Federal Rezerv (FED) yeni bir faiz indirim döngüsüne başladı, varlık fiyatları nasıl değişecek?
Federal Rezerv (FED) 19 Eylül'de 50 baz puan faiz indirimini açıkladı ve federal fonlar hedef aralığını %4.75 - %5.0 olarak ayarladı, bu yeni bir faiz indirim döngüsünün başlangıcını işaret ediyor. Bu faiz indirimi, çoğu Wall Street yatırım bankasının tahminlerini aştı, ancak CME faiz vadeli işlemlerinin tahminleriyle uyumlu. Tarihsel olarak, 50 baz puanlık ilk faiz indirimleri genellikle ekonomi veya piyasa ciddi zorluklarla karşılaştığında meydana gelir, örneğin 2001'deki teknoloji balonu, 2007'deki finansal kriz ve 2020'deki COVID-19 pandemisi.
Piyasalardaki ekonomik durgunluk endişelerini hafifletmek için, Federal Rezerv (FED) Başkanı konuşmasında herhangi bir durgunluk belirtisi gözlemlenmediğini vurguladı. Federal Rezerv, bu yıl içinde toplamda 50 baz puan olmak üzere iki kez daha faiz indiriminde bulunacağına dair nispeten şahin bir nokta grafiği yayınladı; 2025'te 4 kez toplamda 100 baz puan ve 2026'da 2 kez toplamda 50 baz puan faiz indirimi yapılması bekleniyor. Toplamda 250 baz puanlık bir faiz indirimi gerçekleşmiş olacak ve nihai faiz hedefi %2.75-3 olarak belirlenecek. Bu faiz indirim yolu, piyasa beklentilerinden daha yavaş.
Federal Rezerv (FED) ayrıca bu yıl için GSYİH büyüme beklentisini %2,0'a, işsizlik oranı beklentisini %4,4'e yükseltti ve PCE enflasyon beklentisini %2,3'e düşürdü. Bu veri ayarlamaları, Federal Rezerv'in enflasyonu kontrol etme konusunda daha fazla güven duyduğunu ve aynı zamanda istihdam piyasasına daha fazla odaklandığını gösteriyor.
90'lı yıllardan bu yana faiz indirme döngüleri, resesyonist faiz indirimleri ve önleyici faiz indirimleri olmak üzere iki kategoriye ayrılabilir:
Resesyon tipi faiz indirimleri: 1989-1992 dönemindeki tasarruf ve kredi krizi, 2001-2003 yıllarındaki internet balonu patlaması, 2007-2008 finansal krizi ve 2020'deki COVID-19 pandemisi. Bu dönemler genellikle büyük ve uzun süreli faiz indirimleri ile birlikte gelir.
Önleyici faiz indirimleri: 1995-1996, 1998 ve 2019 gibi yıllarda. Bu dönemlerde ekonomik büyüme yavaşlamış ancak henüz duraklama yaşamamıştır, Federal Rezerv (FED) potansiyel ekonomik aşağı yönlü riskleri önlemek için ölçülü faiz indirimleri yapmıştır.
Faiz indirim döngüsünde, farklı varlıkların performansı değişkenlik gösterir:
ABD tahvilleri, faiz indiriminden önce ve sonra genellikle artış eğilimi gösterir, ancak faiz indiriminden önceki artış daha belirgindir. Faiz indiriminden sonra kısa vadede dalgalanmanın artması mümkün olabilir.
Faiz indiriminden önce altının yükselme olasılığı ve büyüklüğü oldukça yüksek, ancak altının hareketi ekonominin yumuşak iniş yapıp yapmadığıyla çok belirgin bir ilişkiye sahip değil. 2004'te altın ETF'lerinin ortaya çıkmasından bu yana, altın ile faiz indirim döngüsü arasındaki ilişki daha belirgin hale geldi.
NASDAQ endeksi durgunluk döneminde faiz indirimlerinde kötü performans gösterirken, önleyici faiz indirimlerinden sonra genellikle yükseliş eğilimi göstermektedir. NASDAQ'ın hareketini belirlemenin anahtarı, ekonominin durgunluğa girip girmediğini doğru bir şekilde değerlendirmektir.
Bitcoin, 2019 yılındaki faiz indirim döngüsünde büyük bir geri çekilme yaşadı. Buna karşılık, mevcut Bitcoin geri çekilmesi daha uzun sürdü, gelecekte dalgalanmalar veya hafif geri çekilmeler olabilir, ancak büyüklük ve süre 2019'dan daha küçük olabilir.
Genel olarak, ABD ekonomisinin yumuşak bir iniş gerçekleştireceği varsayımı altında, yatırımcılar 2019-2020 dönemindeki önleyici faiz indirimleri sırasında varlık fiyatı eğilimlerine daha fazla dikkat etmelidir. Ancak her ekonomik döngünün kendine özgü özellikleri vardır; bu nedenle yatırımcılar ekonomik veriler ve politika değişikliklerine dikkatle odaklanmalı ve yatırım stratejilerini esnek bir şekilde ayarlamalıdır.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
20 Likes
Reward
20
8
Share
Comment
0/400
CoffeeNFTrader
· 07-13 10:15
Bir fırsat var, hadi jetonları toplayalım!
View OriginalReply0
GateUser-1a2ed0b9
· 07-12 22:13
Bu piyasa hareketi tamamdır.
View OriginalReply0
MEVHunter
· 07-12 11:45
Bu dalgada erken pusuya yatmak iyi bir kısa devre - türev ürün tuzağı oldu.
Federal Rezerv (FED) düşüş döngüsünü başlattı, Bitcoin gibi varlıkların fiyat hareketi analizi
Federal Rezerv (FED) yeni bir faiz indirim döngüsüne başladı, varlık fiyatları nasıl değişecek?
Federal Rezerv (FED) 19 Eylül'de 50 baz puan faiz indirimini açıkladı ve federal fonlar hedef aralığını %4.75 - %5.0 olarak ayarladı, bu yeni bir faiz indirim döngüsünün başlangıcını işaret ediyor. Bu faiz indirimi, çoğu Wall Street yatırım bankasının tahminlerini aştı, ancak CME faiz vadeli işlemlerinin tahminleriyle uyumlu. Tarihsel olarak, 50 baz puanlık ilk faiz indirimleri genellikle ekonomi veya piyasa ciddi zorluklarla karşılaştığında meydana gelir, örneğin 2001'deki teknoloji balonu, 2007'deki finansal kriz ve 2020'deki COVID-19 pandemisi.
Piyasalardaki ekonomik durgunluk endişelerini hafifletmek için, Federal Rezerv (FED) Başkanı konuşmasında herhangi bir durgunluk belirtisi gözlemlenmediğini vurguladı. Federal Rezerv, bu yıl içinde toplamda 50 baz puan olmak üzere iki kez daha faiz indiriminde bulunacağına dair nispeten şahin bir nokta grafiği yayınladı; 2025'te 4 kez toplamda 100 baz puan ve 2026'da 2 kez toplamda 50 baz puan faiz indirimi yapılması bekleniyor. Toplamda 250 baz puanlık bir faiz indirimi gerçekleşmiş olacak ve nihai faiz hedefi %2.75-3 olarak belirlenecek. Bu faiz indirim yolu, piyasa beklentilerinden daha yavaş.
Federal Rezerv (FED) ayrıca bu yıl için GSYİH büyüme beklentisini %2,0'a, işsizlik oranı beklentisini %4,4'e yükseltti ve PCE enflasyon beklentisini %2,3'e düşürdü. Bu veri ayarlamaları, Federal Rezerv'in enflasyonu kontrol etme konusunda daha fazla güven duyduğunu ve aynı zamanda istihdam piyasasına daha fazla odaklandığını gösteriyor.
90'lı yıllardan bu yana faiz indirme döngüleri, resesyonist faiz indirimleri ve önleyici faiz indirimleri olmak üzere iki kategoriye ayrılabilir:
Resesyon tipi faiz indirimleri: 1989-1992 dönemindeki tasarruf ve kredi krizi, 2001-2003 yıllarındaki internet balonu patlaması, 2007-2008 finansal krizi ve 2020'deki COVID-19 pandemisi. Bu dönemler genellikle büyük ve uzun süreli faiz indirimleri ile birlikte gelir.
Önleyici faiz indirimleri: 1995-1996, 1998 ve 2019 gibi yıllarda. Bu dönemlerde ekonomik büyüme yavaşlamış ancak henüz duraklama yaşamamıştır, Federal Rezerv (FED) potansiyel ekonomik aşağı yönlü riskleri önlemek için ölçülü faiz indirimleri yapmıştır.
Faiz indirim döngüsünde, farklı varlıkların performansı değişkenlik gösterir:
ABD tahvilleri, faiz indiriminden önce ve sonra genellikle artış eğilimi gösterir, ancak faiz indiriminden önceki artış daha belirgindir. Faiz indiriminden sonra kısa vadede dalgalanmanın artması mümkün olabilir.
Faiz indiriminden önce altının yükselme olasılığı ve büyüklüğü oldukça yüksek, ancak altının hareketi ekonominin yumuşak iniş yapıp yapmadığıyla çok belirgin bir ilişkiye sahip değil. 2004'te altın ETF'lerinin ortaya çıkmasından bu yana, altın ile faiz indirim döngüsü arasındaki ilişki daha belirgin hale geldi.
NASDAQ endeksi durgunluk döneminde faiz indirimlerinde kötü performans gösterirken, önleyici faiz indirimlerinden sonra genellikle yükseliş eğilimi göstermektedir. NASDAQ'ın hareketini belirlemenin anahtarı, ekonominin durgunluğa girip girmediğini doğru bir şekilde değerlendirmektir.
Bitcoin, 2019 yılındaki faiz indirim döngüsünde büyük bir geri çekilme yaşadı. Buna karşılık, mevcut Bitcoin geri çekilmesi daha uzun sürdü, gelecekte dalgalanmalar veya hafif geri çekilmeler olabilir, ancak büyüklük ve süre 2019'dan daha küçük olabilir.
Genel olarak, ABD ekonomisinin yumuşak bir iniş gerçekleştireceği varsayımı altında, yatırımcılar 2019-2020 dönemindeki önleyici faiz indirimleri sırasında varlık fiyatı eğilimlerine daha fazla dikkat etmelidir. Ancak her ekonomik döngünün kendine özgü özellikleri vardır; bu nedenle yatırımcılar ekonomik veriler ve politika değişikliklerine dikkatle odaklanmalı ve yatırım stratejilerini esnek bir şekilde ayarlamalıdır.