L'or dépasse 3 500 $ et atteint un niveau record : comment tirer parti des opportunités dans cette remontée ?

L'or a connu une augmentation spectaculaire ce septembre, dépassant les 3 500 $ l'once et établissant de nouveaux sommets historiques. Cette performance exceptionnelle représente une augmentation de plus de 40 % par rapport à l'année précédente, dépassant les niveaux de résistance précédents. Dans un contexte d'incertitude mondiale et de volatilité du marché, l'or a surperformé la plupart des principales classes d'actifs.

Il est important de souligner que l'or a été dans une période de consolidation pendant environ quatre mois depuis avril 2025, fluctuant entre 3 100 $ et 3 500 $. La récente rupture au-dessus de 3 500 $ pourrait indiquer une nouvelle tendance haussière soutenue, reflétant un changement dans la dynamique du marché.

Facteurs clés qui impulsent la reprise actuelle de l'or :

Anticipation de coupes dans les taux d'intérêt de la Réserve fédérale

La réduction imminente des taux d'intérêt par la Réserve fédérale en septembre est un catalyseur important pour ce rebond. Les données économiques ont déjà montré un affaiblissement du marché du travail américain. Avec le rapport sur l'emploi non agricole des États-Unis qui sera publié ce vendredi, le marché s'attend généralement à un affaiblissement supplémentaire du marché du travail, ce qui renforce la confiance des investisseurs dans le fait que la Réserve fédérale annoncera une réduction des taux lors des prochaines réunions. Des taux d'intérêt plus bas réduisent le coût d'opportunité de détenir de l'or, stimulant une forte demande.

Augmentation de l'incertitude géopolitique et économique

La détérioration des tensions géopolitiques, y compris les conflits militaires, les relations commerciales tendues et les risques politiques mondiaux, a augmenté la demande d'or en tant qu'abri sûr. Dans le domaine économique, les préoccupations concernant la situation fiscale des États-Unis, avec une dette dépassant les $36 billions et les inquiétudes concernant l'ingérence politique dans l'indépendance de la Réserve fédérale, stimulent également la demande d'or en tant que couverture contre l'incertitude.

Forte achat institutionnel et des banques centrales

Les banques centrales ont été des acheteurs nets d'or en quantités historiques, doublant les achats annuels moyens précédents. Cet achat soutenu par des institutions mondiales, en plus des entrées dans les ETF d'or, a restreint l'offre physique et a fourni un fort soutien technique et fondamental aux prix, indépendamment des mouvements de devises à court terme.

Rupture technique et momentum

Techniquement, l'or a franchi de manière décisive la résistance de $3,500, transformant ce niveau en un nouveau support. Les achats soutenus par le momentum et les indicateurs techniques favorables attirent des traders et des fonds suiveurs de tendances sur le marché. Malgré certaines lectures de surachat sur des indicateurs de momentum comme le RSI, la force suggère un potentiel haussier à court terme avec des objectifs de $3,700 et supérieurs.

En ce qui concerne l'argent, ce métal a tendance à montrer des mouvements de prix plus prononcés que l'or en raison de ses importantes applications industrielles. Lors de la reprise actuelle de septembre, l'argent a dépassé les $40 par once, le niveau le plus élevé en plus de 14 ans, soutenu par une demande industrielle robuste de secteurs tels que l'énergie solaire, les véhicules électriques et l'électronique, ainsi qu'un achat accru en tant que valeur refuge. Cette demande duale rend l'argent plus volatile, mais peut offrir des opportunités plus rentables pour les investisseurs.

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