¡Acciones de cuádruple rendimiento repentinamente traen buenas noticias! ¡La pista súper vuelve a recibir un catalizador de gran peso!

En el campo de los servidores líquidos nacionales, ¡se anuncian buenas noticias!

Hoy (17 de marzo) por la tarde, medios extranjeros informaron que Google, el gigante de la IA con una capitalización de mercado superior a 25 billones de yuanes, está en negociaciones con empresas chinas como InnoTek para la adquisición de sistemas de enfriamiento para centros de datos. Estas conversaciones resaltan la competencia global en la construcción de infraestructura de centros de datos de IA, no solo aumentando la presión en el suministro de chips avanzados, sino también afectando áreas clave de la cadena industrial relacionadas con equipos críticos.

Respecto a estos rumores, un periodista de Securities China contactó por teléfono a la oficina de valores de InnoTek, donde un empleado respondió que la “oficina de valores” no tiene información actual sobre clientes o avances en los departamentos de negocio.

En el mercado secundario, InnoTek es una acción en fuerte ascenso, con un aumento de más del 400% en el último año. Específicamente, el precio de sus acciones tocó un mínimo de 21.51 yuanes en abril del año pasado, para luego rebotar continuamente, alcanzando un máximo de 117.30 yuanes a finales del año pasado, con un incremento superior al 445%. Desde 2026, el precio de InnoTek ha mantenido una alta volatilidad, con ajustes en los últimos días de negociación.

Un rumor favorable

Según Reuters, fuentes cercanas a la situación revelaron que Google, filial de Alphabet, está en negociaciones con InnoTek y otras empresas chinas para la compra de equipos de enfriamiento líquido para centros de datos. Anteriormente, un equipo de compras de Google visitó China.

Se informa que, debido a que el calor generado por cálculos de alta densidad supera ampliamente la capacidad de los sistemas de enfriamiento por aire tradicionales, los sistemas de enfriamiento líquido (que circulan agua u otros líquidos en la superficie o alrededor del equipo para reducir la temperatura) se han convertido en una configuración clave para los centros de datos de IA.

Fuentes indican que el equipo de Google se reunió con InnoTek en Beijing. Otra fuente independiente afirmó que el equipo planea reunirse con al menos otra empresa. La influencia de los proveedores chinos en el desarrollo global de centros de datos continúa expandiéndose.

En el mercado secundario, entre el 9 de abril del año pasado y el 11 de marzo de este año, el índice de servidores líquidos de Tongdaxin aumentó más del 100%. Durante ese período, InnoTek subió más del 330%, mientras que Kexinchuangyuan, Suzhou Tianmai, Feilong y otras subieron más del 250%.

En los últimos días, las acciones relacionadas con servidores líquidos han tenido ajustes. El 17 de marzo, el índice cayó más del 3%, con acciones como Jinfang Energy en límite de caída, Kangsheng en casi -9%, Shenling Environment, Tongfei y Zhongtian Technology cayeron más del 7%, y InnoTek bajó un 3.62%.

En los últimos meses, el mercado ha mostrado dudas sobre los retornos de las enormes inversiones en infraestructura de IA, las guerras en Oriente Medio amenazan la cadena de suministro de semiconductores, y hay escasez de chips de memoria necesarios para productos de Nvidia. Todo esto ha impedido que las previsiones optimistas de Huang Renxun, CEO de Nvidia, convenzan a Wall Street.

El lunes, Huang afirmó que, impulsados por herramientas como Claude Code de Anthropic y OpenClaw de OpenAI, en aproximadamente dos años, los ingresos en el campo de los chips de IA podrían alcanzar al menos 1 billón de dólares.

Estas expectativas de Nvidia superan ampliamente el consenso del mercado, enviando una señal clara: la apuesta por la ola de IA continuará intensificándose. El lunes, las acciones de Nvidia subieron un 1.65%. Antes de la apertura del mercado en EE. UU. el martes, el precio de Nvidia mostró una ligera fluctuación, con un aumento del 0.11%.

Gran potencial en el mercado de enfriamiento líquido

Según un informe de JP Morgan, impulsado por la demanda de Nvidia y de proveedores de servicios en la nube que despliegan chips de IA personalizados, se espera que el mercado global de sistemas de enfriamiento líquido para servidores de IA pase de 8.9 mil millones de dólares en el año pasado a más de 17 mil millones en 2026.

De acuerdo con IDC, se estima que la tasa de crecimiento compuesta del sector global de inteligencia artificial entre 2022 y 2032 será del 42%, alcanzando los 1.3 billones de dólares en 2032.

Yongxing Securities señala que el desarrollo de la IA es fuerte, con una demanda de computación en aumento, impulsando continuamente que los servidores líquidos se conviertan en hardware “imprescindible”. Además, con avances en el rendimiento de chips y servidores, el consumo de energía y la densidad de potencia en los gabinetes crecen rápidamente. Según la recomendación de la Asociación de Aire Acondicionado, Refrigeración y Climatización de EE. UU. (ASHRAE), cuando el TDP de un chip supera los 300W y la densidad de potencia del gabinete supera los 40kW, se recomienda usar tecnología de enfriamiento líquido. El gobierno chino ha emitido varias políticas para incentivar a las empresas a adoptar nuevas tecnologías, procesos y equipos para reducir el consumo energético de los centros de datos. Analistas del China Business Industry Research Institute pronostican que en 2025, el mercado chino de servidores líquidos alcanzará los 29.4 mil millones de yuanes, y en 2027 superará los 40 mil millones.

Gelong Securities indica que, con la explosión de AIGC, la densidad de flujo térmico en chips de alta potencia aumenta significativamente, y el enfriamiento por aire tradicional se acerca a sus límites físicos, haciendo del enfriamiento líquido la opción preferida para disipar calor en chips de alta potencia. Recomiendan aprovechar tres líneas principales de inversión: primero, los chips Blackwell GB300 de Nvidia, la próxima generación Vera Rubin y oportunidades de enfriamiento líquido en nuevos teléfonos inteligentes de alta potencia; segundo, las oportunidades de inversión en centros de datos de alta potencia que usan enfriamiento líquido; y tercero, las oportunidades en enfriamiento líquido para baterías de vehículos eléctricos y sistemas de almacenamiento de energía.

Reuters señala que, en ferias recientes del sector, InnoTek mostró unidades de distribución de líquido (CDU) fabricadas según las especificaciones de Google, componentes clave en los sistemas de enfriamiento líquido que transportan el refrigerante a los racks de servidores.

Un informe tras una reunión con analistas de Goldman Sachs este mes indica que InnoTek espera que sus ingresos en el negocio de enfriamiento líquido crezcan trimestre a trimestre en 2023, con pedidos potenciales que incluyen la quinta generación de CDU de Google y otros componentes. La compañía también planea ampliar la capacidad de su nueva fábrica en Guangdong y continuar desarrollando plantas en Tailandia y EE. UU.

El mercado de enfriamiento líquido está altamente segmentado, con numerosos proveedores ofreciendo diferentes componentes del sistema. Gracias a la fuerte demanda interna, los proveedores chinos, con su capacidad y costos competitivos en numerosos proyectos de centros de datos, están ganando cuota de mercado. Entre los principales proveedores están Lingyi Zhizao, Feilong y Lenovo, entre otros fabricantes de servidores.

Otros proveedores chinos beneficiados por el desarrollo de centros de datos de IA incluyen a Zhongji Xuchuang y Guangxun Technology, que producen módulos ópticos. Los fabricantes chinos también dominan el mercado de placas de circuito impreso, con empresas como Shenghong Technology que ya tienen a Nvidia y Google en su lista de clientes.

(Artículo original: Securities China)