Jīn Měi Xìn Xiāofèi Jīnróng Nǐ Fāxíng Shǒuqī ABS Mùzī 5 Yì Jìn Sān Nián Búliáng Lǜ Liánhnián Pānshēng

Золотая Красавица Потребительские финансы планирует выпустить первый выпуск ABS для привлечения 500 миллионов юаней, уровень безвозвратных кредитов растет год за годом в течение трех лет

---

Українською:

Цзінь Мей Сінь Спожива́ння Фінансування планує випустити первший випуск ABS для залучення 500 мільйонів юанів, рівень безповоротних кредитів зростає з року в рік протягом трьох років

Китайські фінансові новини 21 листопада (журналіст Ань Жань, Чжу Лінь) Нещодавно компанія Jinmei Xin споживчого фінансування оприлюднила оголошення про випуск цінних паперів, забезпечених активами, першої серії 2022 року, обсяг випуску — 500 мільйонів юанів, з них 365 мільйонів юанів — пріоритетний рівень, 135 мільйонів юанів — підлеглий рівень.

У звіті про цей випуск також оприлюднені дані про рівень дефолту Jinmei Xin за останні роки. За три роки (2019, 2020, 2021) та на кінець першої серії (перший квартал 2022 року) рівень дефолту (розрахований за понад 60 днів прострочення) становив відповідно 0,20 %, 1,04 %, 1,46 % і 1,65 %.

Щодо проблеми «зростання рівня дефолту з року в рік», журналісти China Net Finance зв’язалися з Jinmei Xin для інтерв’ю, але на момент публікації відповіді ще не отримано.

Перший випуск ABS планує залучити 500 мільйонів

Jinmei Xin споживчого фінансування заснована у жовтні 2018 року з початковим статутним капіталом 500 мільйонів юанів. Створена спільно компаніями Xiamen Jinyuan Financial Holdings, Gome Holdings Group та China Trust Commercial Bank.

Звертаємо увагу, що це перший випадок, коли Jinmei Xin залучає фінансування через випуск ABS. Активи, що входять до пулу, — це великі офлайн-кредити на повсякденні потреби, всього у пулі — 7179 позик, залишок невиплаченої основної суми — 500 мільйонів юанів, середній залишок невиплаченої суми позичальника — 69,700 юанів. Мета позик — ремонт, побутова техніка, меблі, мобільні телефони, освіта, туризм, весільні витрати тощо.

Випуск ABS у споживчому фінансуванні має певні вимоги. За регуляторними нормами, ліцензовані компанії з споживчого фінансування для випуску ABS потребують затвердження від регулятора — China Banking and Insurance Regulatory Commission (CBIRC). Вони повинні відповідати мінімальним вимогам щодо достатності капіталу, мати стабільний прибуток за останні три роки тощо. У березні цього року Jinmei Xin отримала схвалення CBIRC у місті Сямень на випуск ABS.

З точки зору диверсифікації джерел фінансування, Jinmei Xin наразі залишається лише один недосягнутий вид — фінансові облігації. У вересні минулого року компанія успішно залучила перший дволітній синдикатний кредит у Тайвані на 400 мільйонів юанів, термін — 2 роки. У червні цього року шляхом додавання грошових внесків від існуючих акціонерів статутний капітал Jinmei Xin збільшився з 500 мільйонів до 1 мільярда юанів.

Рівень дефолту зростає щороку

У галузі Jinmei Xin відомий як «маленький і красивий». За даними станом на 31 грудня 2021 року, чистий дохід становив 312 мільйонів юанів, зростання — 30 %, чистий прибуток — 69,3 мільйона юанів, зростання — 18,3 %. На кінець 2021 року активи становили 4,563 мільярда юанів, зобов’язання — 3,92 мільярда юанів.

Однак, як зазначають журналісти, рівень дефолту компанії за останні роки зростає. У звіті йдеться, що за три роки (2019–2021) та на кінець першої серії (перший квартал 2022) баланс прострочених кредитів становив відповідно 4,287 мільйона, 30,145 мільйона, 60,663 мільйона і 74,321 мільйона юанів, а рівень дефолту — 0,20 %, 1,04 %, 1,46 % і 1,65 %.

У процесі роботи Jinmei Xin також виникають ризики. Минулого року компанія була оштрафована на 2,9 мільйона юанів за порушення у системі управління кредитами та неправомірне використання позикових коштів. Це найбільший штраф у секторі споживчого фінансування цього року.

Ліцензовані компанії прискорюють залучення капіталу

Цього року кілька компаній у секторі споживчого фінансування активно залучають кошти через сек’юритизацію активів, синдикатні кредити та фінансові облігації. За підсумками трьох кварталів, ліцензовані компанії планують залучити понад 100 мільярдів юанів. Лише компанія MaShang Consumer Finance цього року випустила ABS на суму понад 5 мільярдів юанів.

Су Шяо-жуй, старший консультант у галузі фінансів компанії Analysys, зазначає, що з другої половини минулого року ліцензовані компанії активно отримують дозволи на випуск ABS і фінансових облігацій, щоб покращити структуру фінансування та зміцнити капітал.

«Зараз конкуренція між компаніями у секторі споживчого фінансування більше зосереджена на комплексних можливостях, включаючи диверсифікацію джерел фінансування, витрати та управління ризиками», — каже старший аналітик Ван Пенбо з BoTong Consulting.

За неповними підрахунками, із 30 вже працюючих компаній у секторі споживчого фінансування 21 отримала дозвіл на міжбанківські позики, 8 — на випуск фінансових облігацій, 14 — на випуск ABS. Джерела фінансування стають дедалі різноманітнішими.