Para que las monedas estables ganen en el mercado minorista, necesitan ser invisibles

Visa está expandiendo sus pilotos de liquidación de moneda estable. Stripe ahora ofrece pagos en USDC (USDC). El PYUSD de PayPal está integrado en billeteras y flujos de pago, con una función de “Pagar con Cripto” en camino. Si sigues los titulares, podría parecer que las monedas estables ya se han vuelto convencionales.

Resumen

• A pesar de que grandes nombres como Visa y PayPal están integrando moneda estable, la mayoría de los comerciantes no las están pidiendo; solo quieren pagos rápidos, fiables y de bajo costo.
• Las herramientas actuales de moneda estable crean fricción con la gestión de billeteras, una mala integración con fiat y un cumplimiento desordenado — ralentizando la adopción.
• Los ganadores en la historia ( Stripe, Shopify, Square ) tuvieron éxito al facilitar la vida a los comerciantes; las monedas estables deben hacer lo mismo.
• Las monedas estables escalarán cuando "desaparezcan" en el flujo de pago, ofreciendo liquidación instantánea, informes claros y conversión de fiat sin problemas.

Pero habla con comerciantes reales, y la realidad es diferente.

La mayoría de las empresas no están pidiendo monedas estables. No están persiguiendo los últimos protocolos ni observando las tendencias de capa 2. Solo quieren que les paguen —rápidamente, de manera confiable y sin altas tarifas o complicaciones operativas. Las monedas estables pueden apoyar eso absolutamente. Pero en este momento, la mayoría de las herramientas no lo hacen.

El futuro de la adopción de la moneda estable no se trata de ideología o entusiasmo del consumidor. Se trata de una infraestructura que funcione. Para los comerciantes, la cadena en la que se liquida una transacción no importa. Lo que importa es si se liquida a tiempo, en la moneda correcta y con informes claros.

El proceso de pago con moneda estable ideal debería sentirse como nada

La mayoría de las empresas no buscan "aceptar monedas estables" por el simple hecho de hacerlo. Buscan monedas estables que ofrezcan ventajas tangibles a los clientes: liquidación más rápida, tarifas más bajas, protección contra contracargos y pagos transfronterizos más fáciles.

En este momento, la mayoría de las implementaciones crean más complejidad de la que eliminan. La gestión de billeteras, la conciliación manual, la integración limitada de fiat y los requisitos de cumplimiento en evolución crean fricción. Y cuando las herramientas no se adaptan a los sistemas que los comerciantes ya utilizan, la adopción se detiene.

Las plataformas de pago que escalaron más rápido — Stripe, Shopify, Square — no ganaron porque reinventaron los pagos. Ganaron porque hicieron las cosas más fáciles. Stripe ofreció una API de una línea que abstraía el dolor de cabeza de integrar pagos con tarjeta. Shopify construyó una capa de comercio electrónico que unificaba canales de venta fragmentados. Square empaquetó hardware y software en algo que cualquier comerciante podría recoger y usar. Estas herramientas tuvieron éxito porque hicieron la vida de los comerciantes más fácil, no porque aplicaron tecnología novedosa en el mostrador. La infraestructura de moneda estable necesita hacer lo mismo.

Para que las monedas estables sean viables a gran escala, deben desaparecer de la experiencia del usuario. Los clientes deberían ver los precios en moneda local. La liquidación debería ser instantánea, con o sin conversión a fiat. Se deberían apoyar los reembolsos y las inversiones. Los informes deberían ser claros. Y los comerciantes nunca deberían tener que pensar en qué cadena procesó la transacción.

Cuando un sistema de pago funciona, nadie pregunta cómo. Las monedas estables ganarán no por ser visibles, sino por ser aburridas: haciendo el trabajo en silencio, sin sorpresas ni fricción.

Las monedas estables ofrecen ventajas reales — pero solo si se elimina la fricción

Las monedas estables pueden reducir las tarifas de transacción, eliminar los contracargos, liquidar fondos al instante y agilizar los pagos transfronterizos. Para los comerciantes que lidian con márgenes ajustados o acceso bancario difícil, estos son beneficios críticos.

Pero esas ventajas a menudo están enterradas bajo interfaces torpes y una mala integración. Un sistema que reduce costos pero aumenta la carga operativa no escalará. La tecnología está lista. Lo que falta es una infraestructura orientada al comerciante que abstraiga la capa cripto y se enfoque en el rendimiento.

Demasiadas veces, los beneficios de las monedas estables se descomponen en el último tramo. Un proveedor puede soportar una liquidación rápida, pero sin una salida de fiat. Otro puede ofrecer una experiencia de usuario pulida, pero con soporte limitado de cadenas o estructuras de tarifas ambiguas. El resultado es un mosaico de soluciones a medio hacer, no un sistema cohesivo.

Para las empresas que los utilizan, esta inconsistencia es costosa. Una herramienta que ahorra dinero en una transacción pero introduce esfuerzo manual en cinco más no es una mejora neta. Lo que los comerciantes necesitan es fiabilidad: precios claros, flujo confiable y compatibilidad con las operaciones existentes. Hasta que el ecosistema se estandarice en torno a esas expectativas, la mayoría de los comerciantes se quedará con lo que ya conocen.

Con los gigantes de los pagos globales comenzando a experimentar con rieles de moneda estable, el momento es crucial. Si la infraestructura nativa de cripto no cumple con las expectativas de los comerciantes ahora, otros llenarán el vacío, y lo harán con sistemas propietarios que replican las mismas fricciones que las monedas estables estaban destinadas a resolver.

La demanda del consumidor no impulsa los pagos, la utilidad del comerciante sí

Es tentador pensar que la adopción de monedas estables seguirá el entusiasmo de los consumidores. Pero la mayoría de los cambios importantes en el comportamiento de pago no comienzan con los usuarios. Según una reciente encuesta de Motley Fool, solo el 27% de los estadounidenses ha utilizado alguna vez una moneda estable. Ese número aumentará, pero es un recordatorio de que la adopción masiva no proviene de abajo hacia arriba. Proviene de las empresas que integran estas herramientas tras bambalinas.

Las monedas estables no se volverán comunes porque los consumidores las demanden. Se volverán comunes cuando las empresas se den cuenta de que ofrecen una forma más rápida, económica y sencilla de recibir pagos. Stripe no necesitó explicar cómo funcionan las redes de tarjetas. Square no comenzó con especificaciones de hardware. Tuvieron éxito al hacer que los pagos fueran más fáciles para las personas que realizan el trabajo.

Del mismo modo, las monedas estables no necesitan ser visibles para reestructurar los pagos. Necesitan ser utilizables. Y si lo son, a la mayoría de los comerciantes no les importará qué tecnología está detrás; simplemente estarán contentos de que funcione.

Anna Štrébl

Anna Štrébl es la CEO de Confirmo, una plataforma de pago con moneda estable que hace que los pagos globales sean rápidos, rentables y sin esfuerzo.