O número de fundos de private equity de dezenas de bilhões de yuan já atingiu 126.

Repórter: Fang Lingchen

Fundos de private equity de centenas de milhões de yuan são uma parte importante do grupo de investidores institucionais, com um volume de fundos relativamente grande, sistemas de pesquisa e gestão de riscos relativamente maduros, influenciando fortemente a formação de preços no mercado e a alocação de ativos, tendo um papel exemplar no desenvolvimento normativo do setor de fundos privados. De acordo com os dados mais recentes do Private Placement Network, até o final de fevereiro deste ano, o número de fundos privados de centenas de milhões de yuan atingiu 126, um recorde histórico.

Além da expansão contínua do grupo de fundos privados de centenas de milhões de yuan, o setor como um todo mantém um crescimento estável, com sinais de que as instituições estão ativamente realizando compras próprias, refletindo que a indústria de fundos privados na China está acelerando seu desenvolvimento de alta qualidade.

Desde o início do ano, em apenas dois meses, surgiram 11 “novos rostos” no grupo de fundos privados de centenas de milhões de yuan. Especificamente, em fevereiro, foram adicionados 4 novos fundos, incluindo Mingxi Capital, Shanghai Heji Private Equity, e Totte (Sanya), que entraram pela primeira vez na faixa de fundos de centenas de milhões de yuan, enquanto Jing’an Investment retornou à faixa de fundos de centenas de milhões de yuan.

Xu Peng, gerente geral da Beijing WoHu Private Equity Fund Management Co., Ltd., disse ao “Securities Daily”: “O principal fator que impulsiona a rápida expansão do grupo de fundos privados de centenas de milhões de yuan é que, desde o início do ano, o efeito de lucro do mercado de ações aumentou, os retornos de investimento melhoraram, e a entrada de novos fundos de subscrição impulsionou rapidamente a escala de gestão dos fundos privados.”

Para Li Chunyu, gerente de fundos FOF na Shenzhen Rongzhi Private Securities Investment Fund Management Co., Ltd., a liquidez do mercado de capitais permanece frouxa, e a transferência de riqueza dos residentes para ativos de participação acionária cria uma nova fonte de fundos para o desenvolvimento dos fundos privados. Além disso, a capacitação por tecnologias como IA aumentou significativamente a capacidade e eficiência das estratégias quantitativas. A atualização industrial também gera oportunidades estruturais de mercado, ajudando os fundos privados a melhorar seu desempenho e expandir sua escala de gestão.

“À medida que o efeito Mathew do setor de fundos privados se intensifica, o capital se concentra ainda mais nas principais instituições, e a competição no setor está mudando de expansão de escala para melhoria de qualidade e capacidade profissional”, afirmou Li Chunyu.

Entre os 126 fundos privados de centenas de milhões de yuan, a maioria utiliza estratégias de ações, com 89 instituições, representando 70,63%. Quanto à distribuição regional, esses fundos concentram-se principalmente em Xangai, Pequim e Shenzhen, com 59, 30 e 10 fundos, respectivamente, representando 46,83%, 23,81% e 7,94%. Em termos de desempenho de retorno, dados do Private Placement Network mostram que, entre os 82 fundos de centenas de milhões de yuan que apresentaram resultados, a média de retorno desde o início do ano foi de 8,89%.

De acordo com os últimos dados da China Securities Investment Fund Industry Association, até o final de janeiro de 2026, o número de gestores de fundos privados existentes no país era de 19.1 mil, com um total de 139.2 mil fundos sob gestão, totalizando 22.44 trilhões de yuans em ativos sob gestão. Este é o quarto mês consecutivo que o tamanho total dos fundos privados atinge um recorde histórico: de 22.05 trilhões de yuans no final de outubro de 2025, para 22.09 trilhões em novembro, 22.15 trilhões em dezembro, e 22.44 trilhões em janeiro de 2026.

As instituições de private equity também estão ativamente realizando compras próprias. Por exemplo, em 9 de março, a Shanghai Heyuan Fund anunciou que, com base em uma visão otimista de longo prazo para o mercado de capitais chinês e confiança na sua capacidade de gestão de investimentos, planeja adquirir fundos sob sua gestão com 20 milhões de yuans de fundos próprios, compartilhando riscos e benefícios com os investidores. Dados do Private Placement Network mostram que, até 11 de março, quatro instituições de private equity já anunciaram compras próprias neste ano, totalizando 44 milhões de yuans.

Xu Peng afirmou: “Esses sinais positivos indicam que os investidores profissionais ainda têm uma visão otimista para o mercado. Embora o mercado tenha passado um ano e meio em alta, acreditamos que ainda há muitas oportunidades estruturais.”

Li Chunyu acredita que, por um lado, isso reflete o reconhecimento do valor de longo prazo do mercado de capitais por parte das instituições de private equity e sua confiança na capacidade de pesquisa e investimento próprias; por outro lado, o crescimento do tamanho dos fundos privados é diretamente impulsionado pela entrada de fundos gerada pelo efeito de lucro do mercado, indicando que a lógica do mercado está mudando de uma recuperação de valuation para um impulso de lucros, validado por recursos financeiros.

“No futuro, as instituições de private equity devem manter a conformidade, operar de forma regulada e continuar aprimorando suas capacidades profissionais e de pesquisa, fortalecendo continuamente sua capacidade de obter retornos excessivos”, concluiu Xu Peng.