Міжнародна нафта і газ — єдине слово, що обійшло перший новорічний обвал на фондовому ринку

Коротка основна ідея: знання та дія в єдності, дія відповідно до власної моделі сприйняття, більше уваги внутрішньому розвитку, контроль ризиків при розподілі портфеля, повільне — швидке.**[淘股吧]

У вівторок (3 березня) ринок А-акцій продовжував демонструвати екстремальне розділення під впливом геополітичних ризиків. Індекс Шанхайської біржі закрився з падінням на 1,43%, на рівні 4122,68 пункту, не подолавши ключову позначку 4140; індекс Шеньчженьського ринку знизився на 3,07%, до 14022,39 пункту; індекс стартапів — на 2,57%, до 3209,48 пункту. Індекс Креативної індустрії 50 знизився на 5,21%, до 1388,41 пункту, зафіксувавши найбільше одноденне падіння за останній час.

Гонконгський ринок продовжує корекцію, індекс Гонконгу знизився на 0,29%, до 25983,82 пункту; індекс технологічних компаній Гонконгу — на 1,02%, до 4938,48 пункту, не подолавши психологічну позначку 5000. Ринок демонструє внутрішнє та зовнішнє розходження: А-акції зберігають лінію безпеки, тоді як технологічний сектор Гонконгу під тиском.

01 Тренди індексів: три основні індекси закрилися з падінням, обсяг торгів перевищив 3 трлн юанів другий день поспіль

Сьогоднішній ринок відзначався типовим відкриттям з високою ціною та подальшим зниженням, з вираженим розподілом. Індекс Шанхайського ринку відкрився зростанням на 0,07%, але протягом дня досягав максимуму 4197,23 пункту — нового рекорду з липня 2015 року, потім коливався і знизився до кінця сесії на 1,43%, закрившись середньо-тіньовою свічкою, не подолавши 5-денну середню.

Обсяг торгів за два дні перевищив 3 трлн юанів. Загальний обсяг торгів на двох біржах склав близько 3,13 трлн юанів, що на 1088 млрд більше за попередній день (2,02 трлн), зростання на 3,6%, що є рекордом останнього часу. Обсяг торгів на Шанхайській біржі — 1,43 трлн, на Шеньчженьській — 1,70 трлн, при цьому активність на Шеньчженьській біржі значно вища.

На рівні окремих акцій спостерігається рідкісне загальне падіння: з 643 акцій, що зросли, 4807 — знизилися, співвідношення близько 1:7,5, понад 85% акцій знизилися, середній рівень падіння — близько 3,5%. 85 акцій закрилися з максимальним ростом, 82 — з мінімальним. Високий рівень зростання спостерігається переважно у нафтово-газовому та судноплавному секторах.

02 Лідери секторів: зростання на тлі ризиків, технології та зростання — масове падіння

На ринку переважає концентрація уваги на безпечних активах, що отримали вигоду від геополітичних конфліктів, — спостерігається “льодовий і вогняний” розподіл.

Нафтогазовий сектор другий день поспіль демонструє зростання, ставши найсильнішою лінією. За один день сектор виріс на 7,95%, основний капітал — чистий потік 54,23 млрд юанів. “Три нафтогазові компанії” вперше за історію закрилися зростанням на два дні поспіль: China National Petroleum — на рекордному рівні за 11 років, China National Offshore Oil — на найвищому рівні з 2022 року, Sinopec — на майже 18-річному максимумі. Компанії Tongyuan Oilfield, QianNeng Hengxin зафіксували “20 см” зростання, Intercontinental Oil & Gas — 3 дні зростання.

Морський портовий сектор продовжує зростати. Зростання на 4,51%, чистий потік — 21,71 млрд юанів. Компанії з судноплавства, такі як COSCO Shipping, мають 8 днів зростання, COSCO Shipping Energy — два дні зростання, а також зростання у компаніях Nanjing Port, Ningbo Shipping, China Merchants Oil. Причиною є блокування судноплавства через протистояння у Гормузькій протоці, що підвищує доходи на добу до 424 тис. доларів — рекорд.

Відновлюються і захисні сектори: вугледобувна промисловість (+1,93%, лідер — China Shenhua), банківський (+0,43%, з головним потоком у Agricultural Bank), страхування (+0,81%, лідер — New China Insurance). Висока оцінка та високий дивіденд роблять ці сектори привабливими для інвесторів.

У той час як технологічний сектор зазнає значних втрат: напівпровідники — понад 3,8%, з чистим відтоком 21,8 млрд юанів, зокрема Guoke Micro — -11,17%, Cos科技 — -11,04%. Індекс AI — -4,35%, Shunwang Tech — -10,79%, Nengke Tech — -9,99%. Військове обладнання — -3,5%, Aerospace Technology — понад -10%.

03 Напрямки капіталу: масовий відтік з технологій, 7-й день чистого входу з Півночі

За даними ринку, спостерігається структурний відтік: 90% капіталу зосереджено у нафтово-газовому, судноплавному та банківському секторах.

Загальний чистий відтік — 213,4 млрд юанів за день, п’ять днів поспіль. Але з високою структурною концентрацією: нафтовий і газовий сектор — чистий потік 54,23 млрд, судноплавство — 21,71 млрд, газ — 15,85 млрд. Водночас, напівпровідники, ІТ-сервіси, промислові метали — відтік 217,99 млрд, 100,76 млрд і 92,97 млрд відповідно.

Іноземний капітал (з Пекінської та Шанхайської бірж) продовжує входити: чистий купівля — 8,63 млрд юанів, сім днів поспіль, загалом понад 63,4 млрд. Основні покупки — банків, нафтогазового сектору, а технології — зменшуються.

Капітал із Гонконгу — близько 1,99 млрд гонконгських доларів, що значно менше за попередній день, що свідчить про зниження інтересу внутрішніх інвесторів до гонконгських акцій.

04 Тенденції: геополітичні конфлікти визначають ринок, ефект “засмоктування” ліквідності до межі

Головний драйвер — глобальні ризики та безпечні активи.

Очікування закриття Гормузької протоки продовжують посилюватися. Консультант командування іранської революційної гвардії заявив, що протока закрита, і Іран готує “руйнівну відповідь”. Ця протока — ключовий маршрут для 20-30% світової морської торгівлі нафтою, щодня через неї проходить близько 20 млн барелів, з яких 40-45% імпортує Китай.

Ринок входить у фазу “загального спаду настроїв + незалежного зростання безпечних активів”. Індекси та акції розходяться: індекс Шанхайського ринку зберігає обмежене падіння завдяки підтримці великих компаній, але понад 4800 акцій падають. Обсяг торгів зростає до межі, капітал масово виходить з неосновних секторів, концентруючись у безпечних активах.

Два дні зростання “трьох нафтогазових компаній” з одночасним зростанням — історичний випадок для А-акцій, що свідчить про максимальне цінове відображення геополітичних ризиків і можливе активне залучення інвестицій у енергетичний та комунальний сектори.

05 Прогноз на завтра: слідкувати за розвитком ситуації у регіоні, бути обережним із ліквідністю

Наступний тиждень зосереджений на:

• Реальному розвитку подій у Близькому Сході. Якщо конфлікт посилиться, безпечні активи продовжать зростати; якщо зменшиться — можливі розбіжності у лініях, і капітал повернеться до технологій. Важливо стежити за відновленням проходу Гормузької протоки, цінами на нафту та нічною торгівлею золотом і нафтовими ф’ючерсами.

• Тенденції “засмоктування” ліквідності. Обсяг торгів сьогодні перевищив 3,13 трлн юанів, але капітал зосереджений у кількох безпечних секторах. Якщо обсяги не збережуться, ринок може поглибити розбіжності, і слід бути обережним із “заробітком на індексах, але без прибутку” — можливий тривалий “ліквідний” застій.

• Важливі рівні технічного аналізу. Індекс Шанхайського ринку сьогодні не подолав 4140 пунктів, підтримка — 4130 (20-денна середня) та 4100. Якщо прорве 4130 — можливе подальше падіння, якщо утримається — можливий технічний відскок.

• Очікування політики з двох сесій. Вчора відкрилася третя сесія Політради, завтра — третя сесія Національної народної ради. Очікується визначення цілей політики на рік, плану розвитку, реформ держпідприємств, що стане ключовим для капіталовкладень.

Підсумки та нагадування:

• Характер ринку: це “суперлідер” під впливом важливих подій, але вже два дні поспіль — високий рівень прибутків. Ймовірність третього прискорення або великої розбіжності 4 березня дуже висока.

• Ключові акції: Intercontinental Oil & Gas — визначає ситуацію на відкритті. Якщо вона сильна — сектор має перспективу; якщо слабка — ринок може зупинитися.

• Найкраща стратегія для більшості трейдерів — утримуватися від відкриття нових позицій і спостерігати. Гроші на ринку — нескінченні, але й втратити їх можна. Після корекції та розв’язання конфліктів — шукати справжніх лідерів для участі — це більш вигідно з точки зору ризику та доходу.

06 Сектори та акції:

Нафтогаз: Intercontinental Oil & Gas, Shunshun Petroleum, Shui Fa Gas, China National Petroleum, Tongyuan Oilfield;

Судноплавство: COSCO Shipping, COSCO South Oil, China Merchants Shipping;

Хімія: Jinnui Mining, Jinniu Chemical;

Військове обладнання: Huawei Technology;

Обчислювальні потужності: Yunnan Energy Holdings, Taijia Shares;

Перший рівень: Keli Shares;

07 Новини щодо зупинок:

① Геополітичні конфлікти (військові, нафтовий сектор) — США та Ізраїль атакували Іран, США готуються до тривалих дій; Іран обіцяє руйнівну відповідь. (Військові: Huawei, GuoKe Military, GuanXiang Tech, HeZhong ThinkTank, JieQiang Equipment; Нафтовий сектор: XinJin Power, Shunshun Petroleum, Intercontinental Oil & Gas, Tongyuan Oilfield, Keli Shares)

② Стейблкоїни — видача перших ліцензій. МЗС Гонконгу: перша ліцензія — у березні, планується законопроект щодо цифрових активів; Лі Ке-цю: перша ліцензія — у березні; Meta планує увійти у ринок стейблкоїнів цього року. (Hengbao, Lakala, Sifang Jingchuang, Huafeng Superfiber, Dongxin Heping, Yuyin Shares)

③ Хімія/метанол — геополітичні конфлікти можуть вплинути на імпорт метанолу. Представник компанії з метанолу в Шаньдуні: “Якщо імпорт знизиться, ціни на метанол швидко зростуть.” (Dongfang Shenghong, Luhua Tech, Hongxing Development, Jinnui Mining, Baofeng Energy)

④ Газ та обладнання для нафтовидобутку — атаки на газові об’єкти Катару призвели до зупинки виробництва СПГ. Ціни на нафту і газ зросли, увага до компаній з видобутку та обладнання. (Gas: Shui Fa Gas, Kaitian Gas, Shouhua Gas, Hongtong Gas, Wan Natural Gas, Changchun Gas; Обладнання: Zhongman Petroleum, CNPC Engineering, CNOOC, DeShijia, CNOOC Engineering, Boma Tech)

⑤ Судноплавство та порти — через конфлікт у Близькому Сході фрахти нафтових танкерів досягли рекордних рівнів, ризики у Перській затоці зросли, страхові тарифи — на підвищеному рівні. (COSCO Shipping, Jinjiang Shipping, China Merchants Shipping, CNOOC, China Merchants Oil, China Ocean Shipping)

Сьогоднішні операції:
**
Утримання: Intercontinental Oil & Gas**
**

1. Yunnan Energy Holdings — зупинка після зростання; Intercontinental Oil & Gas — без змін;**
   **
2. Нових позицій не відкривав;**
   **
   Загострення війни, глобальні ринки у безпечних падіннях, 53 компанії — зниження до межі — тому немає бажання відкривати нові позиції, лише стежити за безпечними сценаріями.**

Ідеї для зростання:

Мій особистий підхід — спершу ловити рибу, а не швидко ловити рибу за один тиждень. Риба дає можливість помилок, а риболовля — навичку. Перший крок — підвищити естетику, а не займатися технічним аналізом, бо у вас ще немає цілісної моделі. Одна лише індикаторика — недостатньо, потрібно розвивати естетику, фокусуватися на суті, відчувати високий потенціал передбачення. Як кажуть: “Звичайно, що, прочитавши триста віршів Тан, не станеш поетом, але зможеш їх співати.”

Щодо навчання — або вчитися правильно, щоб отримати вдвічі більше результату, або самостійно досліджувати. Найгірше — почати вчитися і потрапити в оману, засвоївши безліч хаотичних понять. Багато новачків використовують терміни, не знаючи їх походження, говорять багато, але все неправильно. Іноді, намагаючись виправити ситуацію, вони застрягають у своїх помилках, оскільки їхній світогляд закостенілий і неправильний. Вони не розуміють ідею “світогляду” у світі акцій, все — це змова, удача, і без аналізу — просто випадковий вибір, і все — доля.

Тому я вважаю, що спершу потрібно ловити рибу: коли людина з’їсть рибу, вона почне змінювати своє розуміння ринку, визнає, що її модель заробітку — неправильна. Якщо ви спостерігаєте більше місяця, помітите, що ваша естетика вибору акцій поступово покращується — це і є результат. А коли ви раптом зрозумієте, що ваш погляд на ринок змінюється, і всі свічки та рухи акцій стають ясними — це і є шлях до просвітлення, яке базується на міцних знаннях і щоденних операціях.

Тому правильний напрямок навчання дуже важливий. Без інтуїції — важко. Існує безліч шляхів, і завжди можна знайти той, що підходить саме вам. Запрошуємо більше людей приєднатися до нашого великого морського простору!

Пост про просвітлення:

Дякую @大脑袋猪 за підтримку купонами!

Дякую @大脑袋猪 та @木已成舟18 за підтримку!

Бажаю всім, хто ставить лайки та підтримує, успіхів на ринку 2026 року!