Las acciones de Marvell Technology suben por el fuerte crecimiento en IA. ¿Es demasiado tarde para comprar la acción?

Los precios de las acciones de Marvell Technology (MRVL +0.57%) subieron la semana pasada después de que la compañía reportara sólidos resultados del cuarto trimestre fiscal y emitiera una guía optimista. La acción ha sido muy volátil en el último año, pero este último aumento la sitúa aproximadamente un 30% por encima durante ese período.

La compañía se beneficia de la infraestructura de IA, ya que proporciona chips de red, soluciones de conectividad y controladores de almacenamiento que se utilizan para construir y escalar servidores para cargas de trabajo de inteligencia artificial (IA). También ayuda a los clientes a desarrollar ASICs de IA personalizados (circuitos integrados específicos para aplicaciones). Amazon ha sido su mayor cliente en esta área; sin embargo, ha habido especulaciones de que ha perdido su posición como socio principal en futuros diseños de chips Trainium frente a la empresa taiwanesa AIchip.

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Microsoft es un cliente más reciente y grande, ya que Marvell está ayudando en el desarrollo de su chip Maia, aunque también circulan rumores de que quiere cambiar a Broadcom. Mientras tanto, la compañía afirmó que tiene acuerdos de diseño con más de 20 clientes.

Crecimiento fuerte y proyecciones

En general, los ingresos del cuarto trimestre fiscal de Marvell aumentaron un 22% interanual hasta $2.22 mil millones. Los ingresos del centro de datos subieron un 21% interanual en el trimestre, alcanzando $1.65 mil millones, mientras que los ingresos del segmento de comunicaciones aumentaron un 26% hasta $567.4 millones. Sus ganancias ajustadas por acción (EPS) aumentaron de $0.60 hace un año a $0.80. Estos resultados estuvieron ligeramente por encima del punto medio de las expectativas de la dirección para un EPS ajustado de $0.79 sobre ingresos de $2.2 mil millones.

De cara al futuro, Marvell proyecta que los ingresos totales del primer trimestre fiscal aumentarán un 27%, hasta aproximadamente $2.4 mil millones. La compañía guió un EPS ajustado de $0.79, frente a $0.67 del año anterior. Para el año fiscal 2027, proyecta que los ingresos aumentarán más del 30%, hasta aproximadamente $11 mil millones. Esto superó sus previsiones anteriores, ya que en septiembre guió ingresos de $9.5 mil millones y en diciembre elevó esa cifra a $10 mil millones. Se espera que el crecimiento sea impulsado por su negocio de centros de datos, con una estimación de aumento del 40%. Dentro de ese segmento, se proyecta que su negocio de interconexiones aumente un 50%.

Marvell espera que su negocio de chips personalizados crezca un 20% en este año fiscal y luego se duplique en el año fiscal 2028. En general, busca que los ingresos del año fiscal 2028 se aceleren hasta un 40%, alcanzando casi $15 mil millones.

Expandir

NASDAQ: MRVL

Marvell Technology

Cambio de hoy

(0.57%) $0.53

Precio actual

$93.17

Datos clave

Capitalización de mercado

$81B

Rango del día

$91.64 - $95.07

Rango de 52 semanas

$47.09 - $102.77

Volumen

1M

Promedio de volumen

16M

Margen bruto

50.10%

Rendimiento de dividendos

0.26%

¿Es demasiado tarde para comprar acciones de Marvell?

Marvell es una acción más difícil de evaluar debido a la falta de claridad a largo plazo sobre su negocio de ASIC de IA. Quedan dudas sobre su posición con Amazon en su negocio de chips personalizados a largo plazo, y aunque Maia de Microsoft representa una gran oportunidad potencial, el chip todavía no está completamente probado, por lo que también es una gran incógnita si tendrá un gran aumento en volumen en el año fiscal 2028.

Dicho esto, el negocio de conectividad de red de Marvell, especialmente las interconexiones, es fuerte, por lo que si puede alcanzar sus cifras de ASIC, la acción parece atractiva, cotizando a un ratio precio-beneficio (P/E) futuro de 19 veces las estimaciones de los analistas para el año fiscal 2028. Sin embargo, dado que la compañía parece ser bastante agresiva con su pronóstico para el año fiscal 2028, no recomendaría comprar la acción en este momento.