta experiência deixou uma profunda sombra psicológica nos participantes do mercado.
Os investidores já não estão dispostos a manter ativos a longo prazo, temendo sofrer novamente grandes perdas. A volatilidade do sentimento do mercado aumentou, e as pessoas estão constantemente em busca do pico do ciclo. Essa mentalidade não apenas afeta o comportamento de negociação, mas também impacta a construção do ecossistema e as formas de investimento. Os projetos enfrentam uma revisão mais rigorosa, e o limiar de confiança aumentou drasticamente.
2. Falta de motivação para a inovação
Embora a indústria continue a iterar, inovar e melhorar a infraestrutura, falta uma ruptura disruptiva como a do DeFi. Isso deu aos críticos mais razões para atacar, questionando o progresso dos ativos de criptografia.
O padrão de inovação passou de uma ruptura revolucionária para melhorias progressivas. Embora este seja o processo natural de desenvolvimento tecnológico, representa um desafio para um mercado que depende de narrativas. A indústria ainda carece de aplicações matadoras que possam atrair centenas de milhões de usuários.
3. Pressão regulatória
Algumas ações de órgãos reguladores têm dificultado seriamente o desenvolvimento do setor, especialmente em áreas promissoras como o DeFi. Eles também restringem a transmissão de valor dos tokens para os detentores, alimentando o discurso de que "todos os tokens são inúteis".
A pressão regulatória forçou muitos desenvolvedores a sair, dificultando a interação entre as finanças tradicionais e o setor de ativos de criptografia. Isso levou o setor a depender mais de financiamento de capital de risco, formando um mecanismo desfavorável de oferta e descoberta de preços.
4. O ascenso do niilismo financeiro
No ambiente atual, o niilismo financeiro tornou-se uma força importante. Restrições regulamentares e alta inflação levaram muitos investidores a recorrer a moedas meme, em busca de oportunidades "mais justas".
A situação socioeconómica também fomentou esta tendência. A disparada dos preços dos ativos, a desvalorização da moeda fiduciária e o crescimento lento dos salários obrigam os jovens a procurar especulação de alto risco. As moedas meme são equivalentes a lotarias digitais, trazendo uma esperança a quem as procura.
Esta atitude niilista manifesta-se em vários aspectos:
5. Experiências passadas tornam-se um obstáculo
Os ciclos de mercado passados dizem aos investidores que podem comprar moedas alternativas em mercados em baixa e, eventualmente, obter retornos excessivos. No entanto, este ciclo é mais favorável para traders do que para investidores de longo prazo. Muitas pessoas obtiveram ganhos significativos ao participar de airdrops.
A primeira rodada de especulação sobre o agente de IA é um caso típico. Isso pode ser a primeira vez que as pessoas sentem "isto é o que estávamos à espera de encontrar". No entanto, este campo ainda está em uma fase inicial, e os vencedores de longo prazo podem ainda não ter surgido.
6. A diferenciação entre Bitcoin e moedas alternativas
A diferença entre o Bitcoin e outros ativos de criptografia ampliou-se como nunca antes. O Bitcoin obteve pela primeira vez uma forte demanda do setor financeiro tradicional, com bancos centrais de vários países até a considerar a sua inclusão nos balanços.
Em comparação, os ativos de criptografia enfrentam uma concorrência mais intensa. Eles carecem de novos compradores e, de um modo geral, ainda têm problemas de reputação. Apesar de haver um pequeno número de investidores de varejo que retornaram ao mercado quando o Bitcoin atingiu um novo máximo, o fluxo total ainda é insuficiente.
7. A transformação do papel do Ethereum
No passado, a queda da dominância do Bitcoin era frequentemente acompanhada pelo aumento da capitalização de mercado do Ethereum. Muitas pessoas acreditam que a subida do Ethereum é um fator desencadeante para o mercado de altcoins. No entanto, neste ciclo, essa regra não se aplicou, uma vez que o Ethereum teve um desempenho fraco devido a razões fundamentais.
Apesar disso, os fatores fundamentais continuam a ser cruciais a longo prazo. Os investidores precisam entender profundamente os projetos que apoiam e seu potencial para além do Bitcoin. Atualmente, apenas alguns projetos possuem esse potencial.
Procurar projetos que possuam as seguintes características:
Com a possível flexibilização do ambiente regulatório nos Estados Unidos, projetos com fundamentos mais fortes e uma melhor correspondência com o mercado de produtos têm a expectativa de adicionar valor real aos seus tokens. Ao mesmo tempo, alguns protocolos de rendimento já foram estabelecidos e estão a funcionar bem, o que é muito diferente da teoria do "engano" que anteriormente dominava muitos modelos de tokens.
Para a maioria dos investidores, a estratégia de barra ainda é viável. Pode-se alocar 70-80% dos fundos em ativos principais como Bitcoin e Solana, e a parte restante para investimentos mais especulativos. Rebalancear regularmente para manter essa proporção.
Os investidores também precisam ajustar suas estratégias com base no tempo e esforço que podem dedicar. Comparado aos traders em tempo integral, os investidores comuns têm dificuldade em obter vantagens nas negociações de curto prazo. A estratégia de manter passivamente altcoins de baixo desempenho e esperar por uma rotação também não está funcionando nesta rodada do ciclo.
Outra estratégia é tentar combinar diferentes áreas. Com base em ativos robustos, pode-se considerar participar em airdrops ( cuja dificuldade aumentou, mas o risco diminuiu ), ou fazer um investimento antecipado em novos ecossistemas emergentes ( como HyperLiquid, Movement, Berachain, entre outros ), ou focar em nichos específicos.
Apesar de enfrentar vários desafios, o mercado de moedas alternativas ainda deve crescer este ano. No entanto, os projetos que realmente conseguem superar o Bitcoin e o Solana podem estar limitados a apenas alguns setores e tokens. A rotatividade de moedas alternativas continuará a acelerar.
Mesmo com uma ampla flexibilização da liquidez, será difícil reproduzir a temporada de altcoins no sentido tradicional. A maioria das altcoins provavelmente só poderá oferecer retornos médios do mercado. No entanto, este ano ainda se espera que surjam alguns projetos estrela, e a liquidez do mercado será ainda mais dispersa.