Les investisseurs de Micron viennent de recevoir une terrible nouvelle de Nvidia

En tant que l’un des leaders de la révolution de l’intelligence artificielle (IA), Nvidia (NVDA +1,16 %) est étroitement surveillée dans l’industrie technologique pour anticiper ce qui vient. Les unités de traitement graphique (GPU) de l’entreprise sont au cœur du traitement de l’IA, et être fournisseur de composants peut avoir des implications importantes pour le succès ou l’échec d’une entreprise dans l’IA.

Nvidia a grandement contribué au succès de Micron Technology (MU +2,54 %). La demande sans précédent pour les GPU de Nvidia a alimenté une demande tout aussi impressionnante pour la mémoire à haute bande passante (HBM), la DRAM et les processeurs NAND de Micron, l’entreprise étant un fournisseur majeur de puces pour Nvidia. Cependant, une pénurie persistante de ces puces de mémoire pour centres de données — qui jouent un rôle crucial dans le traitement de l’IA — pourrait jouer en défaveur de Micron. Pour sa puce phare Vera Rubin, prévue pour la seconde moitié de 2026, Nvidia utiliserait apparemment des puces mémoire provenant des principaux concurrents de Micron.

Source de l’image : The Motley Fool.

Mis de côté ?

Selon des rapports publiés ce matin, SK Hynix et Samsung Electronics (SSNLF +55,02 %) seront les seuls fournisseurs de la mémoire HBM4 de sixième génération pour le processeur Vera Rubin, d’après un article paru initialement dans The Korea Economic Daily. La publication cite des sources indiquant que SK Hynix fournira plus de la moitié de la totalité de la HBM de Nvidia cette année, tandis que Samsung sera le principal fournisseur de puces HBM4 pour Vera Rubin.

SK Hynix et Samsung Electronics sont les plus grands fournisseurs mondiaux de HBM, avec respectivement 34 % et 33 % du marché, selon Counterpoint Research. Micron détient 26 % du marché, se classant en troisième position.

Développer

NASDAQ : MU

Micron Technology

Variation d’aujourd’hui

(2,54 %) $9,39

Prix actuel

$379,69

Points clés

Capitalisation boursière

$417 milliards

Fourchette journalière

$357,69 - $381,50

Fourchette sur 52 semaines

$61,54 - $455,50

Volume

937K

Volume moyen

34M

Marge brute

45,53 %

Rendement en dividendes

0,12 %

Cela pourrait avoir de graves implications pour l’avenir de Micron. Nvidia est la référence et le leader du marché des GPU pour centres de données, avec une part estimée à 92 %, selon IoT Analytics. De plus, les plus grandes entreprises technologiques — notamment Alphabet, Microsoft, Amazon et Meta Platforms — ont annoncé leur intention de consacrer un total de 700 milliards de dollars en dépenses d’investissement en 2026, la majorité de ces investissements étant destinés aux centres de données et serveurs axés sur l’IA.

Cependant, la nouvelle n’est pas entièrement mauvaise. L’analyste de Citi, Atif Malik, estime que le coût de certaines puces mémoire pourrait augmenter de 171 % cette année, en raison de la demande persistante des centres de données et des pénuries continues. En conséquence, Micron ne devrait pas avoir de difficulté à trouver un marché pour ses autres puces mémoire, même celles que Nvidia n’intègre pas dans la puce Vera Rubin. De plus, selon l’analyste indépendant Richard Windsor de Radio Free Mobile, Micron pourrait être sollicité plus tard dans le cycle de production à mesure que les expéditions de Vera Rubin augmenteront.

Il y a un côté positif pour les investisseurs. Comme beaucoup d’actions dans ce secteur, l’incertitude a fait baisser Micron de 13 % par rapport à son sommet, créant une occasion rare de l’acheter à bon prix. Bien que Micron ne paraisse pas une affaire à 36 fois ses bénéfices, son multiple de croissance prévu est beaucoup plus raisonnable à 11. Ce n’est pas un mauvais prix à payer pour une entreprise dont le chiffre d’affaires devrait augmenter de 109 % cette année, selon Wall Street.