Розвиток конфлікту між США та Іраном важко передбачити. Диверсифікація інвестицій у якісні активи підвищує стійкість

Останнім часом між Іраном і США спалахнули військові конфлікти, ринок побоюється, що тривалість конфлікту може спричинити енергетичну кризу, що підсилює настрої на захист, і глобальні фондові ринки зазнають тиску. Розвиток геополітичної ситуації завжди важко передбачити, тому інвесторам рекомендується диверсифікувати інвестиції у високоякісні глобальні акції та облігації, доповнюючи їх золотом для підвищення стійкості портфеля у невизначеній ситуації на Близькому Сході.

Глобальна геополітична та торговельна ситуація демонструє тривалу тенденцію до розколу світу, і нещодавні конфлікти з Іраном додають ще одну невизначеність на ринок. Однак базові економічні показники залишаються переважно позитивними: основні економічні центри продовжують демонструвати зростання, особливо США, де зростає державні витрати та інвестиції в штучний інтелект (AI), що підтримує економічне зростання. Глобальна економіка має стійкість, прибутки компаній залишаються стабільними, і Fidelity зберігає позитивний погляд на світові фондові ринки. Короткострокові коливання ринку можуть створити можливості для довгострокових інвесторів для купівлі високоякісних акцій на різних ринках.

Щодо американського ринку, розвиток AI сприяє тривалому циклу капітальних витрат, великі технологічні компанії демонструють стабільний прибуток, і їхній зростання починає поширюватися на інші галузі. Однак політична невизначеність у США та високі оцінки ринку, зосереджені переважно на кількох гігантах технологічного сектору, вимагають обережного підходу до вибору акцій. Інвесторам рекомендується звернути увагу на довгострокові структурні тренди, такі як модернізація електромереж та електрифікація, а також високоякісні зростаючі акції.

Що стосується розвинених ринків за межами США, слід приділяти увагу японському ринку. Японія перебуває у середині економічного циклу, тривають реформи корпоративного управління, і прибутки японських компаній демонструють сильне зростання, особливо серед середніх компаній, орієнтованих на внутрішній ринок, що допомагає компенсувати невизначеність через геополітичні та торговельні ризики. У Європі економіка залишається слабкою, хоча зусилля Німеччини щодо розширення фіскальних витрат починають давати результати. Враховуючи геополітичні та торговельні ризики, перевагу надають німецьким середнім компаніям, орієнтованим на внутрішній ринок. У порівнянні з розвиненими ринками, нові ринки, такі як Південна Корея, Південь Африки, Греція та Бразилія, мають потенціал для зростання за привабливими оцінками. Політика сприятливого фіскального стимулювання та реформи корпоративного управління можуть підвищити їхню оцінку, а також вони можуть виграти від середньострокового ослаблення долара США.

Щодо облігацій та інших активів, Fidelity раніше позитивно ставилася до державних облігацій, але тепер оцінює їх нейтрально через зменшення ймовірності значного сповільнення глобального економічного зростання цього року та існуючі боргові ризики у провідних країнах. Однак останній попит на захист підтримує прибутковість американських та німецьких державних облігацій, які мають низький рівень ризику та привабливу доходність, що робить їх корисним інструментом диверсифікації портфеля.

Щодо корпоративних облігацій, хоча їхні фундаментальні показники залишаються стабільними, кредитні спреди зменшуються, і хоча спреди у неналежних до інвестиційного рівня компаній трохи ширші, ризик дефолту залишається контрольованим. Тому перевагу слід надавати короткостроковим корпоративним облігаціям з низьким рівнем ризику. У валютному секторі очікується, що середньостроковий курс долара США залишатиметься слабким, і тому перевагу слід віддавати євро та валютам нових ринків.

Загалом, з точки зору диверсифікації активів, геополітична та торговельна напруженість може тривати, і ринок залишається невизначеним. Інвестування у високоякісні глобальні акції та облігації, а також золото, може зміцнити захисні властивості портфеля. Базові економічні показники залишаються переважно позитивними, прибутки компаній стабілізуються, і перспективи світових акцій залишаються сприятливими. Короткострокові коливання ринку можуть створити можливості для купівлі високоякісних акцій за низькими цінами.

		Фінансові Hot Talk
	





	Чи втрачає золото роль захисту? Чи викликає війна побоювання щодо підвищення ставок?