美联储降息预期与避险情绪双重利好：金价逼近3500美元新高，比特币价格蓄势待发

美元走弱、避险需求和美联储降息预期等多种因素共同作用，助推黄金价格飙升至每盎司 3490 美元，创下四个月以来的新高。即将公布的美国关键经济数据（如 ISM、JOLTS、ADP 和非农就业报告）将成为市场关注焦点，其表现将决定金价未来的走势。在黄金市场大放异彩的同时，比特币也在巩固其作为机构储备资产的地位。日本企业 Metaplanet 增持比特币至 2 万枚，而香港大学则启动了用比特币支付学费的试点项目，这都凸显了比特币在企业和现实世界中的采用正在加速。技术面上，比特币价格在 10.8 万美元附近获得稳固支撑，并正在为下一轮突破蓄力。

黄金价格预测：多重利好推动金价再创新高

随着交易员押注美联储可能在 9 月份降息，黄金价格在 2025 年 9 月初延续了其上涨轨迹。现货黄金（XAUUSD）今日触及近四个月以来的最高水平，达到每盎司 3490 美元，目前在 3470 美元附近保持强劲。

推动此次金价上涨的因素包括美元走弱、国债收益率下降以及面对持续宏观经济不确定性而产生的避险资金流。市场对美联储将更快放松货币政策的信心日益增强，这为黄金提供了强力支撑。尽管如此，投资者在关注本周重要的美国经济数据发布时仍保持谨慎，这些数据可能支持或反驳当前的乐观预期。

（来源：TradingView）

分析认为，只要黄金价格维持在 3345 - 3350 美元上方，逢低买入的策略依然有效。目前的趋势仍然乐观。如果价格能够突破 3490 美元，可能会重新测试 3440 - 3500 美元的区间，并最终突破创下历史新高。

影响金价走势的关键经济事件

本周即将公布的几项重要的美国经济报告预计将对黄金（XAUUSD）产生显著影响：

• 9 月 2 日：ISM 制造业 PMI。如果 PMI 强于预期，可能限制黄金的上行空间，但如果读数低于 50，则仍然反映制造业萎缩，这会支持黄金的避险属性。
• 9 月 3 日：JOLTS 职位空缺。职位空缺减少将预示劳动力市场降温，从而增加市场对美联储鸽派立场的预期，利好黄金。
• 9 月 4 日：ADP 就业数据、失业救济金申请、ISM 服务业 PMI。如果 ADP 就业数据疲软，将因劳动力市场走软而支持金价。失业救济金申请维持在 22.9 万不变，影响可能有限，而服务业 PMI 小幅走强则可能对金价造成轻微压力。
• 9 月 5 日：非农就业报告（NFP）、薪资增长、失业率。如果非农就业人数接近 7.4 万，且失业率小幅上升至 4.3%，市场可能会解读为劳动力市场疲软，这对黄金是利好。但同时，如果薪资增长保持稳定，仍可能引发通胀担忧并限制金价上涨。

总体来看，本周数据偏向于显示劳动力市场和制造业的持续疲软，这为黄金提供了有利背景，尽管薪资和服务业的强劲表现可能会限制其涨势。

根据技术分析，黄金正在接近 3500 美元的历史高点，投资者可以预期本周该高点将被突破。

黄金交易策略与投资建议

根据 1 小时图表，黄金的第一个买入区域位于黄金斐波那契区域和 POC 水平，即 3447 - 3436 美元。根据 4 小时图表，3416 - 3404 美元是订单区块，也是黄金看涨冲动性上涨行情的起点。投资者可以预期价格会重新测试该水平并获得强劲反弹。

总结来说，本周黄金可能出现买卖双方的争夺，但买入头寸仍被强烈看好。尽管较低时间框架显示存在卖出信号，但较高时间框架依然偏向于买入。

比特币动态：机构采用与鲸鱼活动成为焦点

比特币目前交易价格为 109,380 美元，市值超过 2.18 万亿美元，日交易量超过 660 亿美元。尽管价格走势仍受限于一个下降通道内，但机构采用和鲸鱼活动正在重塑这个全球最大加密货币的市场格局。

机构采用加速：

• Metaplanet 扩大比特币储备：日本投资公司 Metaplanet 在购买了额外的 1009 枚比特币后，其持币量已增至 20,000 枚 BTC，价值约 1.12 亿美元。根据 BitcoinTreasuries. net 的数据，Metaplanet 现已成为日本最大的比特币持有者，并在全球企业持币排名中位列第五。尽管其股价自 6 月以来下跌超过 50%，但该公司已计划筹集更多资金，以在年底前将其比特币战略目标提升至 30,000 BTC。这种激进的策略强调了企业资产负债表在支撑比特币需求方面日益增长的重要性。
• 比特币在教育领域的应用：香港大学已启动一项试点计划，接受学生用比特币支付学费。该计划通过与金融科技提供商合作，可将比特币即时转换为港元，从而降低交易成本并为学生提供便利。分析师认为，这一模式可能被其他亚洲大学效仿，从而拓宽比特币作为日常交易媒介的角色。

鲸鱼资金流动：

• 一个持有超过 110 亿美元比特币的巨鲸，已将部分持仓转向以太坊。该钱包上周出售了价值 2.15 亿美元的 BTC，购买了 886,371 枚 ETH，价值近 40 亿美元，其以太坊储备因此超越了企业持有者 SharpLink。这一举动激励了其他鲸鱼，有 9 个主要钱包在短短几天内购买了超过 4.56 亿美元的 ETH。同时，现货以太坊 ETF 在五天内吸引了 18 亿美元的资金流入，这表明机构对以太坊的兴趣日益浓厚。尽管此类资金流动可能在短期内对比特币造成压力，但并不会削弱其作为加密市场主导性价值储存资产的地位。

比特币技术面与市场展望

（来源：TradingView）

从技术上看，比特币自 8 月中旬以来一直处于下降通道中。关键阻力位在 111,350 - 113,500 美元附近，而支撑位则位于 107,335 美元和 105,150 美元。50 日均线（110,257 美元）和 200 日均线（112,814 美元）形成了一个关键的阻力区间。在从 10.8 万美元反弹后，K 线图显示出犹豫不决的走势，但 RSI 处于 49 的中性水平，并显示出轻微的看涨背离，MACD 趋平，暗示可能即将出现交叉。

如果能够确认突破 111,350 美元，可能会开启一轮涨向 115,700 美元的行情，而如果未能突破，则存在跌向 105,150 美元的风险。展望未来，比特币的盘整表明波动性即将加剧。如果散户和机构需求以当前速度持续，BTC 有望突破并重新测试历史高点，甚至可能在未来继续朝着 130,000 美元和 250,000 美元迈进。

结语

黄金和比特币，这两个在当前宏观经济环境下备受关注的资产，正各自展现出独特的上涨驱动力。黄金的强势表现主要源于对美联储降息的乐观预期和其传统的避险属性，这使其在不确定性中成为投资者的首选。而比特币的增长动力则更多地来自其日益巩固的机构采用，从公司储备到现实世界的支付用例，都为其价格提供了坚实的基本面支撑。尽管短期内市场可能因数据发布和资金流动而波动，但两者都显示出强烈的长期看涨趋势，值得投资者密切关注。