Торговое соглашение между США и Китаем приводит к отдаче на рынке, Федеральная резервная система (ФРС) может изменить политику выпуска
В последнее время, первое соприкосновение между Соединёнными Штатами и Китаем в Швейцарии принесло значительные результаты, что стало знаком значительного прогресса в вопросах тарифов. Эта новость быстро подтолкнула фондовый рынок США и рынок криптовалют к устранению ранее негативного ценообразования, при этом скорость и величина отскока превысили ожидания рынка.
Трейдеры начали использовать новую торговую структуру, основное внимание которой сосредоточено на том, произойдет ли рецессия в американской экономике и когда ФРС возобновит цикл снижения процентных ставок. Данные по инфляции и занятости, опубликованные на этой неделе, показывают, что инфляция продолжает снижаться, а занятость временно остается стабильной, что указывает на то, что удар от тарифов оказал меньшее влияние на экономику, чем ожидалось. Эти данные, превысившие ожидания, способствовали значительному росту индексов фондового рынка США на этой неделе, в то время как цена на золото значительно упала.
Председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Пауэлл на этой неделе выступил с важной речью, упомянув о необходимости пересмотра "политики выпуска", что может ускорить перезапуск цикла снижения ставок. Тем не менее, рейтинговое агентство Moody's понизило рейтинг государственного долга США с Aaa до Aa1, что вновь подчеркивает долговой кризис, с которым США сталкиваются в долгосрочной перспективе.
Политика, макрофинансы и экономические данные
12 мая, после встречи между США и Китаем в Швейцарии, было объявлено о временном соглашении о снижении тарифов на 90 дней. США снизят тарифы на китайские товары с максимальных 145% до 30%, в то время как Китай снизит тарифы на американские товары с максимальных 125% до 10%, а также приостановит или отменит некоторые меры нетарифного ответа. Это знаменует собой новый этап в вопросе тарифов и, вероятно, не окажет неожиданного влияния на глобальную экономику в краткосрочной перспективе.
Под воздействием этой положительной новости фондовый рынок США значительно вырос на протяжении всей недели. Индексы Nasdaq, S&P 500 и Dow Jones Industrial Average выросли на 7,15%, 5,27% и 3,41% соответственно, достигнув последовательного роста в течение четырех недель. Если ожидания снижения процентных ставок еще больше возрастут, рынок, вероятно, сможет в краткосрочной перспективе突破 исторические максимумы.
Данные экономической статистики, опубликованные на этой неделе, показывают, что месячный индекс потребительских цен (CPI) за апрель составил 2,3%, что ниже ожиданий и является третьим подряд снижением. Количество первичных заявок на пособие по безработице составило 229000, что соответствует ожиданиям. Индекс цен производителей (PPI) составил 2,4%, немного ниже прогнозов. Эти данные указывают на то, что тарифные вопросы пока не нанесли существенного ущерба потреблению, в то время как инфляция продолжает снижаться, создавая благоприятные условия для возобновления снижения процентных ставок.
Пауэлл в своем выступлении отметил, что политика выпуска, введенная в 2020 году, может потребовать корректировки в текущей экономической среде. Он указал, что частые шоки предложения делают средний инфляционный целевой уровень трудным для достижения, и необходимо скорректировать политику для лучшего баланса между целями по инфляции и занятости. Это заявление может означать, что Федеральная резервная система (ФРС) будет разрабатывать политику на основе данных CPI за более короткие сроки, даже за один месяц, что повысит гибкость принятия решений.
Проблема государственного долга США по-прежнему является важным фактором влияния. В этом году США добавили 1,9 трлн долларов долга, и объем погашения может достигнуть 9,2 трлн долларов. Если снижение процентных ставок не будет запущено в ближайшее время, правительство США продолжит нести высокие процентные расходы и может столкнуться с трудностями при аукционных продажах на первичном рынке. Проблема долга может стать ключевым переменным влияния на формирование политики США.
16 мая агентство Moody's понизило долгосрочный рейтинг эмитента и рейтинг старшего необеспеченного долга правительства США с Aaa до Aa1, что является первым понижением с 1917 года. Ранее агентства Standard & Poor's и Fitch понизили рейтинг США до AA+ в 2011 и 2023 годах соответственно. Проблема долга стала важным индикатором, влияющим на ставки США и стабильность финансовых рынков в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
Криптовалютный рынок
Биткойн большую часть недели держался на высоком уровне, в воскресенье внезапно вырос до 106692,97 долларов, за всю неделю увеличившись на 2,24%. С технической точки зрения биткойн всю неделю находился выше восходящей линии тренда, приближаясь к ключевому уровню сопротивления. Индикатор перекупленности немного исправился, объем торгов был сопоставим с прошлой неделей.
На этой неделе рынок криптовалют в целом сохраняет сильный приток капитала, который поступил через два основных канала на сумму 2,527 миллиарда долларов, из которых стабильные токены составляют 1,880 миллиарда долларов, а совокупный объем ETF по биткойну и эфириуму составляет 647 миллионов долларов. Стоит отметить, что в последние четыре недели приток средств в ETF демонстрирует тенденцию к снижению. Ликвидность на рынке кредитования находится на стадии расширения, а контрактный рынок вошел во вторую стадию расширения текущей рыночной тенденции.
После возвращения биткойна к 100 000 долларов, часть средств, закупившихся на дне, провела операции по фиксации прибыли. С восстановлением ликвидности некоторые долгосрочные держатели также провели небольшую продажу. В целом, структура "долгосрочные держатели сокращают позиции, краткосрочные увеличивают" еще не полностью сформирована, опытные долгосрочные инвесторы все еще ждут более высоких цен.
На этой неделе в биржи поступило 127226 биткойнов, что является четырехнедельным снижением. Объем вывода из бирж достиг 27965 токенов, что является максимальным показателем с начала года. Уменьшение объема распродаж и увеличение объема покупок обычно предвещают быстрое повышение цен, когда внешние условия способствуют этому.
Согласно данным eMerge Engine, показатель EMC BTC Cycle Metrics составляет 0.875 и находится в восходящем тренде.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
10 Лайков
Награда
10
3
Поделиться
комментарий
0/400
GateUser-e87b21ee
· 07-06 09:18
Почти как массаж.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ChainDoctor
· 07-06 08:25
Какова польза, если ни с одной стороны не получается хорошо?
Соглашение о тарифах между США и Китаем способствует Отдаче на рынке, Федеральная резервная система (ФРС) может скорректировать политику выпуска.
Торговое соглашение между США и Китаем приводит к отдаче на рынке, Федеральная резервная система (ФРС) может изменить политику выпуска
В последнее время, первое соприкосновение между Соединёнными Штатами и Китаем в Швейцарии принесло значительные результаты, что стало знаком значительного прогресса в вопросах тарифов. Эта новость быстро подтолкнула фондовый рынок США и рынок криптовалют к устранению ранее негативного ценообразования, при этом скорость и величина отскока превысили ожидания рынка.
Трейдеры начали использовать новую торговую структуру, основное внимание которой сосредоточено на том, произойдет ли рецессия в американской экономике и когда ФРС возобновит цикл снижения процентных ставок. Данные по инфляции и занятости, опубликованные на этой неделе, показывают, что инфляция продолжает снижаться, а занятость временно остается стабильной, что указывает на то, что удар от тарифов оказал меньшее влияние на экономику, чем ожидалось. Эти данные, превысившие ожидания, способствовали значительному росту индексов фондового рынка США на этой неделе, в то время как цена на золото значительно упала.
Председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Пауэлл на этой неделе выступил с важной речью, упомянув о необходимости пересмотра "политики выпуска", что может ускорить перезапуск цикла снижения ставок. Тем не менее, рейтинговое агентство Moody's понизило рейтинг государственного долга США с Aaa до Aa1, что вновь подчеркивает долговой кризис, с которым США сталкиваются в долгосрочной перспективе.
Политика, макрофинансы и экономические данные
12 мая, после встречи между США и Китаем в Швейцарии, было объявлено о временном соглашении о снижении тарифов на 90 дней. США снизят тарифы на китайские товары с максимальных 145% до 30%, в то время как Китай снизит тарифы на американские товары с максимальных 125% до 10%, а также приостановит или отменит некоторые меры нетарифного ответа. Это знаменует собой новый этап в вопросе тарифов и, вероятно, не окажет неожиданного влияния на глобальную экономику в краткосрочной перспективе.
Под воздействием этой положительной новости фондовый рынок США значительно вырос на протяжении всей недели. Индексы Nasdaq, S&P 500 и Dow Jones Industrial Average выросли на 7,15%, 5,27% и 3,41% соответственно, достигнув последовательного роста в течение четырех недель. Если ожидания снижения процентных ставок еще больше возрастут, рынок, вероятно, сможет в краткосрочной перспективе突破 исторические максимумы.
Данные экономической статистики, опубликованные на этой неделе, показывают, что месячный индекс потребительских цен (CPI) за апрель составил 2,3%, что ниже ожиданий и является третьим подряд снижением. Количество первичных заявок на пособие по безработице составило 229000, что соответствует ожиданиям. Индекс цен производителей (PPI) составил 2,4%, немного ниже прогнозов. Эти данные указывают на то, что тарифные вопросы пока не нанесли существенного ущерба потреблению, в то время как инфляция продолжает снижаться, создавая благоприятные условия для возобновления снижения процентных ставок.
Пауэлл в своем выступлении отметил, что политика выпуска, введенная в 2020 году, может потребовать корректировки в текущей экономической среде. Он указал, что частые шоки предложения делают средний инфляционный целевой уровень трудным для достижения, и необходимо скорректировать политику для лучшего баланса между целями по инфляции и занятости. Это заявление может означать, что Федеральная резервная система (ФРС) будет разрабатывать политику на основе данных CPI за более короткие сроки, даже за один месяц, что повысит гибкость принятия решений.
Проблема государственного долга США по-прежнему является важным фактором влияния. В этом году США добавили 1,9 трлн долларов долга, и объем погашения может достигнуть 9,2 трлн долларов. Если снижение процентных ставок не будет запущено в ближайшее время, правительство США продолжит нести высокие процентные расходы и может столкнуться с трудностями при аукционных продажах на первичном рынке. Проблема долга может стать ключевым переменным влияния на формирование политики США.
16 мая агентство Moody's понизило долгосрочный рейтинг эмитента и рейтинг старшего необеспеченного долга правительства США с Aaa до Aa1, что является первым понижением с 1917 года. Ранее агентства Standard & Poor's и Fitch понизили рейтинг США до AA+ в 2011 и 2023 годах соответственно. Проблема долга стала важным индикатором, влияющим на ставки США и стабильность финансовых рынков в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
Криптовалютный рынок
Биткойн большую часть недели держался на высоком уровне, в воскресенье внезапно вырос до 106692,97 долларов, за всю неделю увеличившись на 2,24%. С технической точки зрения биткойн всю неделю находился выше восходящей линии тренда, приближаясь к ключевому уровню сопротивления. Индикатор перекупленности немного исправился, объем торгов был сопоставим с прошлой неделей.
На этой неделе рынок криптовалют в целом сохраняет сильный приток капитала, который поступил через два основных канала на сумму 2,527 миллиарда долларов, из которых стабильные токены составляют 1,880 миллиарда долларов, а совокупный объем ETF по биткойну и эфириуму составляет 647 миллионов долларов. Стоит отметить, что в последние четыре недели приток средств в ETF демонстрирует тенденцию к снижению. Ликвидность на рынке кредитования находится на стадии расширения, а контрактный рынок вошел во вторую стадию расширения текущей рыночной тенденции.
После возвращения биткойна к 100 000 долларов, часть средств, закупившихся на дне, провела операции по фиксации прибыли. С восстановлением ликвидности некоторые долгосрочные держатели также провели небольшую продажу. В целом, структура "долгосрочные держатели сокращают позиции, краткосрочные увеличивают" еще не полностью сформирована, опытные долгосрочные инвесторы все еще ждут более высоких цен.
На этой неделе в биржи поступило 127226 биткойнов, что является четырехнедельным снижением. Объем вывода из бирж достиг 27965 токенов, что является максимальным показателем с начала года. Уменьшение объема распродаж и увеличение объема покупок обычно предвещают быстрое повышение цен, когда внешние условия способствуют этому.
Согласно данным eMerge Engine, показатель EMC BTC Cycle Metrics составляет 0.875 и находится в восходящем тренде.