Крім повного вибуху нових енергетичних секторів, сьогодні в A-акціях є й інші цікаві моменти

11 березня три основні індекси колективно закрилися зростанням, індекс创业板 знову піднявся і відкотився, чітко видно розходження між жовтою та білою лініями. Наприкінці торгів Shanghai Composite піднявся на 0,25%, Shenzhen Component — на 0,78%, індекс创业板 — на 1,31%.

Щодо секторів, відбувся колективний відскок хімічного сектору, лідерами були вуглехімічна та соляна хімія; концепція зеленої електроенергії вибухнула, активно проявляють себе концепції зберігання енергії та літієвих руд. Зниження спостерігалося у концепції малих металів, а також у концепції газових турбін.

Усього на ринку знизилися понад 3200 акцій. Обсяг торгів на двох основних біржах склав 2,51 трлн юанів, що на 110,5 млрд більше за попередній торговий день.

Після понеділкового дна і відновлення, а також загального відскоку у вівторок, сьогодні (середа) ринок A-shares трохи сповільнився.

На прикладі графіка в режимі реального часу індексу Shanghai Composite є три деталі, на які варто звернути увагу:

1. Спочатку, під час виходу прибуткових паперів з ринку та відскоку індексу, жовта лінія (ведучий індекс) була сильнішою за білу, що свідчить про перевагу настроїв окремих акцій у той час.

Але після 10:45 жовта і біла лінії почали відхилятися одна від одної, що означає, що вагові акції почали «тримаючи» індекс, а більшість акцій слабшали. Наприкінці торгів, середній рівень цін на всі акції знизився на 0,36%.

Насправді, Shenzhen і创业板, завдяки повному вибуху у секторі нових енергетичних технологій (про що буде сказано нижче), весь день показували перевагу білої лінії над жовтою, що свідчить про явний тренд «зростання індексу, але без зростання окремих акцій».

2. Індекс Shanghai Composite сьогодні показав трохи слабший результат у порівнянні з трьома основними індексами, що також пов’язано з коливаннями деяких широких ETF у торгівлі.

Дані показують, що серед топ-10 широких ETF у ринку, ETF на Shanghai 50 і CSI 500 мали концентровані продажі вранці. Особливо ETF CSI 500, швидке зниження вранці співпало з рухами індексу Shanghai Composite і було видно на обсягах продажів.

Однак, враховуючи, що ETF на CSI 300 сьогодні не показували подібних коливань, ймовірність того, що великі грошові ресурси намагалися тиснути на ринок, є низькою.

3. З точки зору денного графіка, незалежно від того, чи це коливання індексу Shanghai Composite, чи відкат індексів Shenzhen і创业板 після досягнення попередніх максимумів, — всі вони вказують на одне й те саме:

Ринок сьогодні досяг рівня опору, що викликало технічний відкат.

З точки зору закриття, корекція залишалася здоровою, і за підтримки обсягу капіталу індекс Shanghai Composite у другій половині дня досяг нового максимуму з 4 березня; одночасно, найближчі один-два дні стануть точкою для «закріплення тренду» або «вибору напрямку».

Цього разу ми все ще можемо залишатися оптимістичними.

Звіт Dàtóng Securities зазначає, що у майбутньому потрібно зберігати впевненість і бути готовими до швидких коливань ринку. У короткостроковій перспективі, хоча геополітична боротьба триває, ймовірність масштабної тривалої війни низька. Після переходу конфліктів у більш стабільну фазу, вплив на ринок поступово зменшиться, і значне падіння через емоційний стан також може бути виправдане.

У середньо- і довгостроковій перспективі, за підтримки політики, очікування стабільного розвитку економіки залишаються сильними. Враховуючи постійне покращення макроекономіки, очікування зростання будуть підтримувати ринок. Загалом, ринок має шанс повернутися до зростання і продовжити висхідний тренд.

Нарешті, розглянемо найсильніший сектор нових енергетичних технологій сьогодні.

Наприкінці торгів, індекси у сегментах зберігання енергії, натрієвих батарей, швидкої зарядки високої напруги досягли історичних максимумів, компанії Sunlight Power, Energy-saving Wind Power, Jinpu Titanium, Chint Power тощо масово піднімалися або зросли більш ніж на 10%.

Крім того, у контексті швидкого розвитку AI великих моделей і цифрової економіки, зростає попит на обчислювальні ресурси, що значно підвищує енергоспоживання дата-центрів і потребу у електроенергії. IDC повідомляє, що енергоспоживання IT у дата-центрах штучного інтелекту зросте з 55,1 ТВтг у 2024 році до 77,7 ТВтг у 2025 і досягне 146,2 ТВтг у 2027.

Крім того, нещодавній звіт CATL за четвертий квартал минулого року показав, що доходи компанії склали 1406,3 мільярдів юанів, що перевищує середні очікування ринку (1250 мільярдів), зростання на 36,6% у порівнянні з минулим роком. Валова прибутковість склала 396,7 мільярдів юанів, а рентабельність валової маржі — 28,2%. Чистий прибуток склав 231,7 мільярдів юанів, що також перевищує очікування. Гонфу Securities у своєму аналітичному звіті зазначає, що з підтвердженням дна циклу літієвих батарей і сильним бажанням виробників розширювати виробництво, перспективи зростання обладнання для літієвих батарей у новому циклі дуже позитивні.

Everbright Securities зазначає, що у контексті цілей зменшення енергоспоживання та викидів в рамках програми «П’ятнадцята п’ятирічка», зростає тенденція до збільшення споживання зеленої електроенергії, зокрема для виробництва водню та амоніаку. Крім того, розвиток AI стимулює попит на зелений електроенергію. Національне бюро статистики у співпраці з Державною комісією розвитку та реформ і Держенергонаглядом ухвалили низку політичних документів, що сприяють інноваціям у механізмах співпраці обчислювальної потужності та електроенергії, підвищенню частки відновлюваної енергії у дата-центрах, що стимулює попит на зелений електроенергію.

Варто зазначити, що сьогодні у темі геополітичних конфліктів з’явився новий лідер — хімічний сектор. Хоча нафтовий сектор відкрився зниженим і пішов вгору, волатильність зменшилася.

За повідомленнями, найбільша у світі фабрика з експорту скрапленого природного газу — Ras Laffan у Катарі — п’ять днів поспіль не відвантажувала судна, що є найтривалішим перервою з 2008 року. Це безпосередньо загрожує подальшому зростанню цін на скраплений газ і поставкам у хімічний сектор.

Аналітики зазначають, що Іран є важливим експортером сірки, і посилення глобальної напруги може призвести до зростання витрат на виробництво титанового білила за сульфатною технологією, що зменшить ймовірність зниження цін.