A indústria financeira de Hong Kong avança para a tokenização: a primeira emissão de títulos tokenizados com possibilidade de resgate

Recentemente, uma corretora de Hong Kong tornou-se a primeira a emitir títulos tokenizados em Hong Kong e já se conectou totalmente a uma determinada plataforma de blockchain como rede central de emissão na cadeia. A corretora lançou o primeiro produto de títulos tokenizados que pode ser subscrito e resgatado diariamente, realizando um layout de "vendas múltiplas e múltiplos custódias" dos títulos na cadeia, com o objetivo de se tornar um produto padronizado de ativos tokenizados na cadeia, facilitando a troca em tempo real e sem costura entre diferentes títulos tokenizados.

Este título tokenizado é emitido pelo corretor com base em seu suporte de crédito, e são lançadas três versões em moeda: dólar, dólar de Hong Kong e renminbi offshore. Dentre elas, a versão em dólar tem uma taxa de retorno ancorada na Taxa de Financiamento Garantido Overnight dos EUA (SOFR), oferecendo aos usuários uma ferramenta de gestão de caixa em dólares com equidade, transparência e baixa volatilidade. Este produto possui alta liquidez, suporta cálculo de juros diário e registra todo o processo através da tecnologia blockchain, garantindo a transparência e a rastreabilidade da circulação de ativos.

Comparado com os títulos tokenizados anteriormente emitidos por este corretor, o produto lançado desta vez possui características de distribuição em múltiplos pontos e custódia de tokens. Os investidores podem subscrever através deste corretor ou de uma plataforma de negociação, e podem escolher usar o modelo tradicional de custódia de valores mobiliários para manter os títulos tokenizados. Este arranjo favorece a participação mais ampla, contínua e profunda de investidores tradicionais em todos os aspectos do investimento em títulos tokenizados. Vale a pena notar que, além dos investidores institucionais profissionais, investidores profissionais individuais de alto patrimônio líquido também podem participar da subscrição e negociação.

Este produto utiliza um mecanismo de juros diários, que não só é adequado para a gestão de fundos ociosos a curto prazo por instituições, como também se alinha aos hábitos de uso de ativos nativos na cadeia pelos usuários de Web3. Como um produto financeiro em conformidade voltado para o futuro, ele demonstra plenamente a possibilidade de combinação de ativos reais com infraestruturas na cadeia, oferecendo um caminho de referência replicável e escalável para cenários de RWA (ativos do mundo real) na cadeia.

Esta emissão contou com a participação profunda de várias instituições de negócios de blockchain, explorando de forma inovadora um caminho "emissão de ativos - custódia de tokens - distribuição e circulação" em uma única etapa, estabelecendo a base para a emissão em cadeia e colaboração de ativos tokenizados por mais instituições financeiras no futuro.

O CEO da corretora afirmou que a emissão dos títulos tokenizados é um marco importante na construção contínua do sistema de produtos digitais da empresa, e também é a continuidade da exploração e aprimoramento da série de produtos financeiros na cadeia. A empresa valoriza a colaboração com provedores de tecnologia de blockchain, cuja infraestrutura completa e funcionalidades da bolsa permitem que os ativos da empresa entrem no mundo da cadeia pública de forma mais diversificada e conveniente.

Vale a pena mencionar que esta corretora foi a primeira a emitir com sucesso o primeiro título de valores mobiliários tokenizados aplicável ao direito de Hong Kong em janeiro de 2024, tornando-se a primeira corretora chinesa a completar a emissão, distribuição e cunhagem de ativos financeiros criados por ela mesma na blockchain. Esta também foi a primeira emissão de valores mobiliários tokenizados após a publicação das diretrizes regulatórias relevantes pela Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong em novembro de 2023. Desde então, a empresa lançou sucessivamente valores mobiliários tokenizados vinculados a ativos financeiros como ações. Em janeiro de 2025, a empresa colaborou com uma gestora de ativos para realizar a primeira distribuição e negociação de valores mobiliários tokenizados vinculados a fundos, enriquecendo constantemente o ecossistema subjacente no campo dos valores mobiliários tokenizados.

Os fornecedores de tecnologia blockchain afirmaram que continuarão a fornecer suporte e infraestrutura confiáveis para ativos em conformidade, impulsionando Hong Kong a se tornar o centro financeiro na cadeia mais vibrante do mundo. No futuro, eles continuarão a expandir a cooperação com instituições financeiras tradicionais, incluindo corretoras e bancos, para promover ainda mais a emissão e o mecanismo de circulação de ativos em conformidade na cadeia, ajudando Hong Kong a criar um exemplo real e utilizável do núcleo financeiro na cadeia.

A emissão de títulos tokenizados desta vez marca mais um passo crucial no caminho RWA do ecossistema de fintech de Hong Kong, estabelecendo uma base sólida para promover a emissão na cadeia e a colaboração de ativos tokenizados emitidos ou organizados por instituições financeiras na próxima fase. Com a adesão de mais instituições financeiras de destaque, o financiamento na cadeia promete gradualmente formar um ciclo ecológico completo, reestruturando a forma como os ativos são emitidos, circulam e são governados.