BlackRock et comment le plus grand gestionnaire d'actifs au monde transforme le système financier

Avec plus de 12 trillions de dollars d'actifs sous gestion, BlackRock est le plus grand gestionnaire d'actifs au monde. Cela signifie que l'entreprise déplace des capitaux à une échelle qui dépasse le produit intérieur brut de nombreux pays industrialisés. Lorsque un acteur de cette taille prend des décisions stratégiques, cela envoie un signal puissant. Les annonces récentes indiquent un changement profond : les frontières entre les marchés financiers traditionnels et les cryptomonnaies deviennent de plus en plus floues.

Bitcoin et Ethereum au centre de l'attention des investisseurs institutionnels

L'approbation et la croissance des ETF Bitcoin et Ethereum ont considérablement renforcé le pont entre le secteur financier traditionnel et le marché des cryptomonnaies. D'importantes sommes d'argent affluent chaque jour vers ces produits, immobilisant une part significative de l'offre disponible à long terme. Les investisseurs institutionnels agissent de manière plus stratégique que lors des cycles de marché précédents. Les détenteurs à long terme ne réalisent plus des bénéfices de manière abrupte, mais plutôt par étapes, ce qui garantit des phases de marché plus stables. Ce développement pourrait réduire le risque de marchés baissiers extrêmes à long terme, même si des corrections cycliques continuent de faire partie du marché.

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PUBLICITÉ## La tokenisation comme une innovation clé

Le positionnement clair sur la tokenisation des actifs est particulièrement révolutionnaire. BlackRock poursuit l'objectif d'apporter des produits financiers traditionnels tels que des obligations et des parts de fonds sur la blockchain. Cela signifierait que ces actifs ne seraient plus échangés uniquement pendant les heures de marché, mais 24 heures sur 24, 7 jours sur 7 – y compris les week-ends et les jours fériés. Ce trading 24/7 augmente l'accessibilité mondiale et donne aux investisseurs du monde entier un accès direct à des marchés qui étaient auparavant soumis à des restrictions géographiques ou réglementaires.

Un autre avantage de la tokenisation est l'utilisabilité des actifs numériques en tant que garantie. Alors que les plateformes DeFi ont déjà établi cette fonction dans le secteur crypto, l'intégration dans le marché financier traditionnel pourrait entraîner des gains d'efficacité significatifs.

Coopération entre les géants financiers et les startups crypto

En plus des grands gestionnaires d'actifs, des prestataires de services de paiement tels que PayPal se repositionnent également. Grâce à une coopération avec des plateformes décentralisées, ils offrent à leurs clients un accès à des instruments financiers innovants tels que des actifs tokenisés et des dérivés. Ce faisant, ils élargissent leur offre au-delà des transactions de paiement traditionnelles et renforcent leur rôle d'interface entre les systèmes fiat et crypto.

Cette évolution illustre qu'il ne s'agit pas seulement pour le secteur financier d'adapter les produits cryptographiques existants, mais plutôt d'une fusion des deux mondes.

Le marché des actifs tokenisés

Le marché des actifs tokenisés est encore à ses débuts. Les actions tokenisées ne représentent actuellement qu'une fraction des volumes échangés, mais la croissance est rapide. En l'espace d'un mois, le volume a augmenté de plus de 60 pour cent. La tendance est encore plus marquée pour les obligations tokenisées, qui ont déjà atteint un volume d'environ 7,4 milliards de dollars. BlackRock lui-même détient plus de 2 milliards de dollars dans ce segment avec l'un de ses produits.

Cependant, ce volume reste faible par rapport aux 7,3 billions de dollars actuellement détenus dans des fonds du marché monétaire. Mais avec la baisse des taux d'intérêt, une partie de ce capital pourrait être réorientée vers des formes d'investissement plus productives – un environnement dont la tokenisation pourrait bénéficier de manière significative.

Environnement des taux d'intérêt et dynamiques macroéconomiques

La situation actuelle de la politique monétaire joue un rôle central dans l'allocation de capital. Les paiements d'intérêts élevés aux États-Unis représentent un fardeau énorme, rendant les baisses de taux d'intérêt plus probables. Cependant, cela réduit également l'attrait des fonds du marché monétaire, dont les rendements sont directement liés au taux d'intérêt clé. Le capital stationné là pourrait de plus en plus affluer vers des investissements alternatifs – des actions aux produits financiers tokenisés.

En même temps, la Réserve fédérale américaine continue sa politique de resserrement quantitatif, c'est-à-dire qu'elle réduit son bilan en rachetant des obligations. Même si ce processus pèse sur les marchés à court terme, il est probable qu'il prenne fin à moyen terme une fois que les taux d'intérêt auront été abaissés davantage. À ce moment-là, une liquidité supplémentaire affluera sur les marchés.

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PUBLICITÉ## Impact sur le marché des crypto-monnaies

L'intégration des cryptomonnaies dans le secteur financier traditionnel ouvre non seulement de nouvelles opportunités d'investissement, mais modifie également la structure du marché. Le marché des cryptomonnaies, qui a été caractérisé par une forte volatilité et un capital spéculatif, pourrait devenir de plus en plus stable. Les investisseurs institutionnels échangent plus à long terme et sont plus averses au risque que les investisseurs privés. Leur présence croissante pourrait donc conduire à une acceptation plus large et à un attrait de masse à long terme.

Perspectives

Les étapes stratégiques entreprises par les grands acteurs financiers marquent un tournant. Que ce soit la tokenisation des produits financiers traditionnels, l'introduction de nouveaux modèles de trading ou la liaison des systèmes fiat et crypto, les développements montrent clairement que les cryptomonnaies ne sont plus un segment de niche. Les prochaines années pourraient annoncer le début d'une nouvelle phase dans laquelle les marchés financiers sont plus étroitement liés que jamais.

Auteur

Ed Prinz est le président de la plus renommée organisation à but non lucratif d'Autriche spécialisée dans la technologie blockchain. DLT Austria est activement impliquée dans l'éducation et la promotion de la valeur ajoutée et des possibilités d'application de la technologie des registres distribués. Cela se fait à travers des événements éducatifs, des rencontres, des ateliers et des forums de discussion ouverts, le tout en collaboration volontaire avec les principaux acteurs de l'industrie.

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