Стратегія захисного пут-опціону: Ваш план хеджування Крипто

Будьмо чесними—утримувати криптовалюту це як сидіти на мінах під час оголошень ФРС або несподіваних дампів ринку. Ось тут і приходять на допомогу захисні пут-опціони: купіть пут-опціон на свої активи, і вуаля, у вас є захисна сітка.

Як це працює (Проста версія)

Ви володієте 1 BTC. Купіть пут-контракт на 1 BTC за конкретною ціною ( “страйк” ). Якщо BTC впаде нижче цього рівня, ваші прибутки від пут-компенсують ваші збитки. Ви сплачуєте наперед ( премію ), але спите краще.

4 критичних рішень

1. Ціна виконання = Ваш підлога

• В-money (ATM) пут: Солідні шанси виконання, розумна вартість
• Пут-опціони поза грошима (OTM): Дешевші премії, повільніше зменшення вартості з часом, але нижча ймовірність
• Про порада: На волатильних ринках, премії АТМ можуть перевищувати—OTM можуть дати кращий результат за витрачені гроші

2. Час закінчення має значення

• Хеджування рішення Феду завтра? Візьміть тижневий пут
• Довгострокове страхування? Термін дії більше місяця має менше теоретичної втрати, але гіршу реакцію на волатильність
• Відповідність терміну дії з вашим ризиковим вікном

3. Час входу

• Купуйте пут-опціони ДО того, як невизначеність настане ( перед FOMC, еквівалент перед звітами про прибутки )
• Чи чекаєте до після дампу на 20%? Ви запізнилися — премії вже зросли

4. План виходу

• Не утримуйте пут-опціони до закінчення терміну, сподіваючись на максимальний прибуток
• Закрийте раніше, якщо: основний актив стабілізується, загроза проходить або час знищує ваші прибутки
• Довгі пут опиняються в повільній смерті—необхідно активне управління

Торгова угода

Так, премії коштують. Але спати під час хаосу на ринку? Безцінно. Це страхування, а не спекуляція—прийміть витрати або ризикуйте повним падінням.

Використовуйте це для макро невизначеностей. Не замислюйтеся над цим занадто.