Чому все більше покупців житла обирають іпотеку, прив’язану до житлової кризи 2008 року

Основні висновки

• У вересні застосування ARM-кредитів склало 12,9% від загальної кількості іпотечних заявок — найвищий показник з 2008 року, хоча згодом частка знизилася до приблизно 6%-8% через зниження фіксованих ставок.
• Іпотечні кредити з плаваючою ставкою суттєво сприяли фінансовій кризі 2008 року, оскільки багато позичальників із поганою кредитною історією мали труднощі з платежами, коли їхні ставки зросли.

Високі іпотечні ставки протягом останніх трьох років ускладнюють життя покупцям житла, і деякі з них звертаються до іпотечних продуктів, які сприяли кризі 2008 року.

Іпотечні кредити з плаваючою ставкою (ARM) пропонують фіксовані початкові ставки, які згодом коригуються — зазвичай на вищий рівень — відповідно до поточних ринкових умов. Ці кредити стають все популярнішими серед покупців житла, оскільки іпотечні ставки залишаються стабільно вище 6%.

Хоча такі позичальники ризикують більш високими щомісячними платежами у разі зростання ставок, представники іпотечної галузі кажуть, що покращені стандарти кредитування зменшують ризики цих позик.

“У поточних умовах ці покупці все ще мають мінімальний або низький рівень ризику,” — сказав Філ Крещенцо-молодший, віце-президент Південно-східного відділу компанії Nation One Mortgage Corporation, у електронному інтерв’ю.

Дані Асоціації іпотечних банкірів показують, що використання ARM-кредитів значно зросло у 2025 році. Застосування ARM-кредитів склало 12,9% від загальної кількості іпотечних заявок у середині вересня 2025 року — найвищий рівень з 2008 року, хоча з тих пір частка знизилася через зниження іпотечних ставок. Це порівняно з приблизно 6% покупців, які використовували ARM після кризи 2008 року.

Позичальники звертаються до ARM-кредитів через зростання іпотечних ставок

Коли іпотечні ставки були на своїх недавніх мінімумах у 2021 році — іноді опускаючись нижче 3% — використання ARM-кредитів також зменшилося, показують дані MBA. Однак після зростання ставок більш ніж на три відсоткові пункти у 2022 році, іноді перевищуючи 7%, попит позичальників на кредити з плаваючою ставкою зріс.

Однією з причин, чому все більше позичальників обирають ARM, є те, що у минулому році ці кредити стали більш вигідними, оскільки короткострокові відсоткові ставки знизилися, пропонуючи більш привабливу початкову ставку.

ARM-кредити можуть значно економити для покупців житла. За даними MBA, п’ятирічний ARM у кінці грудня 2025 року пропонував початкову ставку близько 5,79%, тоді як традиційний 30-річний фіксований кредит — 6,31%. За кредит у 400 000 доларів щомісячна економія могла становити близько 200 доларів.

Швидкий факт

Попит на ARM зазвичай рухається у протилежному напрямку від фіксованих іпотечних кредитів. Коли фіксовані ставки високі, позичальники схиляються до ARM через їх нижчі початкові ставки. Коли фіксовані ставки падають, привабливість ARM зменшується через зменшення економії.

ARM пропонують цінність, тоді як ризики для кредиторів зменшуються

ARM зазвичай пропонують нижчу початкову ставку, яка зростає після визначеного періоду. Наприклад, популярний 5/1 ARM пропонує п’ятирічну початкову ставку, а потім вона коригується щороку. Умови часто включають максимум на ставку.

Для позичальників ARM — це питання часу, оскільки після закінчення початкового періоду вони можуть залишитися з вищими ставками.

“Якщо ви власник будинку з цим кредитом, ви будете стежити за ринком, щоб рефінансуватися у фіксований кредит і уникнути періоду з плаваючою ставкою,” — сказав Крещенцо-молодший.

Якщо ставки будуть вищими після закінчення початкового періоду, він пояснив, позичальник може зіткнутися з вищими платежами, які він не зможе собі дозволити.

Пов’язані освітні матеріали

Іпотечні ставки досягли трирічного мінімуму — і потім настала конфліктна ситуація з Іраном

Іпотечні ставки знизилися до найнижчого рівня за багато років — ось скільки коштує 30-річний кредит у всіх 50 штатах

Це і стало причиною кризи на ринку житла, яка вилилася у 2008 році, коли позичальники з поганою кредитною історією побачили різке зростання платежів за плаваючими іпотеками. Багато з них не могли сплатити, що спричинило хвилю дефолтів і потрясіння на ринку житла.

Маєте новинний підказку для журналістів Investopedia? Надсилайте її на електронну пошту

[email protected]