Gate Finance décentralisée日报 (9月16日)：Base「探索émission d'un jeton」点燃市场热情；DEX交易量日增25%

Au 16 septembre, la TVL DeFi du réseau atteint 160 milliards de dollars, avec un volume de transactions DEX dépassant 19,4 milliards de dollars, en hausse de 25 % par rapport à la veille. L'activité de trading sur Solana et Ethereum a considérablement augmenté, tandis que Base, en raison de l'Information positive liée à l'« émission d'un jeton », a également vu son volume de transactions DEX augmenter fortement. D'autre part, les frais du protocole Pump ont atteint la deuxième place sur l'ensemble du réseau, Pendle a lancé le PT cross-chain, et Ethena se prépare à activer le changement de frais, montrant ainsi que les protocoles principaux continuent d'évoluer en matière d'expansion des fonctionnalités et de modèles de revenus. Le marché est globalement en phase de consolidation, avec une certaine force des jetons DeFi blue-chip.

Aperçu du marché de la Finance décentralisée

(Source : DeFiLlama)

TVL DeFi sur l'ensemble du réseau : reste au-dessus de 160 milliards de dollars, actuellement à 160,56 milliards de dollars, une légère baisse de 0,46 % en 24 heures.

Volume de transactions DEX sur 24 heures : environ 19,433 milliards de dollars, en hausse d'environ 25 % par rapport à la veille (15,567 milliards de dollars), les trois premières places sont : Uniswap (4,29 milliards de dollars), PancakeSwap (2,458 milliards de dollars), HumidiFi (1,349 milliard de dollars).

Protocoles populaires et performance on-chain

Les données des dix premiers protocoles de Finance décentralisée (DeFi) basées sur la TVL sont les suivantes :

(source : DeFiLlama)

Parmi eux, les données des protocoles les mieux classés sont les suivantes :

Aave : TVL d'environ 41,813 milliards de dollars, augmentation de 4,76 % au cours de la semaine dernière ;

Lido : TVL d'environ 39,028 milliards de dollars, en hausse de 4,22 % au cours de la semaine dernière ;

EigenLayer : TVL d'environ 19,308 milliards de dollars, augmentation de 2,49 % au cours de la semaine dernière ;

Ethena : TVL d'environ 13,909 milliards de dollars, en hausse de 6,2 % au cours de la semaine dernière ;

Pendle : TVL d'environ 12,912 milliards de dollars, augmentation de 9,96 % au cours de la semaine dernière.

De plus, les dix projets avec les frais de protocole les plus élevés au cours des dernières 24 heures sont les suivants :

Parmi eux, les frais de protocole de Pump au cours des 24 dernières heures ont atteint 8,52 millions de dollars, se classant juste derrière Tether, en deuxième position ; Uniswap est classé quatrième, avec des frais de protocole de 4,81 millions de dollars au cours des 24 dernières heures ; Jupiter se classe cinquième avec 3,90 millions de dollars.

Synthèse des nouvelles du projet

1、pumpfun a déclaré sur les réseaux sociaux : « Hier (15 septembre), plus de 4 millions de dollars de récompenses pour les créateurs ont été versés, dont la plupart ont été attribuées à des utilisateurs qui ont créé pour la première fois. Grâce à l'émission d'un jeton, la « explosion cambrienne » de la créativité est en cours. »

De plus, les données montrent que pumpfun a dépensé 12 706 SOL (environ 3,056 millions de dollars) pour racheter 368,7 millions de PUMP le 15 septembre. Depuis le 15 juillet, lorsque le rachat de PUMP a commencé, un total de jetons PUMP d'une valeur d'environ 97,3 millions de dollars a été racheté, réduisant ainsi l'offre totale en circulation de 6,671 %.

2、Pendle a annoncé le lancement de PT cross-chain, le premier PT-USDe déployé sur Avalanche (novembre 2025).

PT en tant que source de revenus fixes est déjà une partie indispensable de la Finance décentralisée, soutenant plus de 5,8 milliards de dollars de PT en tant que garantie sur les plus grands marchés de prêt tels qu'Aave, Morpho et Euler sur Ethereum. Pendle prévoit d'utiliser PT sur différentes chaînes publiques dans un avenir proche, voire d'étendre ses revenus hors chaîne, pour continuer à élargir son territoire de revenus fixes.

3. La fondation Ethena confirme que les paramètres de changement de frais établis par le comité des risques ont atteint les exigences. On s'attend à ce que le changement de frais pour ENA soit activé après que le comité des risques ait approuvé les détails de mise en œuvre et terminé le processus de gouvernance ultérieur. Le comité des risques d'Ethena discute actuellement des détails de mise en œuvre, qui seront rendus publics une fois finalisés - à ce moment-là, les détenteurs d'ENA seront invités à confirmer le cadre proposé par vote.

De plus, Ethena a déclaré : « Après l'annonce d'un investissement stratégique et d'une coopération avec la plateforme de trading omnicanal Based basée sur Hyperliquid, les revenus de Based ont quadruplé en une semaine, représentant actuellement environ 20 % du volume des contrats perpétuels de Hyperliquid sur 24 heures. » Le 8 septembre, Ethena a annoncé un investissement stratégique et une coopération avec Based, continuant à soutenir l'écosystème Hyperliquid. Actuellement, Based représente environ 7 % du volume des contrats perpétuels de Hyperliquid. Grâce à cette collaboration, Based deviendra un partenaire clé pour promouvoir l'adoption des produits Ethena USDe, USDtb et d'autres produits non encore publiés sur Hyperliquid.

4. Selon des informations officielles, Sky Protocol a racheté 9,4 millions de jetons SKY pour 700 000 dollars la semaine dernière. À ce jour, Sky Protocol a racheté plus de 1,19 milliard de jetons SKY.

5. Plasma annonce un partenariat avec Maple Finance pour renforcer le niveau de crédit en chaîne et lancer une réserve de pré-dépôt syrupUSDT pour fournir des fonds de semence pour la liquidité initiale. Selon les déclarations officielles, Plasma est le choix de déploiement optimal pour le marché USDT de Maple, devenant ainsi la troisième chaîne publique déployée par Maple. En connectant la liquidité USDT au marché de Maple, les deux parties construiront un niveau de crédit institutionnel central sur Plasma.

Maple s'associera à Midas pour ouvrir un dépôt préliminaire, afin de soutenir la liquidité le jour du lancement du réseau Plasma. Le plafond de ce dépôt syrupUSDT est de 200 millions de dollars, et les utilisateurs peuvent effectuer des dépôts en utilisant des stablecoins populaires ainsi que syrupUSDT. Ce sera le dépôt final avant le lancement de la version Beta du réseau principal de Plasma. Le dépôt sera officiellement lancé le 16 septembre à 21h00, heure de Pékin. Avec le déploiement de Maple, cette société de gestion d'actifs en chaîne lancera également syrupUSDT sur Plasma et intégrera pleinement l'écosystème DeFi de Plasma.

6、日本 Credit Saison 旗下风投机构 Saison Capital a annoncé la création d'un fonds d'investissement spécialisé dans la blockchain, Onigiri Capital, avec un objectif de taille initiale de 50 millions de dollars. Ce fonds a déjà obtenu des engagements de financement de 35 millions de dollars et se concentrera sur l'investissement dans des startups développant des solutions d'actifs du monde réel (RWA) dans les domaines des stablecoins, des paiements, de la tokenisation d'actifs, de la Finance décentralisée et des infrastructures de marchés financiers.

7, Le co-fondateur et CEO d'un grand CEX a déclaré : « Nous explorons l'émission d'un jeton natif du réseau Base. Cela pourrait devenir un outil important pour accélérer la décentralisation et promouvoir la croissance des créateurs et des développeurs au sein de l'écosystème. Il est important de préciser qu'il n'y a actuellement aucun plan défini. Nous mettons simplement à jour notre vision. Jusqu'à présent, nous sommes toujours en phase d'exploration. »

Aperçu des principaux projets DeFi

Le volume de transactions de Solana DEX au cours des 24 dernières heures reste fort, se maintenant en tête, avec environ 58,65 milliards de dollars, en hausse de 32,5 % au cours de la semaine dernière, les trois projets les mieux classés étant :

HumidiFi (1,349 millions de dollars), Meteora (1,295 millions de dollars), Pump (770,16 millions de dollars);

Le DEX d'Ethereum est classé deuxième en termes de volume de transactions sur 24 heures, avec environ 4,721 milliards de dollars, presque le double par rapport à la veille (2,409 milliards de dollars), les trois projets en tête étant :

Uniswap (2,263 millions de dollars), Fluid (1,048 millions de dollars), Curve Finance (434,98 millions de dollars) ;

Ou peut-être influencé par les nouvelles concernant « l'exploration de l'émission d'un jeton », le volume de transactions de Base DEX sur 24 heures se classe parmi les quatre premiers, avec une croissance de 12,55 % au cours de la semaine passée, soit environ 1,826 milliards de dollars, les trois projets en tête étant :

Aerodrome (865.68 millions de dollars), Uniswap (606.05 millions de dollars), PancakeSwap (298.47 millions de dollars).

Données de marché des jetons du secteur Gate DeFi

Selon les données de la page de cotation de Gate, les performances des prix des dix premiers jetons du secteur DeFi sont les suivantes :

(Source : marché Gate DeFi)

Au 16 septembre, à l'heure de la rédaction, le marché des cryptomonnaies présente une tendance de consolidation volatile, avec un léger rebond actuellement. Le secteur DeFi connaît des variations, plus précisément :

UNI est actuellement à 9,29 dollars, avec une hausse de 1,71 % sur 24 heures ;

WLFI est actuellement à 0,2238 USD, avec une hausse de 8,27 % sur 24 heures ;

AAVE est actuellement à 296,13 dollars, avec une baisse de 1,84 % sur 24 heures ;

MYX est actuellement à 10,92 dollars, avec une hausse de 5,67 % sur 24 heures ;

INJ est actuellement à 13,66 dollars, avec une hausse de 0,16 % au cours des 24 dernières heures ;

CRV est actuellement à 0,7366 USD, avec une baisse de 3,86 % sur 24 heures ;

MORPHO est actuellement à 1,95 USD, avec une baisse de 1,29 % sur 24 heures.

Interprétation des tendances du marché

TVL et volume maintenus à un niveau élevé : Le TVL DeFi de l'ensemble du réseau s'élève à 1605,56 milliards de dollars, avec un léger repli à court terme, mais reste globalement solide. Le volume des échanges DEX a franchi 19,4 milliards de dollars en une journée, ce qui indique que la liquidité et l'activité du marché demeurent à un niveau élevé, les fonds restant concentrés sur les principaux protocoles et l'écosystème en chaîne.

Solana et Ethereum en tête : le volume des transactions DEX de Solana dépasse 5,8 milliards de dollars, restant en première position ; le volume des transactions DEX d'Ethereum a presque doublé par rapport à la veille, atteignant 4,721 milliards de dollars, montrant un redressement significatif de l'activité DeFi sur les chaînes principales.

Volume de transactions Base amplifié : L'impact du message « Exploration de l'émission d'un jeton » de Base a propulsé le volume des transactions DEX de Base à 1,8 milliard de dollars, avec une augmentation hebdomadaire de plus de 12 %. Cet événement renforce les attentes du marché concernant les potentielles émissions de jetons sur les nouvelles blockchains.

Points chauds de protocole : Les frais de protocole Pump sur 24 heures atteignent 8,52 millions de dollars, juste derrière Tether, montrant que le récit Meme reste fort ; Pendle étend le PT cross-chain, élargissant davantage le paysage des revenus fixes ; Ethena s'apprête à lancer le changement de frais pour l'ENA, ce qui pourrait créer de nouveaux canaux de revenus pour les détenteurs de jetons.

Point de vue des analystes

Des analystes ont souligné que le potentiel signal d'émission d'un jeton de Base pourrait devenir un point d'intérêt pour les fonds à court terme, le volume a déjà reflété l'émotion du marché, et si cela se concrétise à l'avenir, cela pourrait devenir un autre point d'explosion de l'écosystème en chaîne après OP et ARB.

Les chercheurs estiment généralement que, le volume des transactions de Solana et d'Ethereum augmente simultanément, montrant un flux bidirectionnel de capitaux entre les chaînes principales, reflétant le fait que les utilisateurs de la Finance décentralisée n'ont pas massivement quitté en raison de la volatilité du marché global, mais cherchent plutôt des opportunités entre différents écosystèmes.

D'une part, les performances de Pump, Pendle et Ethena montrent que l'innovation au niveau des protocoles stimule l'itération des modèles de frais et de revenus. Les analystes prévoient que les trois lignes directrices suivantes : le revenu fixe (Pendle), la répartition des frais (Ethena) et la narration Meme (Pump), pourraient devenir des directions clés pour la recherche de financements dans la prochaine phase de la Finance décentralisée.