Bitcoin três informações favoráveis já foram realizadas duas, quando chegará o último catalisador?
Recentemente, a evolução do preço do Bitcoin tem sido marcada por grandes flutuações. Após a publicação dos dados do CPI a meio de junho, o preço do Bitcoin chegou a aproximar-se da barreira dos 70 mil dólares. No entanto, após a declaração do presidente da Reserva Federal de que não haverá redução das taxas de juro, o preço caiu de perto dos 70 mil dólares para menos de 60 mil dólares.
Este ano, os três principais fatores favoráveis ao Bitcoin são:
ETF de spot aprovado
Bitcoin减半
O Federal Reserve reduz as taxas de juro
Atualmente, os dois primeiros já foram realizados.
Após a aprovação do ETF de Bitcoin em janeiro, o preço do Bitcoin subiu de 30 mil dólares para mais de 40 mil dólares. Após a redução pela metade do Bitcoin em abril, o preço ultrapassou a marca de 60 mil dólares, mantendo-se desde então na faixa de 60 a 70 mil dólares.
Então, se o último fator favorável for a redução da taxa de juro pelo Fed, até que preço o Bitcoin vai subir? Vamos analisar essa questão.
O impacto da redução histórica das taxas de juros no Bitcoin
A última vez que o Federal Reserve reduziu as taxas de juros foi em 2020, quando, devido à pandemia, as taxas foram reduzidas diretamente para 0. A penúltima vez foi no segundo semestre de 2019, com estas duas ocorrências a terem um intervalo de tempo não muito longo, podendo ser consideradas como parte do mesmo ciclo.
Começou a diminuir as taxas de juro em julho de 2019 e terminou em outubro. A partir do gráfico de preços do Bitcoin, pode-se ver que antes do início do ciclo de diminuição das taxas, o Bitcoin já havia subido de 3-4 mil dólares no início do ano para 8 mil dólares. Após a divulgação da informação favorável sobre a diminuição das taxas, o preço atingiu o pico de 10 mil dólares em julho, e em seguida começou a recuar.
Em março de 2020, houve uma nova redução das taxas de juro. Naquela época, o preço do Bitcoin era apenas pouco mais de 5 mil dólares e não subiu imediatamente, mas começou a aumentar continuamente até o final do ano, ultrapassando os 30 mil dólares.
A relação entre a taxa de rendimento da dívida dos EUA e o Bitcoin
Comparamos a taxa de rendimento dos títulos do governo dos Estados Unidos a 5 anos com a evolução do preço do Bitcoin:
Durante o corte de juros em 2019, a taxa de rendimento dos títulos do governo caiu de 3% para abaixo de 2%, e o preço do Bitcoin subiu de mais de 3 mil dólares para cerca de 10 mil dólares. No entanto, quando a taxa de rendimento dos títulos do governo caiu ainda mais, o preço do Bitcoin não disparou imediatamente, mas apenas teve uma reação mais de seis meses depois.
Isto levanta dúvidas sobre a existência de um impacto direto das variações nas taxas de juros no preço do Bitcoin, podendo haver outros fatores em ação.
A relação entre a taxa de inflação e o Bitcoin
Fizemos uma comparação entre a taxa de inflação CPI( e a evolução dos preços do Bitcoin:
Descobriu-se que o aumento explosivo do Bitcoin no final de 2020 coincide exatamente com o período de aumento explosivo do CPI nos Estados Unidos. Isso parece revelar uma certa relação entre a inflação e o preço do Bitcoin.
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O impacto da taxa de juro real
A relação entre a taxa de juros real ) a taxa de juros nominal menos a taxa de inflação ( e o preço do Bitcoin é mais evidente:
No primeiro semestre de 2019, embora não tenha havido cortes nas taxas de juro, a inflação crescente levou à diminuição das taxas de juro reais, e o Bitcoin começou a subir. No segundo semestre de 2019, houve cortes nas taxas de juro, mas a inflação também estava a diminuir, mantendo as taxas de juro reais na faixa de 0-0,5%, e o preço do Bitcoin permaneceu relativamente estável.
Em 2021, a pandemia levou a um aumento da inflação enquanto as taxas de juro se mantiveram baixas, fazendo com que as taxas de juro reais caíssem para abaixo de -1%. Isso levou os fundos a procurar alternativas à prova de inflação, e o Bitcoin teve uma enorme valorização.
Após 2022, com o aumento agressivo das taxas de juro, a taxa de juro real passou de negativa para positiva, e o Bitcoin caiu abruptamente.
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Escala da dívida americana e tendências futuras
Nos últimos 5 anos, o volume da dívida pública dos EUA aumentou de 22 trilhões de dólares para 34 trilhões de dólares, enquanto o PIB permanece em pouco mais de 20 trilhões de dólares. A longo prazo, o volume da dívida pública dos EUA dificilmente poderá crescer mais rápido do que o PIB, caso contrário, a receita fiscal pode não ser suficiente para pagar os juros.
Isto pode obrigar os EUA no futuro a reduzir as taxas de juro. Na altura, a evolução das taxas reais pode repetir a situação de há 3 anos, o que é favorável ao aumento do preço do Bitcoin.
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Expectativa de preço do Bitcoin após a redução da taxa de juros
Os fatores chave que influenciam a subida e descida do Bitcoin são as taxas de juro reais, sendo necessário considerar simultaneamente as taxas de juro nominais e a taxa de inflação.
Basta acreditar que a taxa de inflação é difícil de cair significativamente, pode-se manter firmemente o Bitcoin.
A escala da dívida americana já é extremamente grande, e recentemente os gastos com juros superaram pela primeira vez os gastos com defesa. No futuro, a posição da dívida americana como um investimento contra a inflação pode ser desafiada, e isso representa uma oportunidade para o Bitcoin, que pode elevar seu status de "ouro eletrônico".
Novembro deste ano pode ser um ponto crítico. O mercado espera amplamente que comece a haver cortes nas taxas de juro antes de novembro, enquanto a questão da dívida pública também se tornará o tema central dos debates entre os candidatos à presidência. Se houver um compromisso firme em limitar o tamanho da dívida a longo prazo, o Bitcoin pode estar à beira de uma nova onda de alta.
Em 2021, antes do aumento das taxas de juro pelo Federal Reserve, o Bitcoin ultrapassou os 60 mil dólares. Se a taxa de inflação atual se mantiver, e o Federal Reserve baixar as taxas para 0, o preço do Bitcoin poderá dobrar para mais de 120 mil dólares. No entanto, a probabilidade de as taxas caírem para 0 é pequena; se caírem para cerca de 2%, o preço do Bitcoin pode atingir a faixa de 80-100 mil dólares.
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RooftopReserver
· 07-18 12:36
Grande queda, o que for reembolsado, o btc é sempre a minha fé.
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PortfolioAlert
· 07-17 22:41
Tudo em 12 mil, não importa o que os outros dizem.
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SadMoneyMeow
· 07-17 22:29
Estou realmente ansioso por novembro, não me faça sonhar novamente.
A taxa de juros real determina o movimento do Bitcoin. Após a redução da taxa, pode atingir os 100 mil dólares.
Bitcoin três informações favoráveis já foram realizadas duas, quando chegará o último catalisador?
Recentemente, a evolução do preço do Bitcoin tem sido marcada por grandes flutuações. Após a publicação dos dados do CPI a meio de junho, o preço do Bitcoin chegou a aproximar-se da barreira dos 70 mil dólares. No entanto, após a declaração do presidente da Reserva Federal de que não haverá redução das taxas de juro, o preço caiu de perto dos 70 mil dólares para menos de 60 mil dólares.
Este ano, os três principais fatores favoráveis ao Bitcoin são:
Atualmente, os dois primeiros já foram realizados.
Após a aprovação do ETF de Bitcoin em janeiro, o preço do Bitcoin subiu de 30 mil dólares para mais de 40 mil dólares. Após a redução pela metade do Bitcoin em abril, o preço ultrapassou a marca de 60 mil dólares, mantendo-se desde então na faixa de 60 a 70 mil dólares.
Então, se o último fator favorável for a redução da taxa de juro pelo Fed, até que preço o Bitcoin vai subir? Vamos analisar essa questão.
O impacto da redução histórica das taxas de juros no Bitcoin
A última vez que o Federal Reserve reduziu as taxas de juros foi em 2020, quando, devido à pandemia, as taxas foram reduzidas diretamente para 0. A penúltima vez foi no segundo semestre de 2019, com estas duas ocorrências a terem um intervalo de tempo não muito longo, podendo ser consideradas como parte do mesmo ciclo.
Começou a diminuir as taxas de juro em julho de 2019 e terminou em outubro. A partir do gráfico de preços do Bitcoin, pode-se ver que antes do início do ciclo de diminuição das taxas, o Bitcoin já havia subido de 3-4 mil dólares no início do ano para 8 mil dólares. Após a divulgação da informação favorável sobre a diminuição das taxas, o preço atingiu o pico de 10 mil dólares em julho, e em seguida começou a recuar.
Em março de 2020, houve uma nova redução das taxas de juro. Naquela época, o preço do Bitcoin era apenas pouco mais de 5 mil dólares e não subiu imediatamente, mas começou a aumentar continuamente até o final do ano, ultrapassando os 30 mil dólares.
A relação entre a taxa de rendimento da dívida dos EUA e o Bitcoin
Comparamos a taxa de rendimento dos títulos do governo dos Estados Unidos a 5 anos com a evolução do preço do Bitcoin:
Durante o corte de juros em 2019, a taxa de rendimento dos títulos do governo caiu de 3% para abaixo de 2%, e o preço do Bitcoin subiu de mais de 3 mil dólares para cerca de 10 mil dólares. No entanto, quando a taxa de rendimento dos títulos do governo caiu ainda mais, o preço do Bitcoin não disparou imediatamente, mas apenas teve uma reação mais de seis meses depois.
Isto levanta dúvidas sobre a existência de um impacto direto das variações nas taxas de juros no preço do Bitcoin, podendo haver outros fatores em ação.
A relação entre a taxa de inflação e o Bitcoin
Fizemos uma comparação entre a taxa de inflação CPI( e a evolução dos preços do Bitcoin:
Descobriu-se que o aumento explosivo do Bitcoin no final de 2020 coincide exatamente com o período de aumento explosivo do CPI nos Estados Unidos. Isso parece revelar uma certa relação entre a inflação e o preço do Bitcoin.
![BTC três informações favoráveis já se foram, só falta um grito do Fed?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7b2b1c0302a442de70c95ab05cfe70f0.webp(
O impacto da taxa de juro real
A relação entre a taxa de juros real ) a taxa de juros nominal menos a taxa de inflação ( e o preço do Bitcoin é mais evidente:
No primeiro semestre de 2019, embora não tenha havido cortes nas taxas de juro, a inflação crescente levou à diminuição das taxas de juro reais, e o Bitcoin começou a subir. No segundo semestre de 2019, houve cortes nas taxas de juro, mas a inflação também estava a diminuir, mantendo as taxas de juro reais na faixa de 0-0,5%, e o preço do Bitcoin permaneceu relativamente estável.
Em 2021, a pandemia levou a um aumento da inflação enquanto as taxas de juro se mantiveram baixas, fazendo com que as taxas de juro reais caíssem para abaixo de -1%. Isso levou os fundos a procurar alternativas à prova de inflação, e o Bitcoin teve uma enorme valorização.
Após 2022, com o aumento agressivo das taxas de juro, a taxa de juro real passou de negativa para positiva, e o Bitcoin caiu abruptamente.
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Escala da dívida americana e tendências futuras
Nos últimos 5 anos, o volume da dívida pública dos EUA aumentou de 22 trilhões de dólares para 34 trilhões de dólares, enquanto o PIB permanece em pouco mais de 20 trilhões de dólares. A longo prazo, o volume da dívida pública dos EUA dificilmente poderá crescer mais rápido do que o PIB, caso contrário, a receita fiscal pode não ser suficiente para pagar os juros.
Isto pode obrigar os EUA no futuro a reduzir as taxas de juro. Na altura, a evolução das taxas reais pode repetir a situação de há 3 anos, o que é favorável ao aumento do preço do Bitcoin.
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Expectativa de preço do Bitcoin após a redução da taxa de juros
Os fatores chave que influenciam a subida e descida do Bitcoin são as taxas de juro reais, sendo necessário considerar simultaneamente as taxas de juro nominais e a taxa de inflação.
Basta acreditar que a taxa de inflação é difícil de cair significativamente, pode-se manter firmemente o Bitcoin.
A escala da dívida americana já é extremamente grande, e recentemente os gastos com juros superaram pela primeira vez os gastos com defesa. No futuro, a posição da dívida americana como um investimento contra a inflação pode ser desafiada, e isso representa uma oportunidade para o Bitcoin, que pode elevar seu status de "ouro eletrônico".
Novembro deste ano pode ser um ponto crítico. O mercado espera amplamente que comece a haver cortes nas taxas de juro antes de novembro, enquanto a questão da dívida pública também se tornará o tema central dos debates entre os candidatos à presidência. Se houver um compromisso firme em limitar o tamanho da dívida a longo prazo, o Bitcoin pode estar à beira de uma nova onda de alta.
Em 2021, antes do aumento das taxas de juro pelo Federal Reserve, o Bitcoin ultrapassou os 60 mil dólares. Se a taxa de inflação atual se mantiver, e o Federal Reserve baixar as taxas para 0, o preço do Bitcoin poderá dobrar para mais de 120 mil dólares. No entanto, a probabilidade de as taxas caírem para 0 é pequena; se caírem para cerca de 2%, o preço do Bitcoin pode atingir a faixa de 80-100 mil dólares.
![BTC três informações favoráveis já foram, falta apenas um grito do Federal Reserve?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-17989a447fb6ae320521d16b2ecc60de.webp(