Rapport d'évaluation de Genius Terminal : CZ et YZi Labs en soutien, est-ce une opportunité exceptionnelle ou un piège marketing ?

Auteur : Maître Chatscupt

YZi Labs (CZ associé) + Hyperliquid en partenariat, est-ce vraiment « sécurisé » ou simplement marketing ? Analyse étape par étape des preuves et des risques.

1) À quoi sert le projet ? Quel problème résout-il ?

Positionnement en une phrase : Terminal de transactions privées, sans signature, sur la chaîne, offrant aux utilisateurs DeFi professionnels un accès unifié aux échanges spot, perpétuels, tokens pré-émis et revenus.

Cibles et points de douleur

Utilisateurs cibles :

• Traders à haute fréquence
• Spéculateurs orientés narration
• Portefeuilles de baleines
• Utilisateurs avancés DeFi natifs
• Gestionnaires d’actifs institutionnels

Points de douleur principaux :

• Fragmentation DeFi : multiples clics pour trader, gestion complexe du Gas, changement fréquent de portefeuilles cross-chain
• Manque d’expérience de niveau CEX : impossibilité d’obtenir la rapidité, la confidentialité et l’agrégation d’un échange centralisé, entraînant fuite d’alpha et perte d’utilisateurs
• Opérations compliquées : nécessité de basculer entre plusieurs frontaux, réseaux et portefeuilles pour les utilisateurs avancés

Pourquoi maintenant : avec la croissance à long terme des tokens, stratégies et primitives DeFi, le marché a besoin de solutions invisibles à la chaîne, exécutant de manière unifiée, sans réautorisation ou changement de réseau.

Évaluation de la véracité du problème

Preuves de besoin urgent :

• Validation par capital : en octobre 2024, Shuttle Labs a financé le développement de Genius Terminal $6M série seed, mené par CMCC Global, avec la participation d’Arca, Balaji
• Participation d’utilisateurs investisseurs : jusqu’au 13 janvier 2026, distribution quotidienne de 1 000 $ en prix pour des concours de trading (gagnants annoncés), 27 600 followers Twitter, fonction d’importation de portefeuille récemment lancée
• Approbation tierce : Lit Protocol a loué en décembre 2025 le terminal comme « ultra-rapide, gratuit » et utilise sa technologie
• Cohérence des sources : site officiel, documentation, Twitter, LinkedIn tous centrés sur le trading professionnel, sans tokens/TVL indiquant une application centrale plutôt qu’un protocole

Conclusion : le problème est réel et urgent, les utilisateurs DeFi ont un besoin clair d’outils de trading unifiés, privés et efficaces, la levée de fonds et le mécanisme de récompenses actifs valident l’acceptation du marché.

2) Comment y répondre ?( Produits / Mécanismes )

Forme du produit et processus clé

Forme du produit : application/terminal de trading unifié sur la chaîne (non protocole de base), intégrant trading spot, perpétuel, tokens pré-émis et revenus.

Processus principal :

• Authentification unique : via biométrie (clé) avec login email/Google/Apple
• Gestion de portefeuille : importation/suivi de plusieurs portefeuilles sur un tableau de bord unique
• Transactions sans signature : utilisateur indique ses intentions/portefeuille, terminal exécute via agrégateur et pont cross-chain natif (Genius Bridge Protocol) en routage atomique
• Confidentialité renforcée : Ghost Orders divise les ordres jusqu’à 500 portefeuilles pour brouiller la transaction
• Gestion des revenus : fonds inactifs générant automatiquement des revenus via stablecoin usdGG

Fonctionnalités actuelles disponibles

Statut : mainnet en ligne (pas testnet ni invite)

Liste des fonctionnalités :

• Trading cross-chain spot/perp/tokens pré-émis
• Ghost Orders pour transactions privées (divisions d’ordres)
• Importation et suivi multi-portefeuilles
• Gestion unifiée de portefeuille et revenus (usdGG stablecoin)
• Insights marché en temps réel (cartes thermiques, radar)
• Promotion sans frais (0%) jusqu’à environ le 13 janvier 2026
• Concours quotidien de 1 000 $ / jour, système de 50 millions de Genius Points (GP)
• Récompenses par parrainage et badges de progression

3) Avantages compétitifs / Différenciateurs ( Moat )

Différences par rapport aux concurrents

Analyse de substituabilité

Substituabilité : faible

Raisons :

• Technologie propriétaire de confidentialité : capacité Ghost Orders difficile à reproduire rapidement, nécessite gestion complexe de liquidités et infrastructure MPC
• Pont cross-chain natif : GBP, protocole dédié, déjà audité par plusieurs institutions, coûteux à reconstruire
• Intégration étendue : couvrir plus de 12 chaînes pour spot, perp, revenus demande beaucoup de BD et d’adaptation technique
• Barrières d’approbation : YZi Labs liée à CZ, intégration profonde, financement $6M et soutien de VC de premier plan, créant une barrière concurrentielle
• Expérience utilisateur : UX professionnelle sans pop-up ni visibilité Gas, fidélise baleines/traders à haute fréquence

Risques : si des agrégateurs majeurs comme 1inch, CoW Swap ajoutent des fonctionnalités similaires de confidentialité, cela pourrait représenter une menace ; mais actuellement, pas de concurrents directs équivalents sur le marché.

4) Financement et qualité des investisseurs

Détails du financement

Ressources apportées par les investisseurs :

• Ressources écosystémiques : CMCC Global (éco-asiatique), intégration AVA Labs (Avalanche)
• Market making : Flow Traders, Arca pour la liquidité
• BD et réseau : relations avec Balaji Srinivasan, conseiller YZi Labs (, partenariat avec plus de 10 milliards $ AUM )
• Exposition médiatique : podcasts de Scott Melker (, conférences avec Anthony Scaramucci / SALT )

( 5) Équipe et expérience

Parcours des membres clés

![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b47e9576c41c7f5cf341c32e001773e9.webp###

Historique entrepreneurial et crédibilité

• Cas réussis : Ryan Myher, NoCodeNoProblem, acquis, preuve de capacité d’exécution
• Limites de crédibilité : autres membres clés peu accessibles via LinkedIn ou site officiel
• Facteurs compensatoires : soutien d’investisseurs de renom (CMCC Global, Balaji Srinivasan), intégration profonde avec YZi Labs (, gestion de plus de 10 milliards $ AUM )

Évaluation : crédibilité moyenne, fondateurs avec expérience limitée en visibilité publique, dépendance à la qualité des investisseurs et partenaires pour crédibilité.

( 6) Récompenses / Certifications / Approbations

Audits et certifications de sécurité

Auditeurs )validation sécurité complète### :

• Halborn
• Cantina (concours public, pool de 25 000 $+)
• HackenProof
• Borg Research

Tests d’intrusion : réalisés par white hat

• Partenaires clés

( 7) Technologie et sécurité )preuves obligatoires###

Open source

• Partiellement open source : code des contrats EVM (ex : GeniusVaultCore.sol) disponible sur GitHub (audit Cantina, génie-foundation/ genius-contracts)
• Frontend fermé : pas de dépôt officiel Genius Pro / Shuttle Labs
• Code tiers : existant dans des dépôts non liés (ex : itechdp/Tradegenius-Portal, dernière mise à jour janvier 2024)

Activité GitHub : pas de commits récents dans dépôts officiels sur 30/90 derniers jours (au 13/01/2026 UTC)

Preuves : recherche ne montre pas de dépôts officiels actifs récents ; concours Cantina cite Lit Actions et code de service (plus de 8 000 lignes), sans timestamps précis.

Évaluation : faible transparence GitHub, absence de preuve d’activité de développement récente.

( 8) Données produits et on-chain )Traction ###

(# Utilisateurs et croissance

Disponibilité des données : aucune donnée publique sur DAU/MAU/taux de rétention/conversion

Signaux indirects de croissance :

• Activité récompenses : 50 millions de Genius Points )GP### gagnés via trading
• Recommandations USDC : plus de 45% de partage de frais
• Badges de progression et multiplicateurs de points
• Historique de concours : total de 250 000 $ en prix (passé)
• Concours quotidiens actuels : 1 000 $/jour, en cours jusqu’en janvier 2026

Réseaux sociaux : Twitter 27 600 followers, interactions 100-500 likes, 5 000-50 000 vues par tweet (13/01/2026)

(# Indicateurs on-chain

TVL : )###DefiLlama aucune donnée, jusqu’au 13/01/2026 ; addresses actives, transactions, frais, revenus : aucune donnée vérifiable

Explorateurs : pas d’adresses de contrats déployés publiques

Dune Dashboard : dune.com/geniusterminal, existe mais sans données publiques

Revenus : via FeeCollector.sol, frais collectés ; revenus natifs pour LP usdGG (pas d’émission de tokens), pas de données spécifiques.

$0 # Facteurs de croissance

Risques liés aux subventions : élevé

• Croissance principalement via points, recommandations, concours
• Promotion 0% jusqu’au 13/01/2026
• Absence de métriques organiques (DAU/rétention) pour validation

Risque d’arrêt d’activité : si subventions cessent sans autres incitations, forte probabilité de perte d’utilisateurs ; surveiller la performance après fin des promotions.

Évaluation : transparence très faible, aucune validation on-chain ; croissance fortement dépendante des incitations plutôt que de la fidélité produit.

( 9) Historique : qu’a-t-il été fait ? Que fait-on maintenant ?) Activités et missions ###

Historique des activités

![]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6bd4cef3b564ca6fb8c75f7be8876525.webp(

Liste des activités/missions actuelles )13/01/2026 UTC(

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• Barrières et coûts d’engagement

![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d09239f0752545f2e4c2f124daa64c38.webp(

) 10) Approche pour maximiser le rapport qualité/prix

Critères de points/XP/contributions

Priorités tâches à haute valeur (1-5

1 Priorité 1 : trading fréquent à petite échelle quotidienne

• Utiliser la promo 0% (si toujours active) ou chaines à faible Gas (Base, Arbitrum)
• Objectif : accumuler GP et débloquer badges de progression
• Coût : uniquement Gas (~0,01-0,5 $ par transaction)

2 Priorité 2 : parrainer des utilisateurs de qualité

• Inviter des utilisateurs DeFi avec besoins réels (membres communauté)
• Revenus : plus de 45% de partage de frais + GP de recommandation
• Coût : 0 (simple promotion)

3 Priorité 3 : interactions cross-chain variées

• Réaliser au moins 1 transaction sur 12+ chaînes supportées (priorité Solana, Base, Hyperliquid perpétuel)
• Objectif : augmenter la pondération de diversité GP (hypothèse)
• Coût : Gas total par chaîne ~5-20 $

4 Priorité 4 : participer aux concours quotidiens (si repris)

• Surveiller le redémarrage, se concentrer sur volume et classement profit
• Revenus : récompenses en cash 1 000 $ / jour (pour les meilleurs)
• Coût : gros investissement en temps et fonds ; risque élevé

5 Priorité 5 : utiliser Ghost Orders

• Tester la division privée (même petite somme) pour prouver la profondeur du produit
• Objectif : potentiel GP supplémentaire ou poids pour airdrop
• Coût : Gas normal pour trading

Recommandations de gestion des risques

![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c19c28e42fb7fbd845be2f8080dc2c09.webp###

( 11) Concurrents et benchmarks

Liste et comparaison des projets similaires

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Résumé du paysage concurrentiel :

• Genius : différenciateur clé : division privée (Ghost Orders unique), couverture multi-actifs (spot + perp + revenus + pré-émis), étendue cross-chain (12+ chaînes)
• Avantages concurrents : 1inch/Jupiter plus TVL, Hyperliquid plus rapide, Trojan plus grand utilisateur
• Positionnement différencié : Genius focus sur confidentialité + outils professionnels, comble vide pour traders haute fréquence/baleines en multi-chaînes

) 12) Évaluation communautaire et sentiment

Taille et qualité de la communauté

Indicateurs :

• Twitter : 27 600 followers (au 13/01/2026 UTC, vérifié)
• Interactions : 100-500 likes, 5 000-50 000 vues/tweet
• Discord/Telegram : pas de groupes officiels trouvés

Qualité :

• Orienté traders : focus sur concours, annonces de fonctionnalités, partenariats
• Développeurs : peu présents, peu de discussions ou issues GitHub ou contributions techniques
• Attrait : moyen-haut, système de points et concours attirent utilisateurs potentiels pour airdrops

Principaux avis positifs/négatifs

Positifs :

• Support multi-chaînes (12+), promo 0% appréciée
• Collaboration avec YZi Labs (CZ) et Hyperliquid renforce la confiance
• Fonctionnalité de confidentialité (Ghost Orders) vue comme innovation

Négatifs :

• Aucun point négatif majeur dans les tweets très interactifs (recherche)
• Risques implicites : faible transparence, absence de canaux communautaires peut nuire à la confiance

Réactivité officielle

• Réponse : via tweets promotionnels et annonces (import portefeuille, gagnants concours)
• Fréquence : moyenne (2-3 updates/semaine)
• Cas précis : pas de réponses ciblées à des questions communautaires

État de santé communautaire

Note : moyen-bas

Raisons :

• Croissance stable des followers et interactions
• Mécanismes d’incitation pour engagement actif
• Manque de canaux communautaires profonds (Discord/Telegram)
• Faible participation développeurs, attrait pour airdrops
• Faible transparence des données pouvant affecter la confiance à long terme

13) Token et airdrops attendus ( Point clé : incertitude )

La sortie de token est-elle confirmée ?

Preuves officielles :

• Système de points : 50 millions de Genius Points ###GP( gagnés via trading et recommandations, suggérant une future conversion en tokens
• Tweets : le 5 janvier 2026, mention de « Genius change cela pour vous en 2026 » )sur airdrop###
• Feuille de route floue : documentation et tweets sans date précise de TGE ou économie de tokens

Conclusion : forte probabilité de sortie de token, mais pas officiellement confirmée ; système GP fortement indicatif d’une tokenisation, mais sans roadmap claire.

Objets potentiels d’airdrop et métriques d’évaluation

Risques anti-traction / purge / KYC / restrictions régionales

Incertitude maximale (1-3 éléments)

• Taux de conversion GP inconnu : comment 50 millions GP se traduiront en tokens, conversion linéaire ou non, part du total en circulation inconnue
• Date de TGE incertaine : pas de calendrier officiel ; « 2026 » reste vague, peut être reporté ou annulé
• Critères d’attribution flous : volume de trading, recommandations, badges, poids exacts non divulgués, distribution finale potentiellement très différente des attentes

( 14) Conformité et gouvernance

)# Localisation et restrictions régionales

Entité :

• Genius Foundation (déployant le protocole GBP)
• Shuttle Labs ### opérateur, basé à New York, fondé en 2022, 11-50 employés###

Restrictions régionales :

• Pas de restrictions claires
• Siège aux États-Unis, support multi-chaînes global
• Interview du fondateur en octobre 2024 : mention de résolution des questions KYC/juridiction

Risques réglementaires potentiels :

• Régulation US : basé à New York, risque de surveillance SEC/CFTC sur tokens ou dérivés
• KYC futur : possible avant TGE pour conformité
• Régulation cross-chain : ponts et contrats perpétuels, potentiellement soumis à plusieurs juridictions

(# Structure de gouvernance

Informations connues :

• Genius Foundation contrôle déploiement et maintenance du protocole GBP
• Shuttle Labs gère front-end et produits
• Design non décentralisé )Turnkey + Lit Protocol MPC(

Niveau de concentration :

• Concentration moyenne : Foundation et Shuttle Labs contrôlent l’infrastructure clé
• Pas de DAO ou gouvernance communautaire mentionnée
• Pas de multi-signatures ou mécanismes décentralisés publics
• Pas de mécanisme de gouvernance communautaire

Risque : décisions et mises à jour centralisées, absence de gouvernance décentralisée assurée.

) 15) Fiabilité de la roadmap

Étapes clés pour 3-12 mois à venir

La livraison passée a-t-elle été ponctuelle ?

Fonctionnalités livrées :

• Import portefeuille en ligne (13/01/2026)
• Intégration Hyperliquid perpétuel
• Support multi-chaînes (plus de 10)
• Fonction Ghost Orders
• Concours quotidiens en cours (1 000 $/jour, annonce des gagnants le 12-13/01/2026)

Retards : aucune indication claire de retard

Qualité de livraison : fonctionnalités livrées dans les délais