#比特币ETF资金流动 Al revisar los datos más recientes de Glassnode, la media móvil de 30 días de los ETF de Bitcoin y Ethereum ha comenzado a volverse negativa desde principios de noviembre y sigue en esa tendencia. Esta señal merece atención: la salida neta continua no es una fluctuación ocasional, sino que la participación de los inversores institucionales realmente está disminuyendo.

Desde una perspectiva en cadena, esto refleja dos implicaciones: primero, que algunas instituciones están saliendo de manera ordenada; y segundo, que la liquidez del mercado se está reduciendo. La clave está en distinguir si esto es una evitación de riesgos o un ajuste táctico. Normalmente, una salida neta que dura tanto tiempo refleja más una actitud cautelosa de las instituciones respecto a las tendencias a corto plazo.

Combinando con la tendencia actual del mercado, mi juicio es seguir observando la dinámica de las grandes ballenas, especialmente los cambios en las posiciones institucionales. Si la salida de los ETF continúa ampliándose, hay que estar alerta ante posibles riesgos de liquidez en el mercado; por el contrario, si la tendencia de salida se invierte, será una buena señal de entrada. Recientemente, lo más importante son los datos, no el sentimiento.