Resumo Semanal de Criptomoedas Gate Ventures (25 de agosto de 2025)

TL;DR

• Jerome Powell sinalizou abertura para flexibilização monetária, e o mercado já precifica corte de 25 pontos-base em setembro.
• Os indicadores econômicos da semana incluem PIB dos EUA, núcleo do PCE, pedidos de bens duráveis, vendas de imóveis novos, confiança do consumidor, renda e gastos pessoais.
• ETH teve desempenho superior ao BTC, atingindo nova máxima histórica impulsionado por expectativas de corte de juros e fortes aportes em ETFs, enquanto BTC seguiu com saídas de capital.
• O mercado, excluindo BTC e ETH, subiu, com tokens DeFi ligados ao ETH, como Aave, registrando altas expressivas.
• OKB avançou mais de 70% devido ao volume de negociações de memes na camada X, enquanto TON recuou 4%.
• WLFI e Plasma mostraram desempenho robusto antes do TGE, com pré-venda de Plasma esgotando em menos de 30 minutos.
• Aave foi implantado na Aptos, marcando sua primeira expansão do protocolo de empréstimos fora do padrão EVM.
• Chainlink conquistou conformidade ISO 27001 e SOC 2 para serviços de oráculo, com TVS ultrapassando US$90 bilhões.
• USDe expandiu sua garantia para além de BTC e ETH, incluindo BNB sob novo framework de ativos elegíveis.
• O setor de Dados foi o mais financiado.

Visão Macro

Jerome Powell sinalizou potencial flexibilização monetária e o mercado já considera corte de 25 pontos-base em setembro.

No Simpósio Econômico de Jackson Hole 2025, o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, discursou diante de um cenário econômico complexo e indicou possível flexibilização monetária. Embora não tenha confirmado o corte de juros, o mercado interpretou suas falas como forte sinal para corte de 25 pontos-base em setembro. A inflação do núcleo do PCE subiu para 2,9%, com aumentos nos preços de bens. Powell reconheceu o impacto das tarifas nos preços ao consumidor e destacou a preocupação central de que esses aumentos se tornem persistentes.

Diante dos riscos, o Fed ajustou seu framework de política, com Powell anunciando retorno à meta de inflação tradicional e flexível. Ele destacou que, nos últimos anos, a estratégia de tolerar inflação acima da meta mostrou-se ineficaz, especialmente em ambientes de choques inflacionários. Essa mudança representa não só revisão técnica dos instrumentos, mas também nova estratégia de comunicação do Fed.

Os dados previstos para esta semana incluem PIB dos EUA, núcleo do PCE, pedidos de bens duráveis, vendas de imóveis novos, confiança do consumidor, renda e gastos pessoais. Os EUA atualizam o PIB do 2º trimestre de 2025, após leitura inicial de 3,0%. Também será divulgado o núcleo do PCE de julho; o CPI anterior mostrou alta menor que o esperado, com avanço estável de 2,7%. Os sinais dos índices preferidos do Fed serão essenciais para calibrar expectativas sobre juros antes da reunião de setembro, e o mercado já precifica alta probabilidade de corte. Outros dados relevantes incluem pedidos de bens duráveis, vendas de imóveis novos e renda e gastos pessoais.

DXY

O índice do dólar recuou na última sexta-feira após o discurso mais flexível de Powell sobre políticas do Fed e cortes de juros, com investidores apostando em mudança de postura macroeconômica.

Rendimento do Título de 10 Anos dos EUA

Com o fluxo de capital para ativos de maior risco, o rendimento do título de 10 anos do Tesouro norte-americano caiu para aproximadamente 4,27%.

Ouro

O preço do ouro subiu rapidamente na última sexta-feira, impulsionado pelo discurso mais flexível de Powell e pela expectativa de corte de juros, aumentando a liquidez no mercado.

Panorama dos Mercados Cripto

1. Principais Ativos

Preço do BTC

Preço do ETH

Relação ETH/BTC

Relação SOL/ETH

Ethereum atingiu sua máxima histórica logo após Powell indicar foco do Fed no mercado de trabalho, sugerindo corte de juros em setembro.

Enquanto o mercado geral demonstrou otimismo com melhores condições de liquidez, BTC não conseguiu avançar e chegou a cair abaixo de US$115 mil. ETFs de Bitcoin à vista tiveram cinco dias consecutivos de saídas líquidas, somando US$1,17 bilhão. Já ETFs de ETH à vista registraram US$241 milhões de saídas, mas passaram a ter entradas líquidas a partir de 21 de agosto, com ETH ganhando força e rompendo sua máxima, e aportes acelerando em 22 de agosto.

ETH segue com forte demanda em ETFs primário e secundário, enquanto BTC pode ser indicador líder para ações dos EUA. A relação ETH/BTC ainda tem margem para valorização.

2. Capitalização Total de Mercado

Capitalização Total do Mercado Cripto

Capitalização Total do Mercado Cripto Excluindo BTC e ETH

A capitalização total do mercado cripto caiu 0,96% na semana, enquanto o valor excluindo BTC e ETH subiu 0,55%. O avanço do ETH sustentou o crescimento de tokens DeFi e LSTs, como Aave, compensando parte da queda do BTC. Historicamente, altas do ETH tendem a impulsionar ganhos mais amplos em altcoins do que BTC. Existe chance de liquidez migrar de BTC para ETH e altcoins relacionados.

3. Performance dos 30 Maiores Ativos Cripto

Fonte: Coingecko e Gate Ventures, em 25 de agosto de 2025

Aave liderou os ganhos recentes, cotado a US$335 em 25 de agosto. A alta foi impulsionada pelo ETH; em 2021, Aave chegou a US$650 quando ETH rompeu máxima. Nova valorização do ETH pode seguir impulsionando tokens DeFi.

Em contrapartida, TON teve o pior desempenho, com queda de 4%. Desde o início de agosto, o preço permanece consolidado entre US$3,14 e US$3,675.

Após ganhos da semana anterior, OKB subiu mais de 70% na última semana. O FDV atual é próximo de US$3,9 bilhões, trinta vezes menor que BNB. O ecossistema de memes na camada X esteve muito ativo, com nove projetos lançados no launchpad, sugerindo potencial de crescimento para OKB.

4. Novos Tokens Lançados

Os TGEs mais aguardados são WLFI e Plasma. WLFI, plataforma defi ligada a Trump, negocia a US$0,23, alta de 4,6 vezes sobre a venda pública. Plasma, primeira blockchain de stablecoin a realizar TGE neste ciclo, está cotada a US$0,54 no mercado pré-TGE. Com suporte de Bitfinex, Bybit e Framework Ventures, Plasma é uma das blockchains mais aguardadas do ciclo, focada em stablecoin e pagamentos. A pré-venda de Plasma, em julho de 2025, esgotou em menos de 30 minutos, com FDV de US$500 milhões, e atualmente negocia a FDV de US$5,3 bilhões.

Principais Destaques Cripto

1. Aave é implantado na Aptos, marcando sua primeira expansão fora do padrão EVM

Aave, principal provedora de empréstimos DeFi com mais de US$50 bilhões em depósitos líquidos e quase US$37 bilhões em TVL, lançou na Aptos, sua primeira implantação em blockchain não-EVM. O movimento reforça a estratégia multichain da Aave, ampliando o acesso ao mercado global de empréstimos. No lançamento, Aave suporta USDC, USDT, APT e sUSDe, com incentivos da Aptos Foundation para estimular adoção. Chainlink Price Feeds foram integrados para mercados protegidos por oráculo, garantindo preços confiáveis; a implantação seguiu completa reimplementação do Aave V3 em Move. Aave também lançou uma recompensa de US$500 mil em GHO para fortalecer a segurança.

Aave e Aptos enxergam oportunidades relevantes em staking líquido, já que apenas 8,1% de APT está em LSTs, contra 76% em staking direto. A implantação posiciona Aave como motor de liquidez para Aptos, que busca reativar atividades após queda nas transações ao longo do último ano. As equipes esperam que a parceria acelere o crescimento de TVL, amplie tipos de colateral e sirva de modelo para futuras expansões não-EVM, sujeitas à governança da DAO da Aave.

2. Chainlink conquista ISO 27001 e SOC 2 para serviços de oráculo, com TVS acima de US$90 bilhões

Chainlink tornou-se a primeira plataforma de oráculo blockchain a obter certificação ISO 27001 e atestado SOC 2 Tipo 1, após auditoria da Deloitte & Touche LLP. As certificações abrangem Price Feeds, SmartData (Proof of Reserve, NAV) e Cross-Chain Interoperability Protocol (CCIP). Chainlink protege mais de US$90 bilhões em ativos e detém 68% do mercado de oráculos, apoiando protocolos DeFi como Aave, GMX, Ether.fi, Pendle e Compound, além de instituições como Swift, UBS e SBI Digital Markets.

As certificações validam os padrões corporativos de segurança e operação da Chainlink, reforçando seu papel na infraestrutura de mercados de ativos tokenizados. Os serviços certificados incluem CCIP para transferências entre blockchains, Price Feeds em tempo real, Proof of Reserve para checagem de colateral e NAVLink para fundos tokenizados. Esses marcos posicionam a Chainlink como infraestrutura crítica para a próxima onda das finanças on-chain, com trilhões em ativos migrando para blockchains.

3. USDe amplia garantia para além de BTC e ETH, incluindo BNB sob novo framework de ativos elegíveis

Ethena aprovou o BNB como primeiro novo ativo para compor a garantia perp-hedge do USDe, inaugurando o novo “Eligible Asset Framework”. A estrutura define critérios quantitativos e de governança para inclusão de ativos, ampliando além de bitcoin e ether. O comitê de risco confirmou que XRP e HYPE atendem aos pré-requisitos, sugerindo integração futura após mais avaliações. USDe, dólar sintético da Ethena, mantém paridade ao combinar ativos em dólar com posições delta-hedge em futuros perpétuos. Com oferta de US$11,75 bilhões, é o terceiro maior stablecoin cripto.

O framework permite parte das proteções do USDe em outros ativos líquidos de grande capitalização que satisfaçam requisitos operacionais, mantendo instrumentos consolidados como base. Publicações de governança detalham o processo de avaliação para ampliar colateral sem comprometer controles de risco.

Principais Negócios de Venture

1. o1.exchange capta US$4,2 milhões para lançar o primeiro terminal de negociação da Base

o1.exchange captou US$4,2 milhões em rodada liderada por Coinbase Ventures e AllianceDAO, visando construir o primeiro terminal completo de negociação na Base, tornando-se um dos projetos de infraestrutura mais financiados do ecossistema. Funcionalmente, o1.exchange se posiciona como terminal de nível corporativo, com análise DEX em tempo real, integração TradingView, rastreamento de carteiras, tipos avançados de ordem (limite, TWAP, sniping) e execução em até 1 bloco para minimizar slippage. Oferece gestão multi-carteira, bridging entre redes, integração com projetos da Base como Zora e BaseApp, e Uniswap V4 para liquidez e fluxo de ordens.

O programa de incentivos agressivo inclui 45% de cashback em taxas e 41% de receita por indicação. Essas recompensas são raras em exchanges centralizadas ou descentralizadas, atraindo traders de varejo e profissionais. O movimento ocorre com a Base crescendo em tokens meme e NFTs, mas ainda sem infraestrutura de negociação madura. Com ferramentas profissionais e incentivos robustos, o1.exchange busca replicar estratégias iniciais de exchanges centralizadas e se consolidar como principal hub da Base.

2. VanEck e Fabric Ventures investem US$6 milhões na Loop Crypto para infraestrutura de pagamentos com stablecoin

Loop Crypto levantou US$6 milhões em rodada liderada por VanEck e Fabric Ventures, reforçando sua estratégia de construir infraestrutura para pagamentos com stablecoin. O aporte soma-se ao apoio anterior de a16z Crypto e Archetype. VanEck destacou o papel dos stablecoins na transformação do setor bancário, enquanto Fabric Ventures ressaltou o compromisso com soluções blockchain escaláveis para pagamentos.

Loop Crypto foca em pagamentos internacionais com stablecoin, reduzindo dependência de intermediários tradicionais, acelerando liquidação e cortando custos. Com stablecoins ganhando protagonismo em estratégias institucionais e DeFi, a Loop Crypto se posiciona no centro da tendência de pagamentos digitais. A empresa está pronta para capitalizar o avanço dos stablecoins, enquanto empresas e reguladores buscam integrar blockchain ao sistema financeiro global.

3. DigiFT levanta US$11 milhões liderado pela SBI Holdings para expandir a infraestrutura de RWAs tokenizados

DigiFT, exchange de ativos reais (RWA) sediada em Singapura, captou US$11 milhões em rodada estratégica liderada pela SBI Holdings, totalizando US$25 milhões em funding. Mirana Ventures, Offchain Labs, Yunqi Partners e Polygon Labs também participaram. O aporte reflete a confiança institucional crescente em plataformas de RWA, à medida que empresas buscam frameworks regulados para tokenização, apoiando expansão de produtos tokenizados em ações, renda fixa, alternativos e cripto, além do desenvolvimento de infraestrutura de smart contracts para interoperabilidade e eficiência de capital.

Com licenças da Autoridade Monetária de Singapura e da Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong, DigiFT oferece caminhos regulados para adoção institucional de ativos tokenizados. Já são parceiros gestores como Invesco, UBS Asset Management, CMB International e Wellington Management, fornecendo serviços completos de tokenização e distribuição.

Métricas do Mercado de Venture

Foram fechados 16 negócios na última semana, com Infra liderando com 9 negócios (44% do total). Data registrou 6 (38%) e DeFi 3 (19%) negócios.

Resumo Semanal dos Negócios de Venture, Fonte: Cryptorank e Gate Ventures, em 25 de agosto de 2025

O total divulgado de funding na semana foi de US$148 milhões; 19% dos negócios (3 de 16) não divulgaram valores. O setor de Data liderou com US$109 milhões. Destaques: IVIX US$60 milhões, DigiFT US$11 milhões.

Resumo Semanal dos Negócios de Venture, Fonte: Cryptorank e Gate Ventures, em 25 de agosto de 2025

A captação semanal caiu para US$148 milhões na 4ª semana de agosto de 2025, retração de -42% em relação à semana anterior. O volume captado caiu -3% na comparação com o mesmo período do ano passado.

Sobre a Gate Ventures

A Gate Ventures, braço de venture capital da Gate, investe em infraestrutura descentralizada, middleware e aplicações que vão transformar o mundo na era Web 3.0. Atuando com líderes globais, a Gate Ventures apoia times e startups com potencial para redefinir interações sociais e financeiras.

Website: https://ventures.gate.com/
Twitter: https://x.com/gate_ventures
Medium: https://medium.com/@ gate_ventures
LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/gateventures-vc/

O conteúdo acima não constitui oferta, solicitação ou recomendação. **Procure sempre aconselhamento profissional independente antes de investir.** A Gate Ventures pode restringir ou proibir o uso dos serviços em jurisdições restritas. Para detalhes, consulte o acordo de usuário aplicável.*