Existe un principio profundamente arraigado en el mundo de las inversiones: cortar las pérdidas a tiempo es la regla de oro. Los profesionales del mercado insisten una y otra vez en la importancia de la línea de stop-loss, la gestión del riesgo y la rapidez en entrar y salir. Pero la realidad suele ser exactamente lo contrario: ¡las cuentas dañadas por esta teoría superan con creces las que se salvaron!

El primer principio para lograr que la riqueza crezca por interés compuesto es muy simple: mientras no sea imprescindible, no lo hagas.

Mira a esos traders que están pegados a la pantalla todo el día, con las manos volando sobre el teclado, creyendo que controlan el riesgo. Pero en realidad, ¿qué pasa? Cada operación es una fricción, y cada fricción erosiona el poder del interés compuesto. Tienes que pagar comisiones, impuestos, soportar el coste del spread. Pero, ¿cuál es el coste más insidioso? Es la energía mental consumida en cada decisión, las fluctuaciones emocionales acumuladas, la probabilidad de cometer errores repetidamente—esas son las verdaderas máquinas de triturar.

Un ejemplo: plantas un árbol y cada tres días lo desenterras para revisar sus raíces, con la excusa de una gestión dinámica. ¿El resultado? El árbol muere, y con él, las ganancias.

El interés compuesto no es un juego matemático, es el amigo del tiempo. Pero este amigo tiene mal carácter—si lo interrumpes constantemente, deja de acompañarte.

Pasar más de 50 años en Berkshire ha mostrado que demasiadas personas inteligentes complican lo simple. Dominar el análisis técnico, derivar indicadores, leer informes de investigación, y al final, terminar con pérdidas totales. ¿La causa principal? No entienden la naturaleza humana, ni comprenden la esencia del interés compuesto.

¿Cómo hacen las personas que realmente ganan mucho dinero? Buffett ha mantenido Coca-Cola durante décadas, y nuestra inversión en BYD también lleva más de una década. No es por pereza, sino por entender profundamente una verdad: un buen negocio no necesita que lo manipules todos los días; un mal negocio, por mucho que lo cuides, seguirá siendo un mal negocio.

Las personas que hacen cientos de operaciones al año no están invirtiendo, están apostando, están luchando contra su propio sistema nervioso. Cada operación reduce su juicio en un punto, y la probabilidad de cometer errores en la siguiente aumenta en un punto. Es un ciclo vicioso.

Recuerda: la esencia del interés compuesto es no hacer movimientos innecesarios.