【HSBC】HSBC reportado emitiendo su primer lote principal de bonos AT1 en moneda extranjera después del conflicto con Irán　recaudando 1,000 millones de dólares, con tasas iniciales de aproximadamente 7.25% y 7.5%

HSBC滙豐 （00005） Según informes, está emitiendo los primeros bonos de nivel uno adicionales (AT1) desde el estallido del conflicto en Irán. Bloomberg, citando fuentes, reveló que HSBC planea recaudar al menos 1,000 millones de dólares (78 mil millones de HKD) mediante la emisión de dos bonos perpetuos, con vencimientos iniciales de 5.5 y 10 años, y tasas de interés iniciales de aproximadamente 7.25% y 7.5%, respectivamente.

Bloomberg informó que en las últimas semanas, debido a las preocupaciones por la guerra en Oriente Medio y la exposición de los bancos al riesgo de crédito privado, la emisión de nuevos bonos AT1 en el mercado de crédito se ha detenido. A principios de este año, la emisión de bonos AT1 en el mercado fue bastante activa, con la última emisión registrada poco antes del estallido del conflicto a finales de febrero.

Aunque los bonos AT1 son de mayor riesgo y suelen experimentar mayor volatilidad en tiempos de turbulencia del mercado, los bonos AT1 existentes han evitado el impacto más severo durante la reciente venta masiva en el mercado de crédito. Los inversores están manteniendo firmemente estos bonos, preocupados por perder la oportunidad de volver a comprarlos a precios razonables una vez que el mercado se estabilice.

Según datos compilados por Bloomberg, HSBC tiene un bono AT1 de 1,000 millones de libras esterlinas (13.3 mil millones de USD) que llegará a su primera fecha de redención en septiembre. HSBC es la mayor emisora mundial de bonos AT1, con un total de deuda subordinada profunda (deeply subordinated debt) sin pagar que supera los 23 mil millones de USD.

¿Qué son los bonos AT1?

Los bonos de capital adicional de nivel uno, conocidos como bonos AT1 o bonos contingentes convertibles (Contingent Convertible Bonds, CoCo), son instrumentos que se popularizaron en Europa tras la crisis financiera. Debido a que generalmente no tienen una fecha de vencimiento, se consideran valores perpetuos utilizados para complementar el capital bancario, mejorar la ratio de capital y evitar que, en una crisis financiera, el gobierno tenga que usar fondos de los contribuyentes para rescatar a los bancos.

Dependiendo de las condiciones específicas, los bonos AT1 pueden ser convertidos en acciones o completamente cancelados si el nivel de capital del banco cae por debajo de ciertos umbrales, por lo que su riesgo es mayor y las tasas de interés suelen ser más altas que las de los bonos ordinarios.