Visão geral do desenvolvimento em várias áreas do Web3 no primeiro semestre de 2024

Ethereum

Zero Knowledge

ZKVM & ZKEVM

No primeiro semestre de 2024, cada vez mais projetos ZKEVM começam a se voltar para a arquitetura ZKVM, com a equipe PSE da Fundação Ethereum como representante. A Taiko já colaborou com a ZKVM da Risc0, e a Scroll também está se preparando neste campo.

O catalisador para essa mudança é o Plonky3, cujo desempenho é superior ao Halo2(, embora a estabilidade seja ligeiramente inferior a ), e melhorou a experiência do usuário.

Atualmente, as máquinas virtuais disponíveis neste campo incluem: ZKWASM, SP1 da Succinct, JOLT da a16z e Risc0. Além disso, o ZK Prover da Polyhedra tem um desempenho excelente e planeja desenvolver uma máquina virtual no futuro. Aztec e Mina também estão desenvolvendo suas próprias máquinas virtuais, mas ainda não divulgaram testes de benchmark de desempenho.

Os fatores-chave para impulsionar uma adoção mais ampla dependerão de vários aspectos, como custo de prova, eficiência de prova e tempo de desenvolvimento. Atualmente, considera-se amplamente que o zkVM é muito adequado para construir e implantar aplicações verificáveis, merecendo uma atenção adicional.

ZK Middleware

Na área de middleware, a atividade do sistema de validação de provas continua muito alta, com Brevis, Alignlayer e Nebra a colaborarem com o Eigenlayer para garantir segurança. Devido ao custo relativamente elevado das provas zk, o mercado está a mudar gradualmente para a adoção de soluções híbridas de OP e ZK para aumentar a eficiência das provas. No que diz respeito às aplicações, catalisadores como IA verificável e dados off-chain verificáveis trarão mais demanda por aplicações, e é importante manter atenção a esses campos inovadores.

MEV, abstração de cadeia/abstração de conta, intenção

Desenvolvimentos em MEV:

• A equipe Flashbots tem experimentado e desenvolvido produtos que utilizam as extensões de proteção de software da Intel, recentemente tentando usar ambientes de execução confiáveis (TEEs) na máquina virtual Ethereum para computação privada. Esses casos de uso incluem armazenar e processar dados sensíveis, garantindo que os leilões de lances estejam protegidos contra manipulação e vazamentos de dados.
• A criptografia homomórfica completa (FHE) também é vista como uma solução potencial contra o MEV, pois mantém os dados sempre criptografados, eliminando a possibilidade de reordenação seletiva.

Construtores de bloco

De acordo com os dados da relayscan, o mercado de construção de blocos tornou-se altamente concentrado em algumas poucas empresas construtoras, incluindo algumas conhecidas por atender às suas próprias necessidades de negociação, como empresas de alta frequência. Atualmente, beaverbuild, titan builder e rsync builder são os construtores mais dominantes e lucrativos no mercado. Esse fenômeno de concentração gerou uma pesquisa adicional sobre o design do mecanismo de leilão de blocos, visando manter a resistência à censura do Ethereum.

Relay

O Relay ainda desempenha um papel crucial no fornecimento de blocos, com mais de 90% dos blocos sendo transmitidos através de relés. O Titan Builder lançou o Titan Relay este ano, e desde seu lançamento, cresceu rapidamente.

Normalmente, ao avaliar o Relay, é necessário considerar os seguintes fatores:

• Desempenho e confiabilidade podem ser analisados por meio de métricas como tempo de atividade, latência e falhas de lances.
• A escalabilidade do Relay refere-se à sua capacidade de fornecer serviços a um grande número de validadores.

Na área de MEV, já investimos em vários projetos de sucesso, incluindo o inventor da preconfirmation, Primev, o líder do mercado de construção de blocos, Titan, e o sistema MEV FastLane, que é um dos poucos bem-sucedidos além dos Flashbots. Na próxima fase, como os projetos relacionados a MEV podem realizar a captura de valor e como podem projetar tokens com sucesso são questões bastante cruciais.

Abstração de Cadeia e Abstração de Conta:

A abstração de cadeia é um conceito duradouro e fundamental para a adoção em massa pelos usuários, visando melhorar a experiência do usuário, permitindo que os usuários não percebam a existência da blockchain, nem mesmo sabendo qual cadeia estão utilizando. A NEAR, como um dos pioneiros nesta área, lançou a funcionalidade de assinatura multi-chain, permitindo que uma conta seja utilizada em diferentes cadeias. As cadeias suportadas incluem: Bitcoin, Ethereum, cadeias do ecossistema Cosmos, Dogecoin, XRP Ledger, rede TON, Polkadot, entre outras.

Pode-se consultar a estrutura CAKE proposta pela Frontier.tech, que inclui camadas de permissão, camadas de solver, camadas de liquidação, entre outras. A abstração de conta (AA) também pode ser incluída na camada de permissão. A área de AA é principalmente dividida em duas categorias: carteiras de contratos inteligentes e serviços modularizados. Como mencionamos na nossa revisão do setor de 2023, as carteiras de contratos inteligentes desempenham um papel crucial em oferecer uma experiência de usuário sem costura através de um design centrado na intenção.

Os avanços significativos neste campo incluem:

• O número de contas AA ultrapassou 12 milhões, e o número de chamadas UserOps ultrapassou 49 milhões.
• O número de contas de carteiras inteligentes ativas semanalmente também está a aumentar, sendo que a Polygon continua a ser a rede com o maior número de contas inteligentes. Outra plataforma popular é a Base, o que pode ser atribuído ao lançamento da carteira inteligente da Coinbase, que é compatível.

Com a inclusão do EIP-7702 na atualização Pectra do Ethereum, isso proporcionará uma experiência mais fluida e amigável para usuários/desenvolvedores, pois visa melhorar o design anterior da abstração de contas (AA), como o ERC-4337, que tem custos mais elevados e não possui suporte nativo para a conversão de EOA( (contas de propriedade externa) em contas inteligentes ). Portanto, é importante focar nas melhorias a nível de infraestrutura para ver se podem trazer novas aplicações.

Além da AA, as áreas que podem ser observadas no domínio incluem motores de estratégia, estruturas de intenção, preconfirmation, entre outros. Os projetos relacionados ao domínio da intenção estão atualmente em desenvolvimento ativo, e seu desempenho específico, bem como o PMF, ainda precisam ser observados.

Bitcoin

O Rollup do Bitcoin chamou muita atenção anteriormente. No entanto, com o passar do tempo, o interesse parece ter diminuído, o que observamos no evento do Bitcoin na Ásia. O número de projetos emergentes reduziu, e a captação de recursos no atual ambiente parece ser difícil. Apesar disso, ainda testemunhamos alguns avanços tecnológicos significativos, como o BitVM. Alguns projetos de Rollup estão explorando a integração com o BitVM. O BitVM inova rapidamente, como a criação da ponte cross-chain BitVM. Essa ponte pode ser usada para transações cross-chain de grande valor, enquanto transações menores devem continuar a depender de trocas multi-assinatura ou HTLC para aumentar a eficiência econômica.

De um modo geral, embora o Rollup enfrente desafios, desenvolvimentos tecnológicos como o BitVM ainda podem oferecer oportunidades para o Rollup, como a interoperabilidade.

Estratégia de Bitcoin orientada para o rendimento

As estratégias orientadas para rendimento também estão a ganhar atenção, cada vez mais projetos oferecem BTC embalado aos detentores, proporcionando rendimento aos usuários, enquanto também facilita a criação de TVL. Por exemplo, projetos como Mezo integram vários produtos, onde Rollup é apenas um dos muitos componentes, além de outros produtos como tBTC e Acre's stBTC( staking líquido).

Neste setor, continuamos a ser cautelosos, investindo em equipas com vantagens tecnológicas claras, estratégias de mercado definidas ou experiências de sucesso comprovadas.

Acordo de Ativos: BRC20, Runes, Atomicals, RGB, Ativos Taproot

O desempenho dos tokens BRC-20 ainda é fraco, o ORDI teve um desempenho ruim em relação ao início do ano, e atualmente não foram encontrados muitos destaques e progressos no BRC20 como um todo. Embora após a redução pela metade do Bitcoin os Runes tenham chamado forte atenção, esse interesse também está gradualmente diminuindo. Isso está alinhado com a tendência de queda na atividade da rede e nas taxas. A integração de ativos Taproot com a Lightning Network pode reativar o interesse e a dinâmica do mercado.

De um modo geral, na condição de uma adoção sustentável dos ativos de Bitcoin, os fornecedores de infraestrutura que oferecem serviços a esta classe de ativos em crescimento podem tornar-se oportunidades de investimento atraentes.

Staking de Bitcoin

Staking(restake) é uma funcionalidade que originalmente não existia no Bitcoin, mas que foi desenvolvida posteriormente. A existência deste setor deve-se ao fato de que ele pode ser considerado como uma solução para duas necessidades: a demanda por rendimento em BTC do lado do capital e a necessidade de vinculação ao blockchain principal do Bitcoin do lado do produto.

O Staking pode ser aproximadamente dividido em três categorias de acordo com o mecanismo de redução:

1. O principal slash: Babylon é um exemplo de como esse método é utilizado.
2. Perder oportunidades de rendimento de juros slash(: O CoreDAO foca principalmente na redução de rendimentos potenciais, em vez de reduzir o capital.
3. Não slash: Esta categoria inclui redes de segunda camada autogeridas ) como Rollups ( que visam aumentar o TVL e prometem retornos, assim como projetos mais financeiros como o BounceBit, onde o Bitcoin dos usuários é gerido por uma equipe de gestão de ativos para obter rendimentos.

Staking)restake( A pista mais antiga, Babylon, já formou seu próprio ecossistema; basicamente, muitos aplicativos relacionados ao Bitcoin considerarão usar o Babylon para realizar a conexão com a cadeia principal. Os projetos relacionados ao staking no ecossistema Babylon se concentrarão principalmente na implementação de funcionalidades auxiliares.

Este setor deverá ser semelhante ao EigenLayer, criando algumas aplicações e infraestruturas, com o desempenho do mercado e o desenvolvimento do ecossistema a serem observados mais de perto após o lançamento da mainnet. Por exemplo, a mainnet do Babylon atingiu seu limite logo após o lançamento. Mantemos uma perspectiva otimista sobre o futuro desenvolvimento do Babylon.

Bitcoin DeFi, MEV

BTCFi: Recentemente, também houve muitos projetos relacionados a aplicações financeiras de Bitcoin, como )BitcoinFi, BTCFi(. Atualmente, o que se pode ver ainda está concentrado em aplicações de empréstimos e stablecoins. A adoção de múltiplos métodos, como a garantia de ativos em Bitcoin, enquanto a lógica de emissão de ativos é tratada no L2, ou a escolha de diferentes formas de emissão de ativos, resultará em diferentes trade-offs.

Wrapped BTC: WBTC, tBTC, FBTC e SolvBTC têm atraído atenção significativa recentemente. Espera-se que a concorrência neste campo se torne cada vez mais intensa. Por exemplo, o Solv Protocol, através de amplas parcerias, integração DeFi e compatibilidade entre cadeias, testemunhou uma enorme demanda, levando o protocolo a obter mais de 13.500 bitcoins em staking. À medida que mais projetos buscam utilizar bitcoins em aplicações DeFi, esperamos que a concorrência neste campo se intensifique ainda mais.

DEX de Bitcoin e aplicativos relacionados: DEX na cadeia ainda usa principalmente PSBT, enquanto alguns projetos como o Satflow utilizam estratégia de pré-confirmação no pool de memória, embora esse método tenha o risco de ser substituído.

MEV: A ativação do RBF e a introdução de novos tipos de ativos levaram a um cenário de MEV mais ativo no Bitcoin. Projetos como Rebar visam estabelecer uma infraestrutura de MEV semelhante ao que o Flashbot fez no Ethereum, enquanto projetos como Alkimiya se concentram no mercado de taxas/espaço em bloco. Atualmente, as atividades relacionadas ao MEV ainda vêm principalmente de serviços de aceleração de transações. Continuaremos a acompanhar o desenvolvimento contínuo deste campo, bem como observar novos projetos que estão constantemente lançando vários serviços para mitigar o impacto negativo do MEV sobre os usuários.

) Desenvolvimento da tecnologia Bitcoin

OP_CAT

Embora o OP_CAT seja um opcode fácil de implementar, sua ativação introduziu muitas funcionalidades, como a verificação de árvores Merkle relativamente simples ###, a comparação dos hashes de dois elementos ( e operações mais complexas, como a utilização de assinaturas Schnorr sobrepostas para a verificação de transações. No entanto, as preocupações com sua flexibilidade podem introduzir alguns riscos imprevisíveis. Em maio de 2024, o OP_CAT foi ativado como um soft fork no cliente de julgamento do Bitcoin ), em um cliente na rede signet (. O método de soft fork, na última atualização do Taproot, também gerou várias controvérsias e variáveis. Não apenas o conteúdo da atualização em si, mas também o processo de como o soft fork foi realizado gerou discussões consideráveis, portanto, o OP_CAT pode não ser ativado em um curto espaço de tempo; se ativado, certamente virá acompanhado de várias controvérsias. Da mesma forma, outras atualizações de soft fork, incluindo o OP_CTV ), já foram amplamente debatidas uma vez em 2022 (, e o APO, entre outros.

BitVM

O BitVM fez avanços significativos na capacidade de expressão do Bitcoin, e o BitVM2 melhorou ainda mais o design anterior, aumentando a capacidade de verificação de cálculos complexos e reduzindo as suposições de confiança. Os desenvolvimentos recentes focaram no desenvolvimento da ponte BitVM, que já alcançou um certo nível de maturidade e segurança e pode alcançar a maturidade para o lançamento da rede de testes/mainnet antes do final de 2024. A ponte BitVM pode lidar principalmente com ativos de grande valor, deixando espaço para a continuidade de outras pontes entre cadeias. Soluções alternativas de ponte entre cadeias, como pontes de múltiplas assinaturas ou trocas atômicas, ainda são práticas para os usuários finais, oferecendo alternativas mais rápidas e de custo mais baixo. Além disso, também podemos ver uma nova rede de validadores sendo estabelecida no BitVM2 no futuro.

) Canal, solução da classe Joinpool

As soluções relacionadas ao canal e Joinpool fizeram progressos significativos. Essas soluções permitem que dois ou mais usuários compartilhem um UTXO na cadeia principal, enquanto fora da cadeia a alocação pode ser executada de acordo com a lógica de negócios ###vTXO(. Quando os usuários desejam sair, podem retornar à cadeia principal para liquidação através da saída unilateral.

Além do Hedgehog, o foco recente está principalmente no Ark. Burak lançou o Ark v2, que oferece maior eficiência de capital, e apresentou um conceito relacionado, chamado Brollups.