Novo ano começa, ETH dispara acima de 3000 e sofre uma queda instantânea — isto não é apenas uma correção técnica simples, mas sim o encontro entre o avanço dos touros e a realidade macroeconómica. Os dados de pedidos iniciais de subsídio de desemprego nos EUA surpreenderam positivamente, atingindo 19,9 mil, impactando diretamente a esperança do mercado de uma redução de juros pelo Federal Reserve. Com o mercado de emprego tão resiliente, que razão há para o banco central acelerar a liberação de liquidez?

A variável-chave do mercado é clara: nos próximos tempos, o cenário de "injeção massiva de liquidez" dificilmente se concretizará. Para o ETH, o nível psicológico de 3000 funciona como uma linha de vida — acima de 3030 encontra forte resistência, enquanto abaixo de 2890 torna-se uma linha de base intransponível. Ainda mais interessante, o mais recente aviso do Citibank merece atenção: os dados atuais de emprego podem conter muita "água de feriado", e a tendência real do mercado de trabalho pode ser mais fraca do que os números indicam, o que sugere que o relatório de não agrícola do próximo mês pode desencadear uma nova mudança de mercado.

Do ponto de vista técnico, dois cenários principais estão se desenrolando: o primeiro, se o ETH conseguir consolidar acima de 3000 e romper os 3030, o ciclo de alta principal poderá começar oficialmente; o segundo, após várias tentativas fracassadas de subir, uma oportunidade de reposicionamento secundário pode surgir perto de 2890. Mas, independentemente do cenário que se concretize, a regra mais importante é — até que a tendência seja clara, opere com posições leves e priorize a segurança do capital acima das expectativas de lucro.

O mercado atual é como uma corda tensa, de um lado os dados de emprego extremamente resilientes, do outro, a aposta obstinada dos investidores na redução de juros. Quem sairá vencedor nesta batalha? Sua alocação de posições já está preparada para a próxima onda de mudanças?