Análise do impacto dos fatores macroeconômicos no preço do Bitcoin

Este artigo explora como fatores macroeconômicos chave, como liquidez global, taxas de juros, inflação e anúncios do FOMC, influenciam o preço do Bitcoin durante períodos de mercado em alta. Usamos dados históricos desde o início de 2014 até hoje, através de análises estatísticas e econométricas, para identificar tendências e correlações, fornecendo insights para estratégias de investimento.

Liquidez do mercado global

A liquidez é crucial para uma economia saudável. O aumento da liquidez impulsiona os preços dos ativos, promovendo negociações rápidas e estáveis. Em períodos de alta liquidez, o volume de negociações e os preços aumentam. Compreender essas tendências ajuda os investidores a aproveitar oportunidades de mercado e a tomar decisões informadas para maximizar retornos.

A liquidez é medida através de vários indicadores, incluindo fundos do mercado monetário, reservas bancárias, a taxa de cobertura de liquidez e a rotatividade. Este artigo utiliza principalmente a oferta monetária M2 como padrão de medida. M2 inclui todo o dinheiro disponível nas mãos das pessoas e nas contas bancárias, abrangendo moeda física, contas correntes, contas de poupança e outros ativos monetários próximos.

Historicamente, os picos de crescimento global do M2 coincidem com os mercados em alta do Bitcoin. A volatilidade do Bitcoin muitas vezes está alinhada com as mudanças no momentum do M2. Durante mercados em alta, é especialmente importante monitorar o M2, pois a liquidez aumentada geralmente impulsiona o mercado para cima.

Revisão do mercado em alta histórica

Primeira Bull Market ( 2011-2013 )

• Crescimento do M2: o banco central aumenta a liquidez para enfrentar a crise financeira europeia e a crise bancária de Chipre.
• Bitcoin reação: preço saltou de 2,93 dólares para 329 dólares, refletindo o aumento da demanda por ativos financeiros não tradicionais.

mercado em alta popular (2015-2017)

• Crescimento do M2: taxas de juro baixas e aumento da oferta monetária continuam.
• Bitcoin reagiu: o preço subiu de 200 dólares para 19.000 dólares, o interesse da mídia mainstream e das instituições impulsionou a demanda.

Novo mercado em alta da era digital (2020-2021)

• Crescimento do M2: A COVID-19 provocou um afrouxamento monetário e medidas de estímulo sem precedentes.
• Bitcoin reação: preço subiu de 10,000 dólares para 64,000 dólares, investidores buscam alternativas às moedas fiduciárias.

Recuperação e Inovação ( 2024 )

• Crescimento do M2: A liquidez no geral apresenta uma tendência de queda, mas teve um ligeiro aumento desde o início de 2023.
• Bitcoin respondeu: atingiu um novo recorde histórico, subindo de 25.000 dólares para 85.000 dólares, mostrando um aumento na maturidade do mercado.

Taxas de juros e o impacto da inflação

A sensibilidade do Bitcoin às decisões do banco central varia ao longo do tempo. Antes de 2013, os choques monetários da Reserva Federal diminuíram o preço do Bitcoin. Após 2013, esses choques começaram a impulsionar o aumento do preço do Bitcoin. Os choques de desinflação do BCE sempre diminuíram o preço do Bitcoin.

Desde 2020, a volatilidade do Bitcoin em torno dos anúncios do FOMC aumentou, reagindo quase imediatamente ao aperto da Reserva Federal. A sensibilidade da avaliação do Bitcoin às notícias de inflação também aumentou em um ambiente de alta inflação.

Conclusão

A relação entre o Bitcoin e a inflação é complexa e está em constante evolução, influenciada pela maturidade do mercado e por condições econômicas mais amplas. A dinâmica de preços do Bitcoin está intimamente ligada à situação da liquidez global, impulsionada por políticas dos bancos centrais, comportamento dos investidores e tendências de investimento institucional.

Após 2020, o aperto monetário da Reserva Federal levou a uma queda acentuada no preço do Bitcoin, destacando as motivações especulativas, bem como uma base de investidores mais ampla e a aceitação generalizada. A sensibilidade do Bitcoin às ações dos bancos centrais aumentou significativamente, indicando uma ligação mais estreita com os mercados financeiros tradicionais.

Para os dados do CPI que serão divulgados em breve, as expectativas do mercado não apresentam mudanças significativas. Se o resultado real ficar novamente abaixo do esperado, isso poderá impactar o mercado. Os investidores devem prestar atenção a esses indicadores macroeconômicos e considerar seu potencial impacto no preço do Bitcoin.