O Jogo Web3 Cresce Enquanto o DeFi Sofre Retrocessos em Outubro

A economia digital continua a dividir-se em dois caminhos contrastantes. Enquanto os jogos Web3 e as aplicações de entretenimento estão a ganhar impulso e a atrair milhões de utilizadores, o setor DeFi enfrentou um dos seus meses mais difíceis este ano — marcado por grandes perdas de capital, falhas técnicas e crescente pressão regulatória.

O Gaming Web3 Aumenta Apesar dos Ventos Contrários do Mercado Outubro viu uma notável subida na atividade de jogos em blockchain, mesmo com a ligeira diminuição do uso geral do Web3. O número de carteiras ativas diariamente caiu 3%, para cerca de 16 milhões, no entanto, a parte da atividade relacionada com jogos subiu para 27,9% do total de interações em cadeia — o nível mais alto registado em 2025. Esta tendência destaca como os jogos estão a tornar-se a força motriz da adoção do Web3, integrando entretenimento com funcionalidade real de blockchain, integração de utilizadores e conectividade entre cadeias. Os maiores contribuintes foram Solana, BNB Chain e Polygon, com projetos-chave como Raydium, Pump.fun, Jupiter Exchange, OKX Dex e PancakeSwap v2 a liderar o caminho. Estas plataformas beneficiaram de recursos de trading social, custos de transação mais baixos e liquidez aprimorada, tornando os jogos em blockchain mais acessíveis do que nunca. A atividade de NFT também seguiu este aumento. Os volumes de negociação subiram 30% mês a mês, atingindo $546 milhões, com mais de 10,1 milhões de transações — o maior em qualquer mês de 2025. A maior parte do crescimento veio de NFTs relacionados a jogos e ativos digitais baseados em utilidade ligados a programas de fidelidade, economias dentro do jogo e personalização de identidade virtual. O mercado de NFT está claramente a evoluir de colecionáveis especulativos para ativos digitais interativos com utilidade real dentro dos ecossistemas de jogos.

DeFi Sente a Dor Em forte contraste, DeFi (Finanças Descentralizadas) enfrentou um outubro difícil. O valor total bloqueado do setor (TVL) caiu 6,3%, encerrando o mês em $221 milhões antes de cair ainda mais para $193 milhões no início de novembro. A queda seguiu-se a um grave colapso do mercado a 10 de outubro, que desencadeou liquidações generalizadas. Aproximadamente $20 mil milhões em posições alavancadas foram eliminadas em várias bolsas e plataformas de empréstimos em poucos dias. Um dos maiores golpes veio da Stream Finance, que sofreu perdas superiores a $93 milhões, destacando os riscos sistémicos relacionados a empréstimos colateralizados e exposição a stablecoins. Analistas descobriram mais tarde pelo menos $284 milhões em vulnerabilidades semelhantes em outros protocolos DeFi.

A Regulação Aperta e a Indústria Responde A situação foi ainda mais complicada pela pressão regulatória. Um grupo de democratas do Senado dos EUA propôs a extensão dos requisitos de KYC (Know Your Customer) para carteiras não custodiais, gerando um acalorado debate na comunidade cripto. Críticos alertaram que forçar os usuários de autocustódia a passar por verificações de identificação poderia minar a soberania financeira e sufocar a inovação, empurrando os desenvolvedores em direção a jurisdições mais permissivas. Em resposta, grandes projetos baseados em Ethereum — incluindo Aave, Uniswap, Lido, Curve e The Graph — formaram a Aliança de Defesa do Protocolo Ethereum, uma coalizão com o objetivo de garantir que a infraestrutura descentralizada permaneça parte da conversa regulatória. Entretanto, a RedStone Oracle Network lançou a Credora, uma nova plataforma de avaliação de risco que fornece pontuação de crédito e métricas de risco em mercados de empréstimos DeFi. O seu objetivo é aumentar a transparência e reduzir as vulnerabilidades sistémicas em protocolos sobrecarregados.

Dois Mundos do Web3 Outubro demonstrou claramente uma crescente divisão no ecossistema Web3:

🔹 Projetos de jogos e entretenimento estão a expandir e a integrar novos utilizadores, criando um envolvimento sustentável.

🔹 As plataformas DeFi, por outro lado, estão a lutar com stress de liquidez, exposição ao risco e regulamentações mais apertadas. À medida que o setor amadurece, o sucesso provavelmente dependerá de qual lado do Web3 pode melhor equilibrar inovação, conformidade e confiança do usuário nos próximos meses.

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