AUD/USD sous pression face aux chocs des données économiques sino-américaines, la tendance technique à un test crucial de support

L’AUD/USD a poursuivi sa tendance baissière ce vendredi, affichant une faiblesse continue depuis trois sessions consécutives, tombant autour de 0,6690. Après la publication d’une série de données économiques par la Chine, principal partenaire commercial de l’Australie, la paire AUD/USD devient de plus en plus volatile.

Données économiques chinoises mi-figue, mi-raisin, freinant la reprise de l’AUD

L’IPC de décembre en Chine a augmenté de 0,8 % en glissement annuel et de 0,2 % en glissement mensuel, montrant une amélioration par rapport à novembre, mais restant en deçà des prévisions du marché de 0,9 %. Par ailleurs, l’indice des prix à la production(PPI) a reculé de 1,9 % en glissement annuel, avec un ralentissement par rapport à la baisse de 2,2 % précédente, dépassant légèrement les attentes.

Ces données reflètent une inflation encore inférieure aux prévisions dans la deuxième économie mondiale, ce qui affaiblit la demande pour l’AUD. Étant donné que la Chine est le plus grand partenaire commercial de l’Australie, toute variation des données économiques chinoises influence directement la tendance de l’AUD.

Le excédent commercial australien de novembre s’est réduit de 2 936 millions de dollars, contre 4 353 millions précédemment, marquant une baisse significative. Les exportations ont diminué de 2,9 % en glissement mensuel, tandis que les importations ont augmenté de 0,2 %, renforçant la pression baissière sur l’AUD.

Le dollar américain soutenu par le marché du travail, en position de force

L’indice du dollar(DXY) a augmenté pour atteindre environ 98,90, soutenu par de solides données sur l’emploi aux États-Unis. La résilience du marché du travail américain constitue le principal moteur de la hausse du dollar.

Selon les données du Département du travail américain publiées jeudi, le nombre de nouvelles demandes d’allocations chômage s’élève à 208 000, en dessous des 210 000 attendus ; le nombre de demandeurs d’allocations chômage en cours est passé de 1,858 million à 1,914 million. L’indice PMI des services de décembre aux États-Unis a atteint 54,4, supérieur aux 52,3 anticipés, indiquant une stabilité de l’activité dans le secteur des services.

Le rapport sur l’emploi non agricole de décembre sera publié prochainement, le marché anticipant 60 000 nouveaux emplois, en dessous de 64 000 en novembre. Les contrats à terme sur les fonds fédéraux indiquent une probabilité de 86,2 % que la Fed maintienne ses taux inchangés lors de la réunion du 27-28 janvier.

La position de la RBA devient prudente, limitant la hausse de l’AUD

La vice-gouverneure de la Reserve Bank of Australia(RBA) a déclaré jeudi que les données d’inflation de novembre étaient conformes aux attentes, mais qu’une baisse des taux n’était pas envisageable à court terme. L’IPC de novembre en Australie a augmenté de 3,4 % en glissement annuel, avec une stabilité de 0 % en glissement mensuel, mais reste au-dessus de la fourchette cible de 2-3 % de la RBA.

Les permis de construire ajustés saisonnièrement ont bondi de 15,2 % en novembre, atteignant 18 406 unités, un sommet en près de quatre ans. La croissance annuelle de 20,2 % témoigne d’une anticipation optimiste quant à la force de l’AUD. Cependant, la majorité des sondages indiquent que l’inflation devrait rester élevée dans l’année à venir, alimentant la prévision d’au moins deux autres hausses de taux, ce qui pèse sur l’AUD.

Analyse technique de l’AUD/USD : la zone de support mise à l’épreuve

Le graphique journalier de l’AUD/USD montre que la paire teste actuellement la limite inférieure du canal haussier. L’indice de force relative (RSI)(RSI) est à 56,8, restant au-dessus de la ligne médiane mais en recul par rapport à son sommet, indiquant un ralentissement du momentum haussier.

Résistance à la hausse : La moyenne mobile exponentielle (EMA) à 9 jours à 0,6700 constitue une résistance immédiate. En cas de rupture, l’AUD/USD pourrait rebondir vers 0,6766, le sommet de 2024, puis défier la limite supérieure du canal haussier autour de 0,6850.

Support à la baisse : La cassure de la limite inférieure du canal haussier pourrait tester la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 50 jours à 0,6628. En cas de faiblesse supplémentaire, l’AUD/USD pourrait descendre jusqu’à 0,6414, son niveau le plus bas depuis juin 2025.

Performance de l’AUD face aux principales devises

L’AUD affiche la plus faible performance face au dollar américain, tandis qu’il reste relativement stable face au yen japonais, au dollar néo-zélandais, etc. Le tableau ci-dessous montre la variation en pourcentage de l’AUD(AUD) par rapport à d’autres principales devises :

Facteurs clés influençant la tendance de l’AUD

Politique de la RBA : Le taux d’intérêt officiel fixé par la RBA est le principal moteur de l’AUD. Des taux plus élevés soutiennent la hausse de l’AUD, tandis que des taux plus faibles ont l’effet inverse. La RBA peut également ajuster ses conditions de crédit via des outils de politique monétaire, la relance quantitative étant défavorable à l’AUD, la contraction étant favorable.

Santé de l’économie chinoise : En tant que principal partenaire commercial, la performance économique de la Chine influence directement la demande pour l’AUD. Une économie chinoise en croissance stimule l’achat de matières premières et de produits australiens, tandis qu’un ralentissement la réduit. Les surprises économiques positives ou négatives en Chine peuvent provoquer des fluctuations de l’AUD.

Variations du prix du minerai de fer : L’Australie exporte pour plus de 1 000 milliards de dollars de minerai de fer par an, la Chine étant son principal acheteur. La hausse du prix du minerai de fer tend à faire monter l’AUD, la baisse exerce une pression à la baisse.

Balance commerciale : Un excédent commercial renforce l’AUD, car les acheteurs étrangers doivent acheter des dollars australiens pour acquérir les exportations. Un déficit commercial a l’effet inverse. La popularité des produits australiens influence la force de la balance commerciale.

Sentiment du marché : En période de risque, les investisseurs privilégient l’AUD et autres devises à rendement élevé ; en période d’aversion au risque, ils se tournent vers des actifs refuges, ce qui pèse sur l’AUD.