Entendendo a oferta e a demanda de criptomoedas: Usando Valor de Mercado para Valor Realizado (MVRV)
TL; DR
A relação entre o valor de mercado e o valor realizado indica quando um ativo se torna subvalorizado ou sobrorizado.
Se o MVRV estiver abaixo de zero, há um fundo de mercado.
O pico do topo do mercado, geralmente, ocorre quando o MVRV está entre 7.0 e 9.0
Após um fundo ou topo de mercado, haverá uma reversão de preço.
Introdução
Um aspecto importante da negociação de criptomoedas é a capacidade de estimar o nível de oferta e demanda no mercado. As principais maneiras de entender esses componentes incluem analisar a ação do preço e os indicadores de análise técnica. O Valor de Mercado para Valor Realizado (MVRV) é um indicador importante, pois estima os topos e fundos do mercado de criptomoedas. Como tal, ajuda os traders a encontrar pontos de entrada e saída de médio a longo prazo.
Compreender o Valor de Mercado para o Valor Realizado (MVRZ)
Valor de Mercado para Valor Realizado, desenvolvido por Murad Mahmudov e David Puell em 2018, é um indicador de negociação que indica se uma criptomoeda está subvalorizada ou sobrorizada num momento específico.
Uma variação do indicador valor de mercado para valor realizado é o Z-score MVRV que adiciona o z-score ao conceito original. Basicamente, o z-score indica o desvio padrão abaixo ou acima do valor médio. A principal função do Z-score MVRV é permitir que os investidores encontrem a diferença entre o preço médio de todos os tempos e o preço de mercado atual.
Para entender o que é valor de mercado para valor realizado, devemos entender dois termos-chave, valor de mercado e valor realizado.
Valor de mercado, também chamado de capitalização de mercado, refere-se ao valor total de uma criptomoeda no preço de mercado atual. Usamos a seguinte fórmula para calculá-lo.
Valor de Mercado = Preço x número de moedas em circulação
Por outro lado, o valor realizado refere-se ao valor real da aquisição da criptomoeda. Em outras palavras, é o valor total que as pessoas que possuem o ativo gastaram. Geralmente, obtemos essa figura na cadeia, pois é difícil para um indivíduo calculá-la.
Vamos olhar para um exemplo para tornar mais fácil de entender. Neste caso, calculamos o valor realizado de Bitcoin que um investidor comprou em três ocasiões diferentes.
12 BTC a $15.000 cada
13 BTC a $12.000 cada
5 BTC a $20.000
Obtivemos o valor realizado calculando o custo de aquisição do BTC.
12 X $15,000 + 13 X $12,000 + 5 X $20,000 = $436,000
Neste caso, o valor realizado do BTC é $436,000 e o seu preço médio é de $14,533.33.
O que é MVRV?
Simplificando, o MVRV é a relação entre o valor de mercado e o valor realizado de um ativo, como Bitcoin. Portanto, indica a relação entre o preço atual de um ativo e seu preço médio.
Os investidores estão dispostos a comprar mais Bitcoin Por exemplo, quando o valor MVRV é alto. Isto acontece porque se o MVRV for alto, os investidores obtêm altos lucros. Assim, este índice ajuda a determinar o nível de lucro ou prejuízo de um ativo a um certo preço.
Além disso, a diferença entre o valor de mercado de um ativo e seu valor realizado é chamada de seu valor justo. É isso que os traders usam para saber se o ativo está supervalorizado ou subvalorizado.
Como calcular o MVRV
Como dissemos antes, existem apenas dois inputs necessários para calcular o MVRV. Estes são o valor de mercado e o valor realizado de um ativo.
Aqui está a fórmula para calcular o MVRV:
MVRV = Valor de Mercado / Valor Realizado
Significado do escore Z do MVRV
Se o valor do escore Z MVRV for superior a 1, indica que a capitalização de mercado é maior do que o seu valor realizado. Quando o valor é inferior a 1, significa que o valor realizado é maior do que a sua capitalização de mercado.
Os analistas usam a figura para avaliar o nível de lucro de Bitcoin ou qualquer outro ativo. Por exemplo, se o valor MVRV for 2.0, mostra que os investidores terão 100% de lucro se venderem seus Bitcoin ao preço de mercado atual.
Um valor positivo mostra que os investidores podem gerar lucro se venderem seus ativos, enquanto um valor negativo indica que terão prejuízo se dispuserem de sua criptomoeda pelo preço de mercado atual.
Ativo subvalorizado e sobrorizado
Uma criptomoeda pode estar subvalorizada, neutra ou sobrorizada. Está subvalorizada se o seu MVRV estiver entre 0 e 1. Isto significa que os traders terão prejuízo se venderem os seus ativos ao preço de mercado.
Por outro lado, se o valor for superior a 3,7, a criptomoeda está supervalorizada. A maioria dos investidores mantém. Bitcoin quando o valor MVRV é inferior a 1,0
Bitcoin top e bottom
É muito fácil perceber quando Bitcoin está sobrorizado ou subvalorizado usando o MVRV. Se o valor do BTC estiver abaixo de 0, está dentro de um fundo de mercado. Por outro lado, um Bitcoin O topo pode surgir quando o MVRV está acima de 3,7. No entanto, o pico do topo do mercado provavelmente ocorre quando o MVRV está entre 7 e 9.
No mercado em baixa de 2014 a 2015, o MVRV para Bitcoin foi inferior a 1,0 durante 300 dias. Em 2018 e 2019, esteve na zona inferior do mercado por cerca de 134 dias. Já no atual mercado em baixa. Bitcoin tem estado no fundo do mercado há mais de 170 dias.
Além disso, a CryptoQuant mostra que o índice MVRV caiu abaixo de 1,0 por volta de meados de junho de 2022, conforme indica o diagrama a seguir.
RATIO MVRZ - CryptoQuant
Conforme a imagem mostra, o MVRV caiu abaixo de 1 por volta de 13 de junho de 2022 e permaneceu lá desde então. Isso significa que o BTC está no fundo do mercado. De acordo com a Macromicro, em 16 de dezembro, o MVRV do BTC era de -0,16.
Como você pode notar, nesse gráfico há uma zona verde na parte inferior. Portanto, uma vez que o MVRV esteja dentro da zona verde, o ativo está em um fundo de mercado. Embora seja difícil prever o número de dias que a criptomoeda pode passar no fundo de mercado, no final haverá uma reversão de preço ascendente.
O MVRV também pode entrar na zona rosa ou vermelha, que encontramos no topo do gráfico. Depois de passar algum tempo dentro desta zona sobrorizada, haverá uma reversão de preço descendente no final. Uma vez que o MVRV esteja acima de 5.0, a possibilidade de reversão de preço é extremamente alta. O diagrama a seguir indica os fundos de mercado do BTC entre 2014 e 2022.
MVRV 2014 to 2022- Binance
Conclusão
O MVRV é um indicador que mostra os fundos e os topos do mercado de um ativo. Se o MVRV ultrapassar 6.0, o ativo está no topo do mercado. No entanto, se cair abaixo de 1.0, o mercado atinge um fundo. O topo do mercado é um período de distribuição, enquanto o fundo é um período de acumulação.
