Como analisar dados on-chain: endereços ativos, volume de transações, distribuição de whales e tendências de taxas

Compreensão de Endereços Ativos e Métricas de Participação na Rede

Endereços ativos correspondem ao número de carteiras únicas que realizam transações em um período determinado, funcionando como métrica central para avaliar a saúde de redes blockchain e o engajamento dos usuários. Esse indicador reflete a atividade genuína da rede ao monitorar endereços distintos, em vez de apenas o volume de transações, proporcionando um retrato mais preciso da participação dos usuários.

O destaque dos endereços ativos está na capacidade de indicar tendências de adoção da rede. Contagens elevadas de endereços ativos normalmente revelam uso sólido do ecossistema, representando participação real entre carteiras, exchanges e aplicações descentralizadas. Por outro lado, quedas nesse número sinalizam desengajamento e possível enfraquecimento do uso da rede.

É fundamental distinguir endereços ativos de usuários ativos. Uma única pessoa pode controlar múltiplos endereços simultaneamente, enquanto alguns projetos geram transações artificiais para inflar métricas de atividade. Essa diferenciação é crucial ao analisar taxas de adoção em blockchain. Segundo estudos de análise on-chain, endereços ativos devem ser analisados em conjunto com métricas como Total Value Locked (TVL), taxas de transação, Network Value-to-Transactions ratio e indicadores de liquidez, para uma visão abrangente da saúde do ecossistema blockchain.

Trata-se de uma métrica especialmente relevante para identificar mudanças de estrutura do mercado e expansão dos efeitos de rede. O acompanhamento diário de endereços ativos mostra quantos participantes realmente interagem com a infraestrutura blockchain, oferecendo sinais mais claros de uso autêntico em comparação a cenários de stress test. Vision (VSN) e outros tokens Web3 utilizam o monitoramento desses endereços para medir o engajamento da comunidade e a evolução do ecossistema.

Análise de Volume de Transações, Fluxo de Valor e Tendências de Taxas entre Blockchains

Em 2025, análises cross-chain apontam mudanças significativas nos padrões de transações e nas dinâmicas de taxas das blockchains. O Bitcoin segue líder, com 59,1% de participação de mercado, enquanto a Solana se consolida como a principal plataforma DEX, detendo 39,6% do market share no primeiro trimestre de 2025. O panorama das transações apresenta diferenças marcantes entre as principais redes:

Stablecoins impulsionaram o crescimento do volume de transações cross-chain, enquanto o volume de transações ilícitas conhecidas caiu para cerca de US$45 bilhões em 2024, representando apenas 0,4% do total de atividades. Isso evidencia maior legitimidade das blockchains e avanço da participação institucional.

A normalização das taxas entre as redes destaca a vantagem competitiva da Solana, com custo de US$0,02 por transação, tornando-a aproximadamente 80 vezes mais rápida que o Ethereum. No entanto, as soluções Layer-2 do Ethereum reduziram bastante a diferença de custos. O protocolo cross-chain da VSN mantém taxas extremamente baixas em 0,05%, com mecanismos de distribuição de taxas para stakers baseados em arquitetura por intent.

A análise do fluxo de valor mostra que as blockchains estão cada vez mais viabilizando pagamentos internacionais eficientes, com soluções DeFi ganhando relevância. As taxas nas redes L1 caíram de forma significativa, transferindo os custos de “gás” para as redes Layer-2. As taxas on-chain devem atingir cerca de US$19,8 bilhões em 2025, refletindo a maturidade do ecossistema e a eficiência na alocação de capital entre blockchains concorrentes.

Acompanhamento da Distribuição de Whales e Comportamento de Grandes Detentores

A compreensão do comportamento de whales exige análise on-chain avançada para decifrar movimentações de grandes detentores e seu impacto no mercado. Dados do terceiro trimestre de 2025 mostram que a acumulação de whales em Bitcoin atingiu níveis similares a 2021, com os 100 principais endereços controlando 28% do suprimento total. Esse padrão revela como investidores institucionais e grandes players se posicionam estrategicamente em correções de preço, principalmente na faixa de US$112.000 a US$115.000, onde cerca de 7.000 BTC foram acumulados desde junho.

Plataformas com IA, como a Nansen, identificam e categorizam automaticamente carteiras de whales, associando-as a exchanges, fundos ou investidores individuais via rotulagem e rastreamento de transações. Tais ferramentas detectam esses endereços ao identificar grandes volumes de tokens ou transações excepcionais. Projetos com menor concentração de whales apresentam variações de preço 35% mais estáveis que aqueles altamente concentrados, mostrando que a participação do varejo é essencial para a resiliência do mercado. Monitorar a composição do portfólio das whales ao longo do tempo revela se grandes detentores alternam entre acumulação e distribuição, oferecendo sinais preditivos importantes para mudanças de sentimento de mercado que não são captadas apenas pelos gráficos de preço.

Uso de Ferramentas On-Chain para Identificar Oportunidades e Riscos de Mercado

Ferramentas de análise on-chain tornaram-se indispensáveis para traders e investidores de cripto que buscam enfrentar a volatilidade e identificar oportunidades rentáveis. Plataformas como Santiment, Dune Analytics e Messari oferecem monitoramento em tempo real da atividade das redes blockchain, revelando padrões que gráficos de preço convencionais não detectam.

Essas soluções acompanham métricas essenciais como movimentação de carteiras, volumes de transações e interações com smart contracts em várias blockchains. CryptoQuant e Glassnode expandiram sua cobertura para Base, Solana e zkSync, permitindo análises cross-chain completas. Por exemplo, acompanhar entradas e saídas em exchanges pode sinalizar movimentos de preço antes que eles ocorram. Quando endereços de whales acumulam tokens durante períodos de baixo volume, normalmente antecipam fortes altas de preço.

A identificação de riscos via dados on-chain é igualmente estratégica. Extremos de funding rate, zonas de liquidação e padrões de distribuição de detentores ajudam traders a evitar posições em níveis de preço insustentáveis. Análises de sentimento da Santiment, combinadas a métricas de rede, permitem aos investidores confirmar se o movimento das whales está alinhado ao sentimento positivo do mercado, reduzindo o risco de sinais falsos.

A integração de alertas em tempo real e sinais preditivos nessas plataformas permite execução de estratégias com precisão. Ao analisar transações reais em blockchain, em vez de depender apenas do price action, participantes do mercado acessam inteligência objetiva, convertendo dados em decisões de investimento práticas.