Conversas com Traders: Do Investimento na Internet à Imersão Total em Ativos de criptografia

Recentemente, um experiente investidor da internet, Jason, compartilhou sua trajetória e insights sobre a transição do investimento em internet tradicional para o investimento em Ativos de criptografia. Como ex-VC da internet na Huaxing Capital e Qiming Venture Partners, Jason inicialmente tinha uma atitude cética em relação aos Ativos de criptografia, mas em 2020, após um mergulho mais profundo, ficou atraído pelo seu enorme potencial de mercado.

Jason apontou que, quando a Alibaba foi listada, a taxa de penetração do comércio eletrónico na China era de apenas 3%, aumentando para 30% dez anos depois. Em comparação, na época, havia apenas 100 a 200 milhões de utilizadores de ativos de criptografia, numa população global de 6 mil milhões, o que representa um enorme potencial de crescimento para 2 mil milhões de utilizadores no futuro. Esta lógica de "taxa de penetração" tornou-se o princípio central do seu investimento em ativos de criptografia.

Em 2023, Jason fundou seu próprio fundo NDV, adotando uma estratégia simples, mas eficaz. Eles inicialmente focaram em investir no GBTC, aproveitando seu desconto em relação ao Bitcoin para obter retornos acima da média. Após a aprovação do ETF, Jason voltou sua atenção para ações relacionadas a ativos de criptografia, escolhendo finalmente a MSTR. Ele acredita que, em comparação com ações de mineração e empresas como a Coinbase, a lógica da MSTR é mais simples e mais fácil de obter consenso do mercado, especialmente na fase em que investidores institucionais estão começando a se envolver com ativos de criptografia.

Para o "grande capital" no mercado, Jason acredita que eles valorizam ativos que sejam simples de entender e altamente líquidos. Assim, ativos de alta liquidez como Bitcoin e MSTR são mais propensos a atrair investidores institucionais. Ele prevê que, à medida que mais instituições participem, o mercado de ativos de criptografia se tornará gradualmente "similar ao mercado de ações dos EUA", e cada moeda poderá desenvolver narrativas e tendências independentes.

Ao escolher pequenas moedas, Jason enfatiza a importância de conhecer os fundadores do projeto. Ele acredita que bons fundadores devem ter alta capacidade de crescimento, ser capazes de trazer continuamente novas percepções aos investidores e efetivamente promover o desenvolvimento do projeto.

Para a avaliação do topo do mercado, Jason acredita que é necessário considerar a magnitude e a origem dos fluxos de capital. Ele estima que a subida do Bitcoin de 40 mil dólares para cerca de 100 mil dólares requer um fluxo de capital de 30 a 50 bilhões de dólares, enquanto para alcançar os 150 mil dólares pode ser necessário mais capital, que pode vir de novos "grandes compradores" como os governos estaduais dos EUA.

Jason também compartilhou como mantém seu progresso: ter coragem de admitir erros, aprender continuamente e praticar. Ele recomendou a leitura de "A Estrada Menos Percorrida" e enfatizou a importância de manter registros de negociações e revisões.

Por fim, o apresentador FC também compartilhou seu método para rastrear as tendências do mercado. Ele criou o "Fundo de Retorno a Zero" e o "Fundo de Dez Vezes", percebendo as tendências do mercado através de investimentos reais, especialmente no ambiente de negociação em cadeia de ritmo acelerado.

De um modo geral, esta conversa revelou a mudança de pensamento na transição das finanças tradicionais para o investimento em Ativos de criptografia, bem como como formular estratégias de investimento e aproveitar oportunidades neste mercado emergente.