Аналіз стану розвитку ринку спот-ETF для Біткойн та інвестиційних напрямків інститутів

З моменту запуску спотового ETF на Біткойн він продемонстрував потужну здатність залучати капітал за короткий проміжок часу. Нещодавно, з публікацією звітів про позиції установ, які беруть участь у купівлі спотового ETF на Біткойн, позиції інституційних учасників почали з'являтися на поверхні. У цій статті ми детально розглянемо ринкову ситуацію спотового ETF на Біткойн, а також вибір активів та інвестиційні сигнали інвестиційних установ.

Глобальний ринок спот-ETF для Біткойна

З глобальної перспективи, США займають домінуючу позицію на ринку Спот ETF для Біткойн. Дані показують, що станом на 7 травня, Спот ETF для Біткойн у США існує 4 місяці і вже має 827321 монета BTC, вартістю приблизно 52 мільярди доларів, що становить 89,5% світової частки ринку.

Однак швидкість надходження коштів демонструє певні зміни. Надходження коштів на спотовий ETF Біткойн у США в основному зосереджено в перші два місяці після виходу на ринок і досягло піку в 836000 Біт у середині березня, після чого почало знижуватись з місяця в місяць.

У 11 американських Спот ETF на Біткойн три провідні продукти демонструють надзвичайну здатність залучати капітал, загалом утримуючи 719 000 Біт (вартістю 26,91 мільярда доларів), що становить 86,9% від загального обсягу. У той же час, деякі продукти ETF показали відносно слабкі результати, займаючи лише 8,8%.

З точки зору обсягу активів, лише два Біткойн Спот ETF перевищують сто мільярдів доларів. Один з ETF після перетворення на Спот ETF постійно знаходився в стані відтоку капіталу, до недавнього часу вперше зафіксувавши приплив капіталу; інший ETF за останні кілька місяців мав, в основному, зростаючу тенденцію, але з середини квітня темпи розширення дещо сповільнилися, навіть трохи знизилися.

Як перший в Азії ринок, що випустив спотовий Біткойн ETF, Гонконг має 3 спотові ETF на Біткойн, які на сьогоднішній день мають у своєму портфелі 4256 BTC, а обсяг активів управління становить 270 мільйонів доларів США, але це лише близько 0,7% від обсягу спотового Біткойн ETF у США у перший день торгів, і протягом тижня з моменту запуску не спостерігається помітної тенденції до зростання.

Аналіз розподілу інституційних інвесторів

Згідно з оприлюдненою інформацією, кілька установ вже включили Спот ETF Біткойн у свої інвестиційні портфелі. Дані показують, що один продукт ETF має 207 утримувачів і акціонерів, тоді як інший продукт має 402 власники установ і акціонери.

Через аналіз деяких установ, які купують спотові ETF на Біткойн, ми виявили:

1. Інвестиції в управлінські установи відносно великі, а вибір видів продукції є більш різноманітним, але їх частка в загальному інвестиційному портфелі є відносно невеликою.
2. Банки обережно підходять до вибору продуктів, обмежуючи інвестиції.
3. У багатьох спотових ETF на біткойн три продукти майже стали основними торговими інструментами на ринку.
4. Три гонконгських установи інвестували в американський Спот ETF на Біткойн, що може бути пов'язано з різними факторами, такими як різниця в ставках та фонди зберігання активів.

Ось інвестиційна ситуація деяких установ:

1. Одна з компаній, що займаються квантовою торгівлею, придбала спотові Біткойни ETF на суму 1,3 мільярда доларів, включаючи кілька продуктів, але ці інвестиції становлять лише невелику частину загальної суми інвестицій компанії в 5759 мільярдів доларів.

2. Одна гонконгська компанія з управління активами інвестувала в кілька американських Біткойн Спот ETF, загальна вартість яких перевищує 7400 мільйонів доларів, що складає значну частину її інвестиційного портфеля.

3. Одна компанія з управління активами придбала американський Спот ETF на Біткойн вартістю понад 68,34 мільйона доларів, що охоплює кілька продуктів, але становить менше 0,1% від загальної суми інвестицій у 61,7 мільярда доларів.

4. Одна гонконгська компанія з управління активами придбала ETF-продукт вартістю близько 38 мільйонів доларів США, що становить 12% її інвестиційного портфеля.

5. Одна інвестиційна консультаційна компанія володіє двома продуктами ETF, загальна вартість яких становить близько 34,91 млн доларів США, що складає значну частку її останнього інвестиційного портфеля.

6. Інвестиційна компанія вклала кошти в два ETF продукти, загальна вартість яких перевищує 2850 мільйонів доларів.

7. Одна гонконгська інвестиційна компанія володіє ETF-продуктом на понад 24 мільйони доларів, що вдвічі перевищує її інвестиції в акції деякої технологічної компанії.

8. Одна гонконгська компанія з управління хедж-фондами володіє майже 19 мільйонами доларів США певним ETF продуктом.

9. Один об'єднаний сімейний офіс володіє приблизно 16,5 мільйона доларів США в одному ETF продукті, що становить 5,4% його інвестиційного портфеля.

10. Інвестиційна платформа володіє ETF продуктом вартістю приблизно 1124 мільйони доларів, що становить 4.4%.

11. Один фінансовий сервіс група володіє приблизно 1,34 мільйона доларів США одним продуктом ETF, що становить лише 0,58% його інвестиційного портфеля в 230 мільйонів доларів США.

12. Великий банк утримує два ETF продукти, їхня поточна вартість становить приблизно 111,3 тисячі доларів.

13. Одна холдингова компанія банку інвестувала в два ETF продукти, загальною вартістю 577,198 доларів США, що складає лише невелику частину від її звітної суми.

14. Великий європейський банк купив 1,030 акцій певного ETF продукту, вартістю близько 40 тисяч доларів. Нещодавно цей банк активно досліджує крипто-сферу, окрім надання послуг з криптовалют, також бере участь у відповідних інвестиціях.

Загалом, інституційні інвестори виявляють значний інтерес до Біткойн Спот ETF, але в основному розглядають його як невелику частину свого інвестиційного портфеля. Це відображає обережне ставлення інститутів до криптоактивів, а також демонструє, що Біткойн ETF поступово входить до основного інвестиційного поля.