Tokenização de ações de empresas privadas: A ascensão de novas oportunidades de investimento

No dia 25 de junho, uma plataforma global de negociação de valores mobiliários privados lançou um plano inovador, com o objetivo de fornecer aos investidores de varejo a oportunidade de investir em empresas privadas não listadas, através da tecnologia blockchain. Este novo tipo de Token está vinculado ao desempenho das empresas privadas mais valiosas do mundo, e o primeiro ativo tokenizado emitido corresponde a uma conhecida empresa do setor aeroespacial.

A plataforma planeia lançar no futuro um token digital que rastreia o desempenho de empresas privadas de inteligência artificial. Esses tokens serão cunhados na blockchain Solana, com um preço de 1 dólar cada, um investimento mínimo de 50 dólares e um máximo de 5000 dólares. Isso reduz significativamente a barreira de entrada para investidores, uma vez que tradicionalmente investir em empresas privadas geralmente requer um investimento mínimo de cerca de 10 mil dólares, além de requisitos específicos de rendimento ou património líquido.

Os investidores podem participar na emissão de tokens através do Apple Pay ou USDC. Embora os detentores de tokens não se tornem acionistas da empresa, podem participar nas flutuações de preços das ações, refletindo o desempenho económico da propriedade direta. Os investimentos são guardados na carteira própria do utilizador e podem ser rastreados na blockchain.

O CEO da plataforma afirmou que esses Tokens representam valores mobiliários vendidos pela própria plataforma, sem a necessidade de obter permissão das empresas relevantes. Eles planejam usar a isenção das regulamentações de crowdfunding (Reg CF) para oferecer oportunidades de investimento a pequenos investidores. O Reg CF permite que investidores qualificados e não qualificados participem de emissões de valores mobiliários, e os documentos de emissão submetidos à SEC dos EUA não precisam ser revisados.

Quanto aos métodos de saída, estes Tokens poderão ser negociados no mercado secundário após um período de bloqueio de um ano. Se ocorrer um evento de liquidez qualificado, como uma IPO, uma listagem direta ou uma aquisição, os investidores receberão ganhos de Tokens correspondentes ao preço das ações da empresa correspondente.

É importante notar que várias outras instituições também estão a entrar no negócio de "tokenização de ações". Uma plataforma baseada na BNB Chain lançou recentemente produtos de token semelhantes. Outra conhecida exchange de criptomoedas anunciou planos para lançar versões tokenizadas de mais de 50 ações e ETFs americanos, embora este serviço esteja disponível apenas para investidores não americanos.

Além disso, uma importante exchange de criptomoedas está buscando a licença da SEC dos EUA, tentando lançar a negociação de ações tokenizadas, com o objetivo de competir diretamente com os corretores tradicionais.

A emergência deste novo tipo de investimento oferece mais opções para os investidores e traz novas possibilidades para a liquidez das ações de empresas privadas. No entanto, encontrar um equilíbrio entre inovação e regulamentação continua a ser um importante desafio nesta área.