Maple Finance ultrapassa 2 bilhões de dólares em ativos sob gestão, destacando-se na corrida DeFi de nível institucional.

2025-07-06 00:00:15

A nova estrela financeira que surge na onda da institucionalização

O mercado de criptomoedas tem discutido quando a temporada de altcoins chegará, mas atualmente acredita-se que a temporada de altcoins ainda está longe de acontecer. A maioria das altcoins carece de liquidez, e o foco dos investidores se voltou para as ações da bolsa americana, Bitcoin e ativos do mundo real (RWA).

No entanto, em meio a esse grande ambiente, algumas altcoins estão subindo contra a tendência. Tomando como exemplo o token SYRUP da Maple Finance, ele já subiu 400% desde o início deste ano e atualmente atingiu um novo recorde histórico.

No meio do ruído informativo, parece que ignoramos uma linha principal clara, mas não diretamente relacionada à maioria das pessoas na versão atual - a entrada de instituições. Os produtos de criptomoeda para usuários individuais estão surgindo em grande número, mas a concorrência está se tornando cada vez mais intensa, e a falta de liquidez no setor também está diminuindo seus fundamentos. Em contraste, atender instituições é um caminho diferente. Esses produtos podem não ser tão intuitivos, e a barreira de entrada é mais alta, mas, no contexto atual da entrada das instituições, são oportunidades que facilmente podem ser ignoradas.

A Maple Finance claramente aproveitou este bônus de versão. O projeto foca em fornecer empréstimos com baixa garantia e investimentos em RWA, como títulos do governo dos EUA tokenizados e pools de contas a receber comerciais. Seu volume de ativos sob gestão (AUM) deve ultrapassar 2 bilhões de dólares em junho de 2025, atendendo a fundos de hedge tradicionais, DAOs e empresas de negociação de criptomoedas.

A subida inversa do SYRUP pode refletir que o mercado redescobriu o valor subestimado do Maple. Atualmente, a capitalização de mercado deste token é de cerca de 700 milhões de dólares, em comparação com algumas moedas meme da última rodada que eram impulsionadas apenas por emoções e tinham capitalizações de mercado de 1 bilhão. Vale a pena refletir se o SYRUP está superavaliado ou subavaliado.

Fornecer serviços de empréstimo em blockchain para instituições

Maple Finance é uma plataforma DeFi multi-chain, projetada para clientes institucionais como fundos de hedge, DAOs e empresas de negociação de criptomoedas, oferecendo serviços de empréstimos e investimentos on-chain. Em resumo, é uma ferramenta de gestão de ativos que ajuda grandes instituições a emprestar, gerenciar fundos ou investir on-chain, evitando os processos burocráticos e os baixos retornos dos bancos tradicionais.

Desde a sua fundação em 2019, a Maple tornou-se uma plataforma madura. Em junho de 2025, o seu volume de ativos sob gestão atingiu 2,4 mil milhões de dólares, com um valor total de ativos bloqueados de 1,8 mil milhões de dólares.

Embora a Maple Finance se dirija principalmente a utilizadores institucionais, os papéis de participação são diversos. Os utilizadores podem optar por ser credores, stakers, mutuários ou delegados de um determinado pool de empréstimos.

Os mutuários são geralmente instituições que precisam de fundos, como empresas de criptomoedas, que usam ativos digitais como garantia para tomar emprestado stablecoins. Os credores fornecem liquidez e ganham juros. Os delegados do pool são responsáveis por avaliar o crédito do mutuário, garantindo a segurança dos empréstimos. Os stakers detêm tokens SYRUP e, ao fazerem staking, compartilham riscos e recompensas.

Os produtos de empréstimo da Maple dividem-se em duas categorias: "Acesso Aberto" e "Acesso Licenciado". O Acesso Aberto inclui SyrupUSDC, que oferece uma taxa de rendimento anual de 6,4%, adequado para investimentos individuais e de pequenas instituições. O Acesso Licenciado é direcionado a clientes institucionais e inclui produtos como Blue Chip, High Yield e Bitcoin Yield, requerendo certificação KYC, com um investimento mínimo a partir de 100.000 dólares, e oferece serviços exclusivos 24 horas por dia.

Da crise DeFi a 2 bilhões de ativos sob gestão

Em 2022, a indústria DeFi enfrentou uma "tempestade negra", e a Maple não escapou. Alguns dos modelos de colateralização adotados precocemente mostraram-se frágeis diante de eventos inesperados, com o tamanho da gestão de ativos reduzido a 200 milhões de dólares em determinados momentos, e a taxa de inadimplência superando 5% em certos períodos.

Diante da crise, a Maple transformou-se de forma decisiva. Em 2023, introduziu um mecanismo de sobrecolateralização e acordos de terceiros, proporcionando um ambiente de empréstimos mais seguro para clientes institucionais. Esta transformação não apenas recuperou a confiança, mas também impulsionou o rápido crescimento dos negócios.

Desde o início deste ano, com a narrativa predominante no mercado de criptomoedas a mudar de especulação individual para liderança institucional, e mais fundos à procura de retornos de baixo risco e sem risco, a Maple Finance demonstrou um forte ímpeto de recuperação:

SyrupUSDC viu o valor total bloqueado aumentar de 166 milhões de dólares para 775 milhões de dólares em 11 meses.
Desde janeiro de 2025, o AUM de ativos geridos ( cresceu quase 10 vezes.
O montante de empréstimos ativos não pagos dentro do protocolo aumentou para cerca de 8,8 milhões de dólares.
Em maio de 2025, a receita mensal ultrapassou 1 milhão de dólares, estabelecendo um recorde de crescimento de receita por três meses consecutivos.

![Interpretação do Maple Finance: Capturando a linha principal institucional, o valor de mercado atingiu um novo recorde])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c0e5225fdbf3b0df3bec3472f17137e1.webp(

Em maio deste ano, a conhecida empresa de serviços financeiros Cantor Fitzgerald anunciou um plano de empréstimo em Bitcoin de 2 bilhões de dólares, escolhendo a Maple como parceira preferencial. Isso marca o reconhecimento dos gigantes financeiros tradicionais do crédito em blockchain.

SYRUP Razões para a ascensão inesperada

A valorização do SYRUP contra a tendência pode ser atribuída a vários fatores-chave:

Características dos ativos de refúgio: em períodos de queda do mercado, os produtos RWA da Maple e os empréstimos supercolateralizados oferecem retornos estáveis, atraindo fundos de refúgio.
Benefícios diretos da narrativa RWA: À medida que o interesse das instituições financeiras tradicionais pela blockchain aumenta, a Maple se beneficia diretamente como o "motor de empréstimos institucional" do DeFi.
Competição diferenciada: Em comparação com protocolos voltados para o varejo, a orientação institucional e o foco em RWA do Maple lhe conferem uma vantagem no mercado segmentado.
A equipe define a demanda do produto: a Maple foca em resolver problemas reais, em vez de buscar cegamente a atualização tecnológica.

![Interpretação do Maple Finance: Capturando a linha principal da institucionalização, a capitalização de mercado alcançou um novo recorde])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-785744c98fdc80e33adf37fed4ecfaea.webp(

Divergências de mercado e aviso de risco

Apesar dos fundamentos sólidos e do contínuo aumento dos preços das moedas, os investidores ainda devem ser cautelosos. O fluxo de fundos na blockchain indica que os primeiros lucros podem estar a sair.

Os dados mostram que, nos últimos 90 dias, a quantidade de "dinheiro inteligente" que detém SYRUP caiu mais de 83%, enquanto o saldo de SYRUP nas exchanges aumentou 96%. Isso pode significar que os fundos iniciais estão a retirar-se.

Ao mesmo tempo, algumas baleias começaram a acumular SYRUP, e a quantidade detida por essas baleias cresceu 116.000% nos últimos 90 dias.

![Interpretação do Maple Finance: Capturando a linha principal institucional, a capitalização de mercado atingiu um novo máximo])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2277ae25b5c9d03276d0ef4e6fae8c60.webp(

Estes dados indicam que o mercado pode estar num ponto de troca e divergência. Quaisquer operações subsequentes apresentam riscos de investimento.

De um modo geral, o modelo de negócios da Maple está alinhado com a versão atual, apresentando um grande espaço para crescimento. No entanto, em qualquer momento específico, manter-se à espera pode ser uma escolha mais segura.

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