Bitcoin en plein processus de liquidation : confrontation entre 1,29 milliard de dollars de positions short et 1,275 milliard de dollars de positions long

Selon les données les plus récentes, le Bitcoin se trouve à un point d’équilibre délicat. Si le BTC franchit la barre des 99 469 dollars, cela déclenchera la liquidation de positions short pour un total de 1,29 milliard de dollars sur les principales plateformes d’échange ; inversement, si le prix chute en dessous de 90 642 dollars, cela entraînera la liquidation de positions long pour un total de 1,275 milliard de dollars. Le prix actuel du BTC est de 95 210,57 dollars, précisément entre ces deux niveaux clés, ce qui expose le marché à un risque évident dans les deux sens.

Signification du niveau de liquidation pour le marché

Sensibilité de la position de prix actuelle

Le prix actuel du BTC est à environ 4 258 dollars du point de rupture supérieur (99 469 dollars) et à environ 4 568 dollars du point de rupture inférieur (90 642 dollars). La force de liquidation à ces deux niveaux clés est presque équivalente — 1,29 milliard de dollars en short contre 1,275 milliard de dollars en long — cette symétrie approximative indique que les participants au marché sont fortement divisés quant à la direction à prendre dans cette fourchette.

Selon les informations disponibles, la force de liquidation ne correspond pas à un nombre précis de contrats à liquider, mais illustre plutôt l’importance relative de chaque cluster de liquidation par rapport à ses voisins. Une colonne de liquidation plus haute signifie qu’à ce niveau, le prix, lorsqu’il y parvient, provoquera une réaction de marché plus forte en raison de vagues de liquidités. Cela implique que toute percée, à la hausse ou à la baisse, pourrait déclencher un effet de chaîne de liquidations.

Sentiment du marché en train de devenir baissier

Bien que la force de liquidation soit équilibrée, le sentiment du marché penche en faveur du pessimisme. Selon les données du 15 janvier, le taux de financement sur les principales plateformes d’échange est devenu négatif, indiquant une tentative de “shorting” du sommet. Cela reflète que, malgré une reprise du BTC à environ 97 000 dollars, l’enthousiasme pour la vente à découvert est en hausse.

Par ailleurs, les données sur les retraits de fonds en chaîne donnent également des signaux. Au cours des 24 dernières heures, les principales plateformes ont enregistré un flux net sortant de 1 545,20 BTC, dont 1 136,79 BTC en sortie de Bybit et 912,59 BTC en sortie de Coinbase Pro. Une augmentation des retraits indique généralement une attitude prudente des détenteurs ou une préparation à la vente à découvert.

Impact réel de la force de liquidation

Ces deux niveaux de force de liquidation représentent des volumes considérables. Lorsqu’un prix franchit l’un de ces seuils, les positions forcées à la liquidation pousseront davantage le prix dans cette direction, créant ce que l’on appelle une “vague de liquidités”. C’est pourquoi les niveaux avec une forte force de liquidation deviennent souvent des points de retournement clés du marché.

Points d’attention à suivre

À la hausse, si le BTC parvient à dépasser 99 469 dollars, la liquidation de 1,29 milliard de dollars en shorts pourrait le faire monter davantage, testant des niveaux plus élevés. Cependant, cela nécessite de surmonter le sentiment actuel de vente à découvert.

À la baisse, 90 642 dollars constitue une ligne de défense. Si le BTC chute en dessous, la liquidation de 1,275 milliard de dollars en longs pourrait accélérer la chute, et le prochain support devra être réévalué. La hausse des retraits et le taux de financement négatif indiquent une vigilance accrue face aux risques de baisse.

Cet intervalle d’un peu plus de 4 000 dollars constitue actuellement le “champ de bataille” du marché.

Résumé

Le Bitcoin se trouve dans une position délicate où la force de liquidation est presque équilibrée, avec des pièges de liquidation de 12 milliards de dollars de chaque côté. Le sentiment du marché est plutôt baissier, avec un taux de financement négatif et une augmentation des retraits, ce qui suggère que la confiance des investisseurs dans une hausse est limitée. Cette situation signifie que toute percée dans l’une ou l’autre direction pourrait provoquer un choc de liquidités significatif. L’essentiel est d’observer si le BTC pourra franchir la barrière psychologique des 99 469 dollars ou s’il cassera le support à 90 642 dollars. Toute percée pourrait devenir le point de basculement de la tendance à venir.