Bitcoin Finanças Descentralizadas: colisão entre a realidade e a fantasia

Nos últimos anos, "Bitcoin Finanças Descentralizadas" tornou-se um tópico popular no campo das criptomoedas. No entanto, após uma análise mais profunda, percebe-se que esse conceito é mais uma fantasia do que uma realidade. Vários projetos afirmam ser capazes de implementar finanças descentralizadas sobre o Bitcoin, mas, na verdade, enfrentam sérias limitações técnicas e problemas de centralização.

Limitações fundamentais do Bitcoin

O Bitcoin não pode suportar DeFi verdadeiro, principalmente porque não tem uma máquina virtual Turing-completa. Isso significa que o Bitcoin não pode suportar contratos inteligentes complexos como outros blockchains, que é uma capacidade central necessária para DeFi.

Análise dos Principais Projetos

BitVM

BitVM tenta implementar contratos inteligentes no Bitcoin através da "computação otimista de partes". No entanto, seu sistema é altamente centralizado, dependendo de duas máquinas operadas por partes confiáveis. Embora haja planos de descentralização, a implementação atual ainda é altamente concentrada. Além disso, devido às limitações da linguagem de programação do Bitcoin, a eficiência do BitVM é extremamente baixa e difícil de escalar.

Rootstock

Rootstock é uma sidechain conectada ao Bitcoin que oferece funcionalidades de contratos inteligentes. No entanto, depende de um consórcio de permissão para manter a âncora bidirecional, o que significa que esse consórcio pode rever e até controlar os ativos dos usuários. Embora o nível de centralização seja alto, a Rootstock pelo menos reconhece isso na apresentação do projeto.

Sovryn

Sovryn é construído sobre o Rootstock, portanto herda suas características de centralização. No entanto, o Sovryn afirma em sua promoção ser "descentralizado" e oferecer "negociação nativa de Bitcoin", o que é evidentemente enganoso.

BitcoinOS

A promoção do BitcoinOS é a mais exagerada, afirmando resolver muitos dos problemas que o Ethereum não conseguiu resolver. No entanto, o seu white paper carece de informações cruciais, especialmente na descrição da parte sobre "execução off-chain". O projeto adota uma estrutura semelhante ao BitVM, mas não explica como alcançar a descentralização dos validadores. Além disso, o sistema de Rollup avançado que alegam ser tecnicamente difícil de implementar e com eficiência muito baixa.

Limitações da extensão L2

Muitos projetos Bitcoin DeFi são baseados no conceito de "escalonamento de camada 2". No entanto, esta abordagem raramente aumenta realmente a capacidade da cadeia original. Em vez disso, pode levar a uma diminuição no uso da cadeia de fontes e distorcer os incentivos da cadeia de fontes por meio de tokens L2. Para o Bitcoin, o escalonamento L2 pode tornar a autocustódia em larga escala impraticável, derrotando o propósito original do Bitcoin.

Bitcoin: A Estagnação Técnica

Os mecanismos de governança da comunidade Bitcoin tornam extremamente difícil atualizar o protocolo. Mesmo pequenas alterações são frequentemente bloqueadas, sem falar em grandes mudanças, como a introdução de uma máquina virtual Turing-complete. Isso significa que a probabilidade de o Bitcoin ser compatível com DeFi é extremamente baixa.

Conclusão

Os chamados projetos "Bitcoin DeFi" formaram um ciclo: a cada poucos anos surgem novos projetos, arrecadando grandes quantias de dinheiro, mas acabam falhando devido a limitações técnicas. Esses projetos exploram a fantasia das pessoas de que o Bitcoin pode alcançar as Finanças Descentralizadas, mas a verdade é que, na última década, o protocolo Bitcoin teve quase nenhum avanço técnico significativo.

Bitcoin DeFi ainda é uma fantasia coletiva no momento, alimentada pela ganância e mal-entendidos. Em vez de se entregar a tais fantasias, concentre-se na economia DeFi real que já está rodando em outros blockchains. Esses sistemas geram bilhões de dólares em receita a cada ano e representam uma verdadeira revolução no espaço das criptomoedas.