Lovisa Holdings Ltd（澳交所代码：LOV）（2026年第二季度）财报重点：创纪录的销售额和战略…

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星期四，2026年2月19日，格林威治标准时间下午4:01 3分钟阅读

本文涉及：

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本文首次发表于GuruFocus。

**总销售增长：** 上半年增长23.3%。

**可比店铺销售：** 比上半年增长2.2%。

**门店网络：** 年中末有1,095家门店，新开85家。

**基础毛利率：** 82.9%，比上半年提高50个基点。

**基础息税前利润（EBIT）：** 1.091亿美元，增长20.4%。

**基础净利润（NPAT）：** 6960万美元，增长21.5%。

**经营现金流：** 1.838亿美元，增长30.3%。

**资本支出现金：** 3170万美元，主要用于新门店装修。

**中期股息：** 每股53美分，比去年增加3美分。

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发布日期：2026年2月18日

完整财报电话会议文字稿，请参阅完整内容。

积极点

Lovisa Holdings Ltd（澳交所代码：LOV）首次销售额突破五亿美元，达成里程碑。

公司在2026财年上半年开设了85家新店，门店总数扩展至1,095家。

基础总销售额增长22.7%，毛利率为82.9%，比去年提高50个基点。

欧洲和美洲市场表现强劲，为新店增长做出重要贡献。

公司宣布增加中期股息至每股53美分，反映出强劲的现金流和盈利能力。

负面点

可比店铺销售增长仅为2.2%，显示在推动同店销售方面存在潜在挑战。

由于快速扩张，利息支出和门店租赁折旧增加，影响盈利能力。

Jules品牌作为战略新创品牌，出现亏损，引发对其整体财务表现影响的担忧。

美洲地区面临天气条件影响销售的挑战，尤其是在假日交易期间。

公司在包括美洲和澳大利亚在内的多个市场面临竞争压力，可能影响未来增长。

问答亮点

问：美洲地区每店销售增长的驱动因素是什么？是否受到美国关税的影响？ 答：首席执行官John Cheston解释说，增长主要归因于消费者市场的繁荣和团队的出色执行，而非美国关税。重点在于产品交付和门店标准。

问：能否提供更多关于Jules品牌亏损的细节，以及减少亏损的路径？ 答：John Cheston表示，Jules是一个适度投资，旨在潜在打造第二个全球品牌。亏损在初期并不显著，因为该品牌仅在6月开始交易。公司正在优化产品和定价策略，随着品牌发展会提供更多更新。

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问：为什么在假日交易期间全球可比销售放缓，哪些地区表现不佳？ 答：John Cheston将放缓归因于北半球的天气问题和中国新年的时间安排。他提到，零售团队的变动和APAC地区新产品引入预计将改善业绩。

问：Lovisa如何应对美洲与澳大利亚市场的竞争动态？ 答：John Cheston指出，所有市场都存在竞争，包括北美。公司仍专注于产品和零售运营卓越，这些都在公司控制范围内。

问：货币波动对财务结果有何影响，未来会如何影响？ 答：CFO Chris Lauder解释说，货币波动影响汇兑和采购。公司因其美元计价的收入和利润具有自然对冲。未来影响将取决于汇率变动。

完整财报电话会议文字稿，请参阅完整内容。

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