まるで海のように暗号市場を考えたことはありますか？

日によって静かなこともありますが、突然巨大な嵐がやってきてすべてを揺るがすこともあります。
これらの「暗号バブル」と呼ばれる波は出現すると多くの利益をもたらすこともありますが、
何年もかけて築いたものを破壊することもあります。
だからこそ、これらのバブルの仕組みを理解する価値があります。

何が起こるかというと、だいたいこんな感じです：
暗号のバブルは、資産の価格が現実から完全に乖離したときに起きます。
もはやその価値と関係なく、純粋な投機とFOMO（恐怖からの買い）が原因です。
人々はあまり考えずに市場に入り、みんなが話しているからだけです。
これを支える要素は三つあります。
まず、群衆心理、つまり取り残されることへの恐怖です。
次に、新しくてエキサイティングな技術の登場、例えば最初のビットコインやイーサリアムのスマートコントラクトです。
そして三つ目は、低金利による資金の循環が多いときです。
その結果、人々はすべてを暗号に投資し、すぐに儲けようとします。

歴史を振り返ると、これが何度も起きているのがわかります。
2017年にはICOブームがありました。
誰でもERC-20規格のトークンを作って、適当なホワイトペーパーで何百万も集められました。
しかし、そのほとんどは詐欺で、純粋なシットコインでした。
中国政府が禁止したとき、そのバブルはあっという間に弾けました。
その後、2021年にはさらに大きなものが来ました。
DeFiとNFTです。
あのBeepleのNFTが6930万ドルで売れたのを覚えていますか？
これは誰もが頭がおかしくなるレベルです。
しかし、中央銀行が金利を上げ始めると、簡単にお金がなくなります。
そして、Terra-LUNAやFTXの崩壊のような破綻が起きると、
暗号のバブルは再び崩壊します。

面白いのは、これらのバブルは突然現れるわけではないということです。
常に兆候があります。
価格が放物線的に上昇したり、一夜にして異常な成長を見せたりすると、
それは本質的な価値よりも投機の側面が強い証拠です。
おばあちゃんが「暗号を買ってる」と言い始めたら、
ほぼ全員が市場に入り、リスクが高まっていることがわかります。
何の役にも立たないミームコインが何十億ドルの価値になり始めたら、
常識が通じなくなっています。
そして、「今回は違う」「この技術はすべてを変える」とみんなが言い始めたら、
注意が必要です。
これがバブルのピークに見られる典型的な思考です。

では、どうやってこれから身を守るか？
まず第一に、多様化です。
すべてを暗号に投資せず、株や金、他の資産と組み合わせること。
暗号市場が崩れても、ポートフォリオの他の部分は残ります。
高騰しているミームコインやNFTの過剰なハイプには注意し、
意味のない価格上昇には乗らないこと。
常にステーブルコインの備えを持ち、ポートフォリオの5〜10％をUSDCやUSDTにしておきましょう。
これにより、価格が下がったときに買うための流動性が確保でき、
下落時の保険にもなります。
そして、価格が上昇しているときは、少しずつ売ること。
一度に全部売るのではなく、25％ずつ売るのが現実的です。
ピークで売るのはほぼ不可能ですから。

面白いのは、今は2024〜2025年の異なる時代にいるということです。
もう一般の個人投資家がバブルをリードしているわけではありません。
今は大手機関投資家やビットコインETF、
そして実世界の資産のトークン化のようなより洗練されたものが中心です。
つまり、次のバブルはより複雑になり、
機関投資家の影響も大きくなるでしょう。
だから、これらのサイクルを恐れるのではなく、
仕組みを理解し、リスクを管理することが重要です。
そうすれば、次のバブルが弾けたときに、
より強固なシステムの中で再構築できる準備が整います。